تحلیل جفت ارز USD/JPY در ۲۰ آذر ۱۴۰۴

بررسی اخبار و تحولات جفت ارز USD/JPY

• کاهش ارزش دلار پس از نشست فدرال رزرو و افت انتظارات سیاست پولی

در جلسه اخیر فدرال رزرو، کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره طبق انتظار اعلام شد، اما لحن نهایی پاول بسیار نرم‌تر از چیزی بود که معامله‌گران تصور می‌کردند. همین موضوع باعث شد دلار در برابر اکثر ارزها از جمله ین وارد مسیر نزولی شود. بازار اکنون احتمال دو کاهش دیگر نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را بالا می‌داند و همین مسئله فشار مضاعفی بر USD/JPY وارد کرده است. سرمایه‌گذاران به دلیل تضعیف چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا، تمایل بیشتری به فروش دلار و ورود به ین نشان می‌دهند.

• افزایش احتمال افزایش نرخ بهره در ژاپن و رشد تقاضای ین

بر اساس نظرسنجی جدید منتشر شده توسط رویترز، بانک مرکزی ژاپن در حال آماده‌سازی بازار برای افزایش نرخ بهره تا ۰.۷۵٪ در جلسه ۱۸–۱۹ دسامبر است. این تغییر رویکرد که پس از سال‌ها سیاست فوق‌انبساطی اتفاق می‌افتد، یکی از مهم‌ترین عوامل تقویت ین محسوب می‌شود. معامله‌گران اکنون با احتیاط بیشتری به خرید USD/JPY فکر می‌کنند زیرا احتمال سیاست‌های سخت‌گیرانه BOJ بالا رفته و می‌تواند روند جفت ارز را معکوس کند.

• افزایش ریسک‌گریزی بازار و رشد تقاضا برای ین به‌عنوان دارایی امن

ضعف بازارهای سهام و نگرانی‌های جهانی امروز باعث شده سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به دارایی‌های امن نشان دهند. ین ژاپن یکی از مهم‌ترین دارایی‌های امن محسوب می‌شود و در شرایط افزایش نااطمینانی، به‌طور طبیعی تقویت می‌شود. این وضعیت باعث شده USD/JPY با فشار نزولی همراه شود، زیرا دلار در میان ریسک‌گریزی عملکرد ضعیف‌تری نسبت به ین دارد.

• کاهش فاصله سیاست‌های پولی و اثر آن بر روند USD/JPY

با توجه به انتظارات برای ادامه سیاست‌های نرم فدرال رزرو و در مقابل احتمال سخت‌تر شدن سیاست پولی BOJ، فاصله میان نرخ‌های بهره دو کشور کاهش یافته است. این شرایط از دید تحلیلگران یکی از مهم‌ترین عوامل کاهش جذابیت دلار در برابر ین محسوب می‌شود. بازار اکنون نسبت به آینده USD/JPY نگاه محتاط‌تری دارد و بسیاری از عوامل بنیادی به نفع مسیر نزولی این جفت ارز عمل می‌کنند.

• افزایش احتیاط بازار پیش از انتشار آمارهای مهم اقتصادی

سرمایه‌گذاران امروز در انتظار آمارهای مهم آمریکا شامل داده‌های تورمی و شاخص اعتماد مصرف‌کننده هستند. این موضوع باعث افزایش نوسانات شده و معامله‌گران را به سمت معاملات محافظه‌کارانه هدایت کرده است. واکنش سریع بازارها نسبت به اخبار نشان می‌دهد که USD/JPY در شرایط حساس قرار دارد و هر داده‌ای می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت آن را تغییر دهد. در چنین وضعیتی، ین عملکرد باثبات‌تری نسبت به دلار ثبت کرده است.

تحلیل شاخص دلار آمریکا (DXY)

شاخص دلار آمریکا مطابق تحلیل‌های پیشین مجموعه حسنیکال پس از تکمیل موج اصلاحی (صعودی) خود تا حوالی سطح مقاومتی کوتاه‌مدت ۹۹.۵۰، با افزایش فشار عرضه مواجه شد. هم‌زمان با انتشار سیاست‌های پولی فدرال رزرو، قدرت فروشندگان به مارکت بازگشت و باعث شد شاخص دچار ضعف مومنتوم شده و روند نزولی میان مدت بار دیگر از سر گرفته شود.

نتیجه این شرایط، افت مجدد شاخص تا سطح حمایتی میان‌مدت ۹۸.۷۰ بود؛ ناحیه‌ای که پیش از این نیز نقش مهمی در تغییر جهت قیمت داشته است.
اکنون شاخص در همین محدوده در حال نوسان است؛ محیطی که از نظر ساختاری می‌تواند پتانسیل شکل‌گیری اصلاحات صعودی محدود را داشته باشد، اما ادامه حرکت قیمت به واکنش دقیق به این حمایت بستگی دارد.

در صورتی که شاخص در بالای ۹۸.۷۰ تثبیت نشود و این سطح شکسته شود، ساختار نزولی میان‌مدت تشدید شده و شاخص وارد فاز اصلاح عمیق‌تر خواهد شد. در این حالت، اهداف بعدی در مسیر نزولی به ترتیب ۹۸.۱۰ و ۹۷.۵۰ در نظر گرفته می‌شوند که به‌عنوان هدف های بعدی این سایکل محسوب می‌گردند.

