تحلیل جفت ارز USD/JPY ، بررسی بازار جهانی

DATE : 27 June 2025

ین ژاپن به‌دلیل انتشار فضای ریسک‌پذیر در بازارهای جهانی و کاهش جذابیت دارایی امن، در مقابل دلار به سمت تضعیف پیش رفت…

بررسی اخبار دلارآمریکا(USD) و ین ژاپن(JPY)

• کاهش شاخص CPI منطقه‌ای توکیو به ۳.۱

اداره آمار ژاپن اعلام کرد تورم در منطقه توکیو در ماه ژوئن به ۳.۱٪ رسید که کمتر از رقم ۳.۴٪ ماه گذشته و پیش‌بینی‌ها بود.

• بازارها انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ را دارند

معامله‌گران نسبت به کاهش دو مرحله‌ای نرخ بهره آمریکا در سال ۲۰۲۵ خوش‌بین شده‌اند؛ این موضوع فشار بر دلار را افزایش داده است.

• دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح ۳.۵ سال اخیر رسید

در پی انتظارات کاهشی نسبت به سیاست‌های فدرال رزرو، شاخص دلار DXY به ضعیف‌ترین سطح خود از ابتدای سال ۲۰۲۲ رسیده است.

• بازار در انتظار انتشار داده PCE ایالات متحده است

امروز، داده شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است، منتشر خواهد شد.

• ثبات ین ژاپن در برابر کاهش ارزش دلار

با وجود داده‌های ضعیف تورمی، ین ژاپن توانسته است بخشی از ارزش خود را در برابر دلار حفظ کند؛ دلیل اصلی آن ضعف جهانی دلار بوده است.

سقوط کم‌سابقه شاخص دلار آمریکا (DXY)

شاخص دلار آمریکا در روزهای اخیر با فشار فروش سنگینی مواجه شده و پس از شکست حمایت کلیدی ۹۷.۷۵، وارد یک فاز نزولی بی‌سابقه شده است. این افت شدید در پی افزایش تنش‌ها در منطقه خاورمیانه و حضور پررنگ نظامی ایالات متحده در منطقه رخ داده است. همچنین گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال برکناری جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، و اختلافات داخلی در ساختار اقتصادی و سیاسی آمریکا، بر نگرانی‌ها افزوده و به تضعیف بیشتر دلار دامن زده است.
در شرایط فعلی، تثبیت شاخص زیر سطح ۹۷.۳۰ می‌تواند سناریوی نزولی را تقویت کرده و مسیر را برای حرکت به سمت حمایت بعدی در محدوده ۹۵.۱۰ هموار کند. این سطح می‌تواند به عنوان هدف میان‌مدت بازار در صورت تداوم فشار فروش مد نظر قرار گیرد.

محدوده های حمایتی: ۹۷.۳۰ ، ۹۵.۱۰
محدوده های مقاومتی : ۹۷.۷۵ ، ۹۹.۳۵

اندیکاتور MACD : سیگنال نزولی

تایم فریم H4 شاخص DXY

تحلیل تکنیکال جفت‌ارز USD/JPY

سناریو اصلى:

با توجه به ناتوانى دلار آمریکا در حفظ سطوح کلیدى، روند نزولى USD/JPY در حال تقویت است.
اکنون، با توجه به تثبیت قیمت در زیر سطح حمایتى ۱۴۴.۰۰، فشار فروش افزایش یافته و سناریو نزولى در اولویت قرار گرفته است.
در صورت تداوم حرکت قیمت زیر این ناحیه و تثبیت در کف‌هاى جدید، مسیر براى افت بیشتر تا تارگت نزولى ۱۴۲.۶۰ هموار خواهد شد.
شکست قطعى سطح ۱۴۴.۰۰ مى‌تواند به‌عنوان تایید نهایى براى ادامه حرکت نزولى تلقى شود.

محدوده های حمایتی : ۱۴۴.۰۰ ، ۱۴۲.۶۰
اندیکاتور MACD : در آستانه صدور سیگنال صعودی

تایم فریم H4 USD/JPY

سناریو فرعی:

در صورت شکست مقاومت ۱۴۵.۲۰، جفت‌ارز USD/JPY وارد فاز صعودى موقت خواهد شد.
با این حال، براى تأیید قطعى این حرکت و تثبیت سناریو صعودى، نیاز به عبور پرقدرت از آخرین سقف اصلاحى یعنى محدوده ۱۴۵.۹۰ خواهیم داشت.
در صورت تحقق این شرایط، مسیر براى حرکت به سمت سطوح بالاتر از جمله ۱۴۶.۵۰ و ۱۴۸.۰۰ فراهم مى‌شود؛ اما تا زمانى که قیمت زیر ۱۴۵.۹۰ باقى بماند، حرکات صعودى صرفاً در قالب اصلاحات محدود ارزیابى مى‌شود.

سخن پایانی:

در پی فضای ریسک‌پذیر بازار و فشار فروش بر دارایی‌های امن، ین ژاپن تضعیف شد.
سناریوی اصلی تکنیکال، نزولی است؛ در صورت تثبیت زیر ۱۴۴.۵۰، هدف بعدی ۱۴۲.۶۰ خواهد بود؛ همچنین معامله‌گران در انتظار داده PCE آمریکا هستند.

سؤالات متداول:

۱. آیا روند کلی USD/JPY در حال حاضر نزولی است؟

بله، در شرایط فعلی با توجه به تثبیت قیمت زیر حمایت ۱۴۴.۵۰، سناریوی نزولی در اولویت قرار دارد. شکست قطعی این سطح می‌تواند مسیر را برای ادامه ریزش تا هدف ۱۴۲.۶۰ هموار کند.

۲. چه سطحی برای بازگشت روند صعودی اهمیت دارد؟

در صورت شکست مقاومت ۱۴۵.۲۰، جفت‌ارز می‌تواند وارد فاز صعودی شود؛ اما برای تأیید نهایی، عبور از سطح کلیدی ۱۴۵.۹۰ ضروری است تا احتمال ادامه رشد تا ۱۴۶.۵۰ و ۱۴۸.۰۰ افزایش یابد.

۳. کدام عامل بنیادی بیشترین تاثیر را بر USD/JPY دارد؟

در کوتاه‌مدت، انتشار داده‌های تورمی آمریکا (PCE) و همچنین انتظارات مربوط به نرخ بهره فدرال رزرو مهم‌ترین محرک‌های نوسان جفت‌ارز USD/JPY محسوب می‌شوند.