تحلیل جفت ارز USD/JPY ، عوامل کاهش شاخص DXY

DATE : 14 May 2025

جفت ارز USD/JPY در آستانه جلسه اروپا در روز چهارشنبه، نزدیک به سطح ۱۴۷.۰۰ معامله شد.

اخبار و سیاست گذاری های تأثیرگذار بر دلار آمریکا و ین ژاپن

• خوش‌بینی اخیر در مورد آتش‌بس ۹۰ روزه تعرفه‌های ایالات متحده و چین همچنان از فضای مثبت کلی در بازارهای سهام حمایت می‌کند.

با این حال، این موضوع تأثیر چندانی بر احساسات صعودی میان‌روزی پیرامون ین ژاپن که یک دارایی امن است، ندارد.

• انتظارات متفاوت از سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو، نشان می‌دهد:

که مسیر کمترین مقاومت برای ین ژاپن با بازده پایین‌تر، صعودی است و از چشم‌انداز کاهش بیشتر ارزش جفت ارز USD/JPY در کوتاه‌مدت پشتیبانی می‌کند.

• معامله‌گران اکنون منتظر سخنرانی‌های اعضای تأثیرگذار FOMC هستند که دلار آمریکا را هدایت کرده و انگیزه‌ای برای این جفت ارز فراهم می‌کند.

ین ژاپن در میان انتظارات متفاوت بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو، همچنان در صدر جدول در برابر دلار آمریکا قرار دارد.

• داده‌های منتشر شده در این چهارشنبه نشان داد:

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ژاپن در ماه آوریل ۰.۲ درصد افزایش یافته و نرخ سالانه آن ۴ درصد بوده است که نسبت به ۴.۲ درصد در ماه قبل کاهش یافته است.

• شینیچی اوچیدا، معاون رئیس بانک مرکزی ژاپن، روز سه‌شنبه مجدداً تأکید کرد:

اگر اقتصاد و قیمت‌ها طبق پیش‌بینی بهبود یابند، بانک مرکزی به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد.

• معامله‌گران در بحبوحه کاهش ترس از رکود، معاملات خود را برای سیاست‌های تهاجمی‌تر تسهیلی توسط فدرال رزرو کاهش دادند.

سرمایه‌گذاران هنوز هم روی کاهش ۵۶ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری حساب باز می‌کنند و این شرط‌بندی‌ها با آمار تورم مصرف‌کننده ضعیف‌تر ایالات متحده که روز سه‌شنبه منتشر شد، مجدداً تأیید شد.

• اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) گزارش داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه آوریل نسبت به ماه قبل که ۲.۴ درصد بود، به ۲.۳ درصد کاهش یافته است.

شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی، که شامل قیمت‌های متغیر مواد غذایی و انرژی نمی‌شود، سالانه ۲.۸ درصد افزایش یافته است که با پیش‌بینی‌های اجماع مطابقت دارد.

• دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، در مصاحبه‌ای با فاکس نیوز گفت که رابطه با چین عالی است.

این موضوع علاوه بر اخبار مثبت مذاکرات تعرفه‌ای ایالات متحده و چین در آخر هفته است، جایی که هر دو کشور توافق کردند جنگ تجاری را به مدت ۹۰ روز متوقف کنند و عوارض متقابل را کاهش دهند.

بررسی شاخص دلار آمریکا (DXY)

دلار آمریکا به دلیل گمانه‌زنی‌ها مبنی بر اینکه فدرال رزرو حداقل دو بار در سال جاری نرخ بهره را کاهش خواهد داد، تضعیف شده است و این امر با آمار تورم مصرف‌کننده ضعیف‌تر ایالات متحده در روز سه‌شنبه تقویت شده است.
دلار آمریکا با رسیدن به محدوده ۱۰۱.۸۰ ، شاهد افزایش فشارعرضه در روند صعودی تشکیل شده بود و همین امر موجب ناتوانی در عبور از این مقاومت شد و به روند صعودی خود در محدوده ذکر شده پایان داد؛ در حال حاظر شاخص DXY در نزدیکی های محدوده حمایتی ۱۰۰.۵۰ در حال معامله می باشد.
سایکل نزولی شکل گرفته در شاخص DXY ، با شکست محدوده ۱۰۰.۵۰ و تثبیت زیر آن، تقویت خواهد شد؛ به همین امر پیش روی طبق سناریو فوق، قیمت را به سمت محدوده های ۱۰۰.۰۰ و ۹۸.۹۰ سوق خواهد داد.

محدوده های حمایتی : ۱۰۰.۵۰ ، ۱۰۰.۰۰ ، ۹۸.۹۰
محدوده های مقاومتی : ۱۰۱.۸۰ ، ۱۰۳.۰۰ ، ۱۰۳.۵۰

تایم فریم 4H شاخص دلار آمریکا

تحلیل تکنیکال جفت ارز USD/JPY

سناریو اصلی:

با پایان یافتن روند صعودی در شاخص دلار آمریکا، در مارکت هم سوی خود یعنی USD/JPY شاهد کاهش انگیزه در خریداران و در سمت دیگر شاهد افزایش رمق در فروشندگان بودیم و همین امر موجب افزایش عرضه و در پی آن عدم عبور از مقاومت ۱۴۸.۵۰ را در پیش داشتیم.
در حال حاظر USD/JPY با مقداری افت قیمت، در سطح ۱۴۶.۵۰ معامله می شود.
در ادامه با توجه به فشار عرضه در معاملات این جفت ارز، انتظار می رود افت قیمت در گام اول تا محدوده ۱۴۵.۰۰ ادامه دار باشد.

محدوده های حمایتی : ۱۴۱.۸۰ ، ۱۴۲.۰۰

تایم فریم 4H جفت ارز USD/JPY

سناریو فرعی:

سناریو مد نظر صرفا با تغییر رفتار شاخص DXY امکان پذیر خواهد بود؛ چرا که در صورت بازگشت روند قیمت در شاخص دلار به مدار صعودی، می توان انتظار بازگشت قیمت USD/JPY به بالاتر از محدوده های ۱۴۸.۰۰ را در پی آن داشت.

محدوده های مقاومتی : ۱۴۸.۵۰ ، ۱۵۱.۰۰

سخن پایانی:

جفت ارز USD/JPY با فشار عرضه و ضعف دلار آمریکا پس از آمار تورم پایین‌تر، نزدیک ۱۴۶.۵۰ معامله می‌شود.
اختلاف سیاست‌های فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن مسیر نزولی این جفت ارز را تقویت کرده است.

سوالات متداول:

۱. چرا USD/JPY در حال کاهش است؟

به دلیل انتظارات کاهش نرخ بهره در آمریکا و سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی ژاپن، ین تقویت شده و دلار تضعیف شده است.

۲. نقش شاخص دلار (DXY) در روند USD/JPY چیست؟

ضعف DXY پس از کاهش تورم و گمانه‌زنی درباره کاهش نرخ بهره، فشار نزولی بر USD/JPY ایجاد کرده است.

۳. سطح حمایتی و مقاومتی کلیدی برای USD/JPY کدام است؟

سطوح حمایتی: ۱۴۵.۰۰ و ۱۴۱.۸۰
سطوح مقاومتی: ۱۴۸.۵۰ و ۱۵۰.۰۰