تحلیل نماد نقره (XAG/USD) در ۲۹ آبان ۱۴۰۴
سر فصل ها
بررسی اخبار و تحولات نماد نقره (XAG/USD)
• پنجامین کسری ساختاری سالانه بازار نقره
طبق گزارش مؤسسه نقره، بازار جهانی نقره در سال ۲۰۲۵ برای پنجمین سال پیاپی کسری عرضه خواهد داشت. این کسری حدود ۹۵ میلیون اونس برآورد شده است که فشار مثبتی بر قیمت نقره وارد میکند.
• جریان سنگین سرمایه به ETFهای نقره
سرمایهگذاران در سال ۲۰۲۵ با شتاب زیادی به سمت ETFهای نقره رفتهاند؛ ورود خالص به این صندوقها بسیار زیاد بوده است.
در نتیجه، هولدینگ ETF نقره تا سطحی بالا رفته که نشاندهنده تقاضای قوی سرمایهگذاری برای فلز سفید است.
• افت تقاضای صنعتی نقره تحت تأثیر اقتصاد ضعیفتر
از سوی دیگر، گزارشها نشان میدهند که تقاضای صنعتی نقره در سال ۲۰۲۵ حدود ۴٪ کاهش خواهد داشت، به دلیل کند شدن اقتصاد جهانی. این کاهش عمدتاً از بخشهایی چون صنعت جواهرات و نقرهکاری نشأت میگیرد.
• انتظار برای کاهش نرخ بهره فدرالرزرو و تقویت جذابیت نقره
تحلیلگران بر این باورند که چشمانداز کاهش نرخ بهره توسط فدرالرزرو میتواند باعث جریان سرمایه به سمت داراییهای بدون بازده مثل نقره شود.
این موضوع میتواند نقره را در نقش «پناهگاه مالی» قویتری قرار دهد و از همگرایی مومنتوم با تقاضای صنعتی پشتیبانی کند.
• مسئله عرضه سختتر؛ افزایش بازیافت نقره ناکافی است
اگرچه بازیافت نقره رشد اندکی دارد، اما تأمین از معادن به اندازه کافی قوی نیست تا کسری بازار را پوشش دهد. همچنین، بخش زیادی از نقره تولیدشده بهعنوان محصول جانبی معادن دیگر است، بنابراین افزایش قیمت لزوماً به عرضه زیادتر نمیانجامد.
بررسی شاخص دلار آمریکا (DXY)
شاخص دلار آمریکا در معاملات اخیر با حفظ ثبات نسبی و ادامه حرکت کنترلشده در مسیر صعودی قرار گرفته است. طبق انتظار قبلی تیم تحلیل حسنیکال، DXY پس از تثبیت موفق در بالای سطح حمایتی کوتاهمدت ۹۹.۵۰ توانست الگوی صعودی مدنظر را در تایمفریمهای پایینتر بهویژه تایمفریم یکساعته تشکیل دهد.
این ساختار تکنیکال باعث شد شاخص دلار مجدداً وارد سایکل صعودی میانمدت شود و در اولین لگ صعودی خود، حرکت قدرتمندی تا محدوده مقاومت کلیدی ۱۰۰.۰۰ را تجربه کند. این ناحیه همچنان یکی از مهمترین سدهای پیشروی شاخص محسوب میشود.
در شرایط فعلی، قیمت در حال ریتست دوباره این محدوده مقاومتی است. در صورتی که DXY بتواند طی معاملات پیشرو، این ناحیه را با قدرت بشکند و تثبیت معتبری بالای سطح ۱۰۰.۰۰ داشته باشد، احتمال ادامه حرکت صعودی در میانمدت بسیار بالا خواهد رفت.
هدف بعدی شاخص در صورت عبور موفق از این مقاومت، محدوده عرضه ۱۰۱.۲۰ خواهد بود که اولین مقصد مهم در ادامه روند صعودی تلقی میشود.
محدوده حمایت: 99.۵۰ – ۹۸.۷۰
محدوده مقاومت: 100.۰۰ – ۱۰۱.۲۰
اندیکاتور MACD: صعودی
تایم فریم 4H شاخص DXY
تحلیل تکنیکال نقره (XAG/USD)
سناریوی اصلی:
نقره پس از موج صعودی اخیر خود، بار دیگر در برخورد با مقاومت کلیدی ۵۴.۵۰ دلار ناتوان ظاهر شد. عدم توانایی قیمت برای عبور از این سقف مهم و ریجکت دوباره از ریتست همین ناحیه نشان میدهد که بازار در حال از دست دادن مومنتوم صعودی بوده و ورود به یک چرخه اصلاحی (نزولی) میانمدت محتملترین سناریوی حال حاضر است.
ساختار قیمت نیز این ضعف را تأیید میکند؛ زیرا اولین سقف این روند اصلاحی در همان محدوده ۵۴.۵۰ دلار شکل گرفته و پس از آن، قیمت با واکنش منفی در حوالی ۵۲.۸۰ دلار دومین سقف پایینتر خود را ساخته است. تشکیل این Lower High دوم و ناتوانی قیمت در تثبیت بالای مقاومت کوتاهمدت ۵۲.۸۰ دلار، نشانهای روشن از ادامهدار بودن تمایل نزولی در ساختار میانمدت است.