محدوده حمایت: 98.۷۰ – ۹۸.۱۰ – ۹۷.۵۰
محدوده مقاومت: 99.۰۰ – ۹۹.۵۰ – ۱۰۰.۳۰

اندیکاتورMacd: واگرایی منفی

تایم فریم 4H شاخص DXY

تحلیل تکنیکال جفت‌ارز USD/JPY

سناریوی اصلی:

جفت‌ارز USD/JPY همزمان با ازسرگیری روند نزولی شاخص دلار آمریکا و همچنین واکنش‌های منفی گسترده به سیاست‌های پولی فدرال رزرو وارد یک ساختار نزولی شده و مومنتوم منفی واضحی در تایم‌فریم ۴ ساعته مشاهده می‌شود. همان‌طور که مشخص است، روند صعودی کوتاه‌مدت این جفت‌ارز با برخورد به سطح مقاومتی کوتاه‌مدت ۱۵۷.۲۰ متوقف شد و از همان نقطه فشار فروش تشدید گردید.

در ساختار فعلی، اولین سد حمایتی در جریان این اصلاح نزولی حوالی ۱۵۵.۸۰ رؤیت شده است. نفوذ به نقدینگی‌های زیر این محدوده نیز در دستور کار فروشندگان قرار داشته و بازار در حال حاضر در همین ناحیه نوسان می‌کند. با این حال، هیچ نشانه‌ای از بازگشت خریداران یا شکل‌گیری حمایت معتبر در این سطح مشاهده نمی‌شود و مومنتوم همچنان کاملاً نزولی ارزیابی می‌شود.

در ادامه، در صورت عدم حفظ سطح حمایتی ۱۵۵.۸۰ و نفوذ دوباره قیمت به زیر آن، می‌توان انتظار داشت سایکل نزولی میان‌مدت ادامه‌دار شود. در این صورت اهداف بعدی بازار در مسیر نزولی به ترتیب ۱۵۴.۶۰ و ۱۵۳.۶۵ خواهند بود و احتمالاً قیمت در مسیر رسیدن به این محدوده‌ها حرکت خواهد کرد.

محدوده حمایت: 155.۸۰ – ۱۵۴.۶۰ – ۱۵۳.۶۵
اندیکاتورMacd: سیگنال نزولی

تایم فریم 4H USD/JPY

سناریوی فرعی:

در صورتی که در محدوده حمایتی میانی نشانه‌هایی از افزایش قدرت خریداران مشاهده شود و بازار واکنش حمایتی مناسبی را نشان دهد، می‌توان انتظار شکل‌گیری یک اصلاح صعودی کوتاه‌مدت را داشت. در این حالت، قیمت می‌تواند بار دیگر به سمت مقاومت کوتاه‌مدت ۱۵۷.۲۰ حرکت کند.

اگر این مقاومت بازیابی شود و بازار موفق به عبور از سقف ۱۵۷.۸۵ گردد، مسیر برای ادامه حرکت صعودی باز خواهد شد و می‌توان گفت خریداران بار دیگر به بازگشت سایکل صعودی میان‌مدت امیدوار می‌شوند.

محدوده مقاومت: 157.۲۰ – ۱۵۷.۸۵

پیش بینی هفتگی:

جفت‌ارز USD/JPY زیر فشار اخبار منفی دلار و انتظارات تازه از سیاست‌های پولی فدرال رزرو وارد فاز نزولی شده و با تشکیل مومنتوم نزولی در حوالی حمایت ۱۵۵.۸۰ احتمال افت بیشتر را تقویت کرده است. نشانه‌های ضعف دلار، مسیر حرکت بعدی این جفت‌ارز را بسیار حساس و قابل‌توجه کرده‌اند.

این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال انجام شده است؛ با همراهی مجموعه حسنیکال از دیگر تحولات جفت ارز USD/JPY باخبر شوید.

سؤالات متداول کاربران:

سؤال ۱: مهم‌ترین نواحی کلیدی USD/JPY امروز کدام‌اند؟

پاسخ: محدوده حمایتی ۱۵۵.۸۰ به‌عنوان مهم‌ترین سطح حیاتی بازار شناخته می‌شود و از بالا مقاومت‌های ۱۵۷.۲۰ و ۱۵۷.۸۵ نقش سدهای اصلی خریداران را دارند.

سؤال ۲: چرا USD/JPY وارد فاز نزولی شده است؟

پاسخ: بازگشت روند نزولی شاخص دلار و واکنش منفی بازار به سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو موجب افزایش فشار فروش و شکل‌گیری مومنتوم نزولی در تایم ۴ساعته شده است.

سؤال ۳: آیا احتمال ادامه روند نزولی وجود دارد؟

پاسخ: بله؛ در صورت از دست رفتن حمایت ۱۵۵.۸۰، اهداف بعدی نزولی در ۱۵۴.۶۰ و ۱۵۳.۶۵ فعال خواهند شد و ساختار میان‌مدت نزولی ادامه‌دار می‌شود.

سؤال ۴: چه شرایطی می‌تواند باعث برگشت قیمت شود؟

پاسخ: اگر خریداران بتوانند در محدوده ۱۵۵.۸۰ قدرت بگیرند و نشانه‌های حمایتی ظاهر شود، احتمال رالی صعودی تا ۱۵۷.۲۰ و سپس ۱۵۷.۸۵ وجود خواهد داشت.

سؤال ۵: معامله‌گران کوتاه‌مدت باید به چه نکته‌ای توجه کنند؟

پاسخ: مدیریت ریسک در اطراف سطح ۱۵۵.۸۰ بسیار مهم است؛ زیرا این ناحیه تعیین می‌کند بازار به سمت ادامه روند نزولی برود یا وارد اصلاح صعودی شود.