آیا داوجونز سقف جدید خواهد زد؟ توافقات تجاری و کاهش نرخ بهره

تحلیل فاندامنتال و تأثیر اخبار روز بر شاخص داوجونز

۱- بازار سهام با رکوردهای جدید بازگشایی شد؛ امید به توافقات تجاری و کاهش نرخ بهره همچنان ادامه دارد

بازار سهام در روز جمعه با رکوردهای جدید بازگشایی شد، سرمایه‌گذاران به خاطر نشانه‌های پیشرفت در توافق تجاری آمریکا و چین، و احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو خوش‌بین بودند. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که فشارهای تجاری ممکن است کاهش یابند و این امر باعث تقویت خوش‌بینی نسبت به اقتصاد جهانی شده است. همچنین، با توجه به کاهش نگرانی‌ها از تعرفه‌ها و احتمال کاهش نرخ بهره، بازار سهام توانسته است به رکوردهای جدید دست یابد.
افزایش خوش‌بینی به واسطه توافقات تجاری و کاهش فشارهای تعرفه‌ای، باعث رشد شاخص داوجونز شده است. انتظار می‌رود که با کاهش نگرانی‌ها از عدم قطعیت‌های تجاری و نرخ‌های بهره، روند مثبت بازار ادامه یابد و این امر می‌تواند موجب افزایش بیشتر شاخص داوجونز در هفته‌های آتی شود.

۲-S&P 500 و Nasdaq به سقف‌های جدید رسیدند؛ تاثیر گزارش تورم ملایم و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره

شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq به‌دنبال گزارش تورم ملایم، به بالاترین سطح خود دست یافتند. این داده‌های تورمی که نشان‌دهنده‌ی افزایش ۲.۳٪ در قیمت‌ها نسبت به سال گذشته بودند، انتظارات از سیاست‌های نرم‌تر فدرال رزرو را تقویت کرده و موجب افزایش خوش‌بینی در بازار شد. این اخبار به همراه پیش‌بینی‌هایی که حاکی از کاهش نرخ بهره هستند، سرمایه‌گذاران را به سمت بازار سهام جذب کرد. افزایش چشمگیر در تکنولوژی‌ها و تقویت شاخص‌های اصلی به‌ویژه در بازارهای فناوری، روند صعودی بیشتری را به همراه داشت.
افزایش رکوردهای جدید در S&P 500 و Nasdaq، از جمله تأثیرات مثبت بر شاخص داوجونز را به‌همراه داشته است. این صعود، همراه با امیدواری‌ها به سیاست‌های نرم‌تر فدرال رزرو و رشد بخش‌های مختلف اقتصادی، باعث افزایش خوش‌بینی در بازار شده و می‌تواند به تقویت شاخص داوجونز در ادامه منجر شود.

۳-سهام‌های فناوری بزرگ همچنان ارزان هستند؛ چرا روند صعودی ادامه خواهد داشت؟

سهام‌های فناوری بزرگ دوباره در کانون توجه بازار قرار گرفته‌اند، به‌ویژه در دوران رشد به دنبال تقاضای بیشتر برای هوش مصنوعی. طبق گزارش‌ها، شرکت‌های بزرگ فناوری همچنان ارزان به‌نظر می‌رسند و حتی با وجود رسیدن به سطوح بالای فعلی، امکان ادامه روند صعودی وجود دارد. به‌ویژه، سهام‌هایی مانند Nvidia (NVDA) که اکنون به مرز ارزش بازار ۴ تریلیون دلار رسیده است، در نتیجه‌ی تقاضای رو به رشد برای چیپ‌های هوش مصنوعی پیشرفت قابل‌توجهی داشته‌اند. تحلیلگران نیز پیش‌بینی کرده‌اند که این سهام‌ها با توجه به فرصت‌های رشد بلندمدت در بخش‌های مختلف تکنولوژی و هوش مصنوعی همچنان رشد خواهند کرد.
رشد سهام‌های بزرگ فناوری، به‌ویژه در بخش هوش مصنوعی، موجب افزایش ارزش کلی بازار سهام شده است. این روند صعودی می‌تواند حمایت بیشتری برای شاخص داوجونز ایجاد کند، زیرا این سهام‌ها نقش مهمی در بخش‌های فناوری و صنعتی ایفا می‌کنند. هرچند که بازار همچنان با نگرانی‌های کوتاه‌مدت مانند نرخ بهره و تعرفه‌ها روبه‌روست، اما تقاضا برای محصولات هوش مصنوعی و پیشرفت‌های فناورانه می‌تواند رشد شاخص داوجونز را در ادامه‌ی این روند تقویت کند.

۴- بازارها برای گزارش تورم PCE و سیگنال‌های فدرال رزرو آماده‌اند؛ آیا کاهش نرخ بهره نزدیک است؟

بازارهای ایالات‌متحده امروز منتظر گزارش تورم PCE هستند که به عنوان شاخص مورد ترجیح فدرال رزرو برای اندازه‌گیری تورم محسوب می‌شود. تحلیلگران به دنبال نشانه‌هایی از پایدار بودن تورم هستند که می‌تواند زمان کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار دهد. در این میان، توافقات تجاری بین چین و ایالات‌متحده نیز حمایت بیشتری از بازار سهام فراهم کرده است.
گزارش‌های تورم و سیگنال‌های فدرال رزرو می‌توانند تأثیر مستقیم بر شاخص داوجونز داشته باشند. اگر تورم همچنان بالا بماند، فدرال رزرو ممکن است سیاست‌های خود را تغییر دهد و این ممکن است باعث نوساناتی در بازار سهام شود. از سوی دیگر، اگر تورم کاهش یابد، احتمال کاهش نرخ بهره افزایش خواهد یافت که می‌تواند به افزایش شاخص داوجونز کمک کند.

۵-چه چیزهایی را در هفته آینده باید دنبال کرد؟ قیمت فروشگاه‌ها، اشتغال در ایالات متحده و گزارش‌های درآمدی

در هفته آینده، چندین گزارش اقتصادی و درآمدی منتشر می‌شود که می‌تواند بر روند بازار تأثیرگذار باشد. در بریتانیا، شاخص قیمت فروشگاه‌ها از سوی BRC برای ارزیابی احساسات مصرف‌کنندگان منتشر خواهد شد. در ایالات متحده، گزارش اشتغال ماه ژوئن از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است که نشان‌دهنده سلامت بازار کار است. همچنین، گزارش‌های درآمدی از شرکت‌هایی مانند Constellation Brands و Marks & Spencer نشان‌دهنده تأثیر تعرفه‌ها بر درآمد و پیش‌بینی‌های آینده است.
انتظار می‌رود که داده‌های ضعیف بازار کار یا داده‌های فروش ضعیف‌تر مصرف‌کننده، نگرانی‌هایی در مورد سلامت کلی اقتصاد ایجاد کند که می‌تواند تأثیر منفی بر شاخص داوجونز داشته باشد. به‌ویژه اگر داده‌های اشتغال نشان‌دهنده ضعف در بازار کار باشند، احتمال کاهش سریع نرخ بهره توسط فدرال رزرو تقویت می‌شود که می‌تواند به رشد بیشتر شاخص داوجونز در کوتاه‌مدت منجر شود. اما اگر این گزارش‌ها مثبت باشند، ممکن است سرمایه‌گذاران نگران نرخ‌های بالاتر بهره و هزینه‌های استقراض بیشتری شوند.

۶-تعرفه‌ها ممکن است ماندگار شوند؛ رئیس شورای مشاوران اقتصادی از تمدید مهلت مذاکرات خبر می‌دهد

استفن میران، رئیس شورای مشاوران اقتصادی، اشاره کرد که تعرفه‌ها ممکن است به‌طور چشمگیری کاهش نیابند و مهلت مذاکرات برای کشورهای در حال مذاکره تمدید شود. وی افزود که کشورهای در حال مذاکره با حسن نیت ممکن است موفق به کاهش تعرفه‌ها زیر سطح ۱۰ درصد شوند، ولی برخی کشورهای دیگر همچنان مقاومت خواهند کرد. این موضوع همراه با بحث‌های جاری پیرامون برنامه مالیاتی ترامپ و احتمال افزایش کسری بودجه تأثیرگذار بر چشم‌انداز اقتصادی است.
نامشخص بودن سیاست‌های تجاری و تأثیر آن بر صنایع خاصی نظیر تولید و صنایع سنگین می‌تواند بر احساس بازار تأثیر منفی بگذارد. اگر مذاکرات تجاری به بن‌بست برسد یا تعرفه‌های جدیدی وضع شود، این امر می‌تواند باعث نوسانات در شاخص داوجونز و کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران در کوتاه‌مدت شود. همچنین، به واسطه ادامه فشارها بر صنایع حساس به تعرفه‌ها، انتظار می‌رود که بازار در مواجهه با این شرایط دچار نوسان گردد.

 

تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز (US30)

همان‌طور که در نمودار داوجونز در تایم فریم روزانه مشاهده می‌شود، این شاخص یک موج صعودی را آغاز کرده است و تا کنون موج ۱ و ۲ از پنج موج صعودی این حرکت تکمیل شده‌اند. در حال حاضر، شاخص در موج سوم قرار دارد که معمولاً به عنوان قوی‌ترین موج در یک حرکت صعودی شناخته می‌شود. در ادامه با شکست سطح ۴۲۸۲۰ و پولبک‌هایی که در تایم فریم‌های کوچک‌تر به وضوح دیده می‌شود، زیرموج سوم از این حرکت صعودی را آغاز کرده است. در نتیجه، پیش‌بینی می‌شود که این حرکت در آینده نزدیک به سمت بالاترین سطوح تاریخی خود ادامه پیدا کند.

 

در تایم فریم چهارساعته، نمودار نشان‌دهنده یک فاز تثبیت و تجمیع در محدوده ۴۳۰۰۰ و حرکت به سمت مقاومت ۴۴۵۰۰-۴۵۲۰۰ است. نمودار در این ناحیه در حال حرکت به بالا است و به نظر می‌رسد که برای شکست به سمت بالا آماده باشد. در این تایم فریم، می‌توانیم شاهد الگوهای ادامه‌دهنده قیمت و همچنین کندل‌های مشخصی باشیم که نشان‌دهنده احتمال ادامه روند صعودی است. در صورتی که بازار نتواند این سطح را به‌طور قوی شکسته و تثبیت کند، ممکن است شاهد یک اصلاح کوتاه‌مدت به سمت نواحی حمایتی ۴۳۴۰۰ باشیم. این فاز اصلاحی می‌تواند یک فرصت مناسب برای ورود مجدد به روند صعودی باشد، در صورتی که این نواحی حمایتی حفظ شوند.

 

سناریو اصلی:
با توجه به تکمیل موج ۱ و ۲، شاخص داوجونز در موج سوم قرار دارد که معمولاً قوی‌ترین موج صعودی است. در حال حاضر محدوده‌ی ۴۴۵۰۰-۴۵۲۰۰، به عنوان تارگت احتمالی شناخته می‌شود.

سناریو فرعی:
شاخص داوجونز ممکن است هفته آینده با یک اصلاح موقت آغاز شود که می‌تواند به عنوان فرصتی برای ورود به بازار عمل کند. در صورتی که حمایت‌های کلیدی (۴۲۸۰۰-۴۳۲۰۰) حفظ شوند، این اصلاح می‌تواند تنها یک فاز تصحیحی باشد و پس از آن، شاخص به روند صعودی خود ادامه خواهد داد، که موقعیتی مناسب برای ورود در سطح‌های خرید به‌شمار می‌آید.

 

بنابراین می‌توان نتیجه گرفت که شاخص داوجونز در حال حاضر در موقعیت قوی برای ادامه روند صعودی است. تحلیل‌های فاندامنتال نشان‌دهنده چشم‌انداز مثبت برای بازار، به‌ویژه در زمینه توافقات تجاری و کاهش نرخ بهره، هستند که از شاخص داوجونز حمایت می‌کنند. از طرف دیگر، تحلیل تکنیکال نیز به‌وضوح نشان می‌دهد که شاخص در حال حرکت در موج سوم از یک روند صعودی است که احتمالاً به سطوح بالاتر خواهد رسید. با این حال، با توجه به شرایط اقتصادی و اخبار مرتبط، سرمایه‌گذاران باید مراقب نوسانات کوتاه‌مدت و احتمال اصلاح قیمت