در حال حاضر ناحیه ۵۰.۷۰ دلار مهمترین سطح حمایتی کوتاهمدت محسوب میشود. شکست این سطح و تثبیت قیمت در زیر آن، میتواند الگوی اصلاحی را با قدرت بیشتری فعال کرده و بازار را در مسیر تکمیل کفهای پایینتر قرار دهد. در چنین حالتی انتظار میرود روند نزولی ابتدا قیمت را تا ۴۹.۴۰ دلار هدایت کند و با تداوم فشار فروش، تارگت بعدی حوالی ۴۷.۵۰ دلار خواهد بود؛ سطحی که یک حمایت میانمدت بسیار مهم به شمار میرود.
بهطور کلی، تا زمانی که قیمت نتواند بالای مقاومتهای ساختاری ۵۲.۸۰ دلار و سپس ۵۴.۵۰ دلار تثبیت شود، چشمانداز میانمدت نقره همچنان در قالب یک روند اصلاحی نزولی تحلیل میشود و تشکیل سقفها و کفهای پایینتر ادامهدار خواهد بود.
محدوده حمایت: 50.۷۰$ – ۴۹.۴۰$ – ۴۷.۵۰$
اندیکاتور MACD: کراس نزولی
تایم فریم 4H نماد XAGUSD
سناریوی فرعی:
در صورتی که خریداران بتوانند سقف اصلاحی دوم را شکسته و قیمت را بالای مقاومت کوتاهمدت ۵۲.۸۰ دلار تثبیت کنند، احتمال حرکت قیمت برای ریتست دوباره سقف ۵۴.۵۰ دلار افزایش خواهد یافت. رسیدن مجدد قیمت به این ناحیه میتواند امید خریداران را برای شکست این مقاومت کلیدی و تشکیل یک قله جدید تقویت کند.
عبور از سطح ۵۴.۵۰ دلار میتواند منجر به بازگشت دوباره روند نقره به سایکل صعودی بلندمدت شود؛ اما با توجه به ضعف فعلی خریداران، کاهش حجم معاملات و تشکیل مومنتوم نزولی در تایمفریمهای میانمدت، تحقق این سناریو بعید به نظر میرسد مگر آنکه دادههای بنیادی بسیار قوی وارد بازار شوند.
محدوده مقاومت: 52.۸۰$ – ۵۴.۵۰$
پیش بینی هفتگی:
نقره پس از ناتوانی در عبور از مقاومت ۵۴.۵۰ دلار وارد فاز اصلاحی شده و با تشکیل سقفهای پایینتر احتمال ادامه روند نزولی تقویت شده است.
همزمان فشارهای بنیادی و ضعف مومنتوم خریداران فضای بازار را حساستر کرده و مسیر حرکتی نقره را برای معاملهگران جذاب و قابلپیگیریتر ساخته است.
این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال انجام شده است؛ با همراهی مجموعه حسنیکال از دیگر تحولات نماد نقره(XAG/USD) باخبر شوید.
سؤالات متداول کاربران:
پرسش ۱: مهمترین نواحی کلیدی میانمدت نقره در این تحلیل کداماند؟
پاسخ: مهمترین نواحی میانمدت شامل مقاومتهای ۵۴.۵۰ و ۵۲.۸۰ دلار بوده و در بخش حمایتی نیز ۵۰.۷۰، سپس ۴۹.۴۰ و در نهایت ۴۷.۵۰ دلار بهعنوان سطوح حیاتی روند نزولی مطرح هستند.
پرسش ۲: چرا نقره وارد فاز اصلاحی میانمدت شده است؟
پاسخ: ناتوانی قیمت در عبور از سقف ۵۴.۵۰ دلار و ریتست ناموفق این محدوده، همراه با تشکیل سقف پایینتر در ۵۲.۸۰ دلار نشاندهنده ضعف تقاضا و آغاز یک ساختار نزولی میانمدت است.
پرسش ۳: شکست حمایت ۵۰.۷۰ دلار چه اهمیتی دارد؟
پاسخ: از دست رفتن این سطح ساختار نزولی را کاملاً تأیید میکند و مسیر را برای اهداف ۴۹.۴۰ و سپس ۴۷.۵۰ دلار باز میکند، جایی که فروشندگان کنترل بیشتری بر روند خواهند داشت.
پرسش ۴: آیا بازگشت به روند صعودی امکانپذیر است؟
پاسخ: بازگشت به روند صعودی تنها در صورتی محتمل است که قیمت ابتدا بالای ۵۲.۸۰ تثبیت شود و سپس مقاومت کلیدی ۵۴.۵۰ دلار را بشکند؛ با این حال ضعف فعلی خریداران احتمال این سناریو را کاهش میدهد.
پرسش ۵: رفتار فعلی مومنتوم چه چیزی را نشان میدهد؟
پاسخ: مومنتوم در تایمفریمهای میانمدت رو به ضعف است و همزمان فشار فروش و کاهش تقاضا موجب تقویت ساختار نزولی شده که ادامه حرکت اصلاحی را منطقیتر میکند.
سؤالات متداول
هر آنچه که باید در مورد محصول بدانید.