تحلیل جفت ارز USD/JPY در ۴ دی ۱۴۰۴
سر فصل ها
بررسی اخبار و تحولات فاندامنتال جفت ارز USD/JPY
• افزایش احتمال ادامه سیاست انقباضی بانک مرکزی ژاپن
در تازهترین اظهارات رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ) تأکید شد که تورم هسته ژاپن بهصورت پایدار به محدوده هدف ۲٪ نزدیک شده است. پس از افزایش نرخ بهره به سطح ۰.۷۵٪ (بالاترین سطح سه دهه اخیر)، بازارها اکنون احتمال تداوم سیاستهای انقباضی در سال ۲۰۲۶ را بالا ارزیابی میکنند.
این مسئله موجب افزایش تقاضا برای ین شده و فشار نزولی مضاعفی را بر USD/JPY وارد کرده است؛ چرا که اختلاف نرخ بهره میان آمریکا و ژاپن در حال کاهش است.
• بهبود چشمانداز رشد اقتصادی ژاپن و تقویت بنیادین ین
بر اساس گزارش جدید دولت ژاپن، پیشبینی رشد اقتصادی سال مالی جاری از ۰.۷٪ به ۱.۱٪ افزایش یافته و انتظار میرود رشد سال آینده به ۱.۳٪ برسد. محرکهای مالی، یارانههای انرژی و سرمایهگذاری در بخش فناوری از عوامل اصلی این بهبود هستند.
این دادهها بهعنوان یک عامل بنیادین حمایتی برای ین تلقی میشوند و میتوانند موجب کاهش تمایل بازار به خرید USD/JPY در میانمدت شوند.
• تضعیف نسبی دلار آمریکا در پایان سال ۲۰۲۵
عملکرد دلار آمریکا در ماههای پایانی سال ۲۰۲۵ تحت تأثیر انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، افزایش کسری بودجه و افت بازدهی اوراق خزانه، تضعیف شده است. سرمایهگذاران بخشی از سرمایه خود را از دلار خارج کرده و به سمت داراییهای امنتر سوق دادهاند.
این روند باعث شده دلار در برابر ارزهایی مانند ین ژاپن عملکرد ضعیفتری داشته باشد و فشار نزولی بر USD/JPY حفظ شود.
• کاهش نقدینگی بازارها بهدلیل تعطیلات کریسمس
در روز ۲۵ دسامبر ۲۰۲۵ بهدلیل تعطیلات کریسمس، بازارهای مالی آمریکا، اروپا و کانادا تعطیل هستند و حجم معاملات بهطور محسوسی کاهش یافته است.
در چنین شرایطی، نوسانات قیمتی میتواند غیرعادی و ناگهانی باشد و حتی سفارشهای کوچک نیز تأثیر بزرگتری بر قیمت USD/JPY بگذارند؛ موضوعی که ریسک معاملات کوتاهمدت را افزایش میدهد.
• افزایش تمایل به داراییهای امن و رشد تقاضا برای ین
در پی افزایش نااطمینانیهای اقتصاد جهانی و ضعف بازارهای سهام، تمایل سرمایهگذاران به داراییهای امن مانند ین ژاپن و طلا افزایش یافته است. ین بهطور سنتی یکی از مهمترین ارزهای امن در دورههای ریسکگریزی محسوب میشود.
این شرایط موجب تقویت طبیعی JPY شده و از منظر فاندامنتال، چشمانداز نزولی USD/JPY را در کوتاهمدت و میانمدت تقویت میکند.
تحلیل شاخص دلار آمریکا (DXY)
شاخص دلار آمریکا مطابق با ساختار تحلیلی اخیر، پس از یک حرکت اصلاحی (صعودی) به سمت محدودههای از دسترفته، در ناحیه ۹۸.۷۰ با افزایش فشار عرضه مواجه شد و بار دیگر شاهد ریجکت قیمت از این محدوده کلیدی بودیم. این واکنش منفی، نشانهای از ضعف تقاضا در سطوح بالاتر و ادامهدار بودن فشار فروش در روند کلی شاخص محسوب میشود.
در ادامه، شاخص دلار در راستای روند نزولی میانمدت خود حرکت کاهشی را آغاز کرد و ابتدا به سمت سطح حمایتی کوتاهمدت ۹۸.۱۰ کاهش یافت. با آغاز معاملات هفته جاری، قیمت موفق به حفظ این سطح نشد و نفوذ به زیر ۹۸.۱۰ موجب تشدید فشار فروش و افزایش مومنتوم نزولی شد؛ موضوعی که مسیر حرکت قیمت را به سمت محدوده حمایتی پایینتر در ۹۷.۵۰ هموار کرد.
در حال حاضر، قیمت در فاز پولبک به سطح شکستهشده ۹۸.۱۰ قرار دارد، اما تا زمانی که شاخص موفق به بازیابی و تثبیت بالای این سطح نشود، ساختار کلی همچنان نزولی میانمدت ارزیابی میشود.
در صورت عدم بازپسگیری سطح ۹۸.۱۰، انتظار میرود فشار فروش در زیر این ناحیه تداوم داشته باشد و شاخص دلار در گامهای بعدی سایکل نزولی، حرکت خود را به سمت محدوده حمایتی ۹۷.۵۰ ادامه دهد.
محدوده حمایت: 97.۵۰ – ۹۶.۶۵
محدوده مقاومت: 98.۱۰ – ۹۸.۷۰
اندیکاتورMacd: نزولی در پایین خط صفر
تایم فریم 4H شاخص DXY
بررسی نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BOJ)
در آخرین بهروزرسانی سیاست پولی، بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نرخ بهره را در سطح ۰.۷۵٪ حفظ کرد؛ سطحی که بالاترین نرخ بهره ژاپن در حدود سه دهه اخیر محسوب میشود. مقامات BoJ تأکید کردند که تورم هسته همچنان بالاتر از سطح هدف ۲٪ باقی مانده و رشد دستمزدها از پایداری فشارهای تورمی حمایت میکند. لحن بیانیه بانک مرکزی همچنان متمایل به سیاستهای انقباضی است و بازارها احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ را بهطور جدی در قیمتها لحاظ کردهاند.
تأثیر بر USD/JPY:
افزایش انتظارات انقباضی در ژاپن موجب تقویت ین شده و اختلاف نرخ بهره با آمریکا را کاهش داده است؛ عاملی که فشار نزولی معناداری بر جفتارز USD/JPY وارد میکند و تمایل بازار به فروش در سطوح بالاتر را افزایش میدهد.
نرخ بهره فعلی: ۰.۷۵%
نمودار نرخ بهره BOJ
تحلیل تکنیکال جفتارز USD/JPY
سناریوی اصلی:
جفتارز USD/JPY در دومین برخورد با سقف قیمتی ۱۵۷.۹۰ بار دیگر با افزایش محسوس فشار فروش مواجه شد و شاهد ریجکت قیمتی از این ناحیه مقاومتی کلیدی بودیم. این واکنش منفی، منجر به آغاز مجدد حرکت نزولی میانمدت در ساختار قیمتی این جفتارز شد و نشانهای از تداوم برتری فروشندگان در سطوح بالاتر بهشمار میرود.
در ادامه این حرکت نزولی، قیمت ابتدا موفق به شکست و عبور از سطح حمایتی کوتاهمدت ۱۵۷.۰۰ شد و پس از آن با حفظ مومنتوم نزولی، کاهش قیمت ادامهدار شد. در حال حاضر، USD/JPY به محدوده حمایتی میانمدت ۱۵۵.۷۵ رسیده است؛ ناحیهای که از اهمیت بالایی در ساختار روند برخوردار است.
با توجه به فشردگی قیمتی فعلی در این محدوده و عدم مشاهده واکنش صعودی قدرتمند و معتبر، احتمال شکست این حمایت نیز وجود دارد. در صورت تثبیت قیمت در پایینتر از سطح ۱۵۵.۷۵، میتوان انتظار داشت که روند نزولی میانمدت ادامهدار باشد و گام بعدی این حرکت کاهشی، قیمت را به سمت ناحیه حمایتی ۱۵۴.۵۰ هدایت کند.
در ادامه مسیر، واکنش قیمت به سطوح حمایتی پیشرو نقش کلیدی در تعیین توقف یا تداوم روند نزولی ایفا خواهد کرد و میتواند جهت حرکت بعدی بازار را مشخص کند.
محدوده حمایت: 155.۷۵ – ۱۵۴.۵۰ – ۱۵۳.۲۰
اندیکاتورMacd: نزولی
تایم فریم 4H جفت ارز USDJPY
تحلیل تکنیکال تایم فریم یک ساعته USD/JPY:
در تایمفریم یکساعته (1H)، جفتارز USD/JPY نشانههایی از توقف محدود روند نزولی در محدوده حمایتی ۱۵۵.۷۵ را به نمایش گذاشته است. این رفتار قیمتی میتواند زمینهساز شکلگیری حرکات اصلاحی محدود (صعودی) در کوتاهمدت باشد؛ حرکاتی که بیشتر ماهیت اصلاحی داشته و هنوز نشانهای از تغییر ساختار روند در آنها مشاهده نمیشود.
با این حال، تا زمانی که قیمت نتواند حرکت قدرتمند و معتبری به سمت نفوذ و تثبیت بالای سطح ۱۵۷.۰۰ ثبت کند، بازگشت روند به صعودی میانمدت محتمل نخواهد بود. از این رو، هرگونه رشد قیمتی در شرایط فعلی صرفاً بهعنوان اصلاح صعودی در دل روند نزولی میانمدت تلقی میشود و میتواند بهعنوان فرصتهای فروش در جهت روند غالب مورد توجه معاملهگران قرار گیرد.
اندیکاتورMacd: صعودی پایین تر از خط صفر
تایم فریم 1H جفت ارز USDJPY
سناریوی فرعی:
در سناریوی جایگزین، در صورتی که قیمت موفق به بازگشت و تثبیت دوباره بالای سطح ۱۵۷.۰۰ شود، میتوان انتظار داشت که حرکت اصلاحی صعودی در بازار شکل بگیرد. در این حالت، قیمت میتواند به سمت ریتست مجدد مقاومت ۱۵۸.۰۰ حرکت کند.
عبور قدرتمند از این سطح و تثبیت بالای آن، میتواند قدرت خریداران را بهطور محسوسی افزایش دهد و شرایط را برای تلاش دوباره جهت شکست مقاومتهای بالاتر فراهم سازد. تحقق این سناریو نیازمند افزایش حجم معاملات و تأیید مومنتوم صعودی در تایمفریمهای پایینتر است.
محدوده مقاومت: 156.۹۰ – ۱۵۸.۰۰
پیش بینی هفتگی:
جمعبندی تحلیل نشان میدهد USD/JPY پس از ریجکت از سقفهای کلیدی، همچنان در ساختار نزولی میانمدت قرار دارد. همزمان، سیگنالهای انقباضی BoJ و ضعف دلار فشار فروش را حفظ کردهاند. واکنش قیمت به حمایتهای پیشرو، مسیر حرکت بعدی بازار را تعیین خواهد کرد.
این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال انجام شده است؛ با همراهی مجموعه حسنیکال از دیگر تحولات جفت ارز USD/JPY باخبر شوید.
سؤالات متداول کاربران:
پرسش ۱: چرا جفتارز USD/JPY در محدوده ۱۵۷.۹۰ با فشار فروش مواجه شد؟
پاسخ: محدوده ۱۵۷.۹۰ یک سطح مقاومتی کلیدی و تاریخی برای USD/JPY است. برخورد دوم قیمت با این سقف، نشاندهنده برتری فروشندگان در سطوح بالا و تمایل بازار به اصلاح نزولی است. این واکنش منفی در قالب ریجکت قیمتی، شروع مجدد روند نزولی میانمدت را تایید میکند.
پرسش ۲: سطح حمایتی ۱۵۷.۰۰ چه اهمیتی دارد و چرا شکسته شد؟
پاسخ: سطح ۱۵۷.۰۰ یک حمایت کوتاهمدت بود که پس از فشار فروش سنگین در نزدیکی سقف ۱۵۷.۹۰، نتوانست مانع کاهش بیشتر قیمت شود. شکست این حمایت نشاندهنده ادامه مومنتوم نزولی و تداوم سلطه فروشندگان است.
پرسش ۳: محدوده حمایتی ۱۵۵.۷۵ چه نقش مهمی دارد؟
پاسخ: سطح ۱۵۵.۷۵ یک حمایت میانمدت است که میتواند نقطهای برای بازگشت احتمالی قیمت باشد. واکنش قیمت به این ناحیه تعیینکننده ادامه یا توقف روند نزولی است. در صورت عدم واکنش صعودی معتبر، احتمال شکست حمایت و حرکت به سمت حمایت بعدی در ۱۵۴.۵۰ وجود دارد.
پرسش ۴: در صورت شکسته شدن حمایت ۱۵۵.۷۵، اهداف بعدی USD/JPY کدامند؟
پاسخ: اگر قیمت تثبیت شود و زیر ۱۵۵.۷۵ بسته شود، انتظار میرود روند نزولی میانمدت ادامه داشته باشد و هدف بعدی جفتارز ناحیه حمایتی ۱۵۴.۵۰ باشد. این سطح، حمایت مهم بعدی برای معاملهگران نزولی است.
پرسش ۵: چه عاملی میتواند روند نزولی USD/JPY را متوقف کند؟
پاسخ: واکنش صعودی قدرتمند به سطوح حمایتی، مانند ۱۵۵.۷۵ یا ۱۵۴.۵۰، یا تغییر مومنتوم بازار به سمت خریداران میتواند روند نزولی را متوقف کند. در چنین شرایطی، احتمال بازگشت قیمت به سمت مقاومتهای قبلی مانند ۱۵۷.۰۰ و ۱۵۷.۹۰ افزایش مییابد.
سؤالات متداول
هر آنچه که باید در مورد محصول بدانید.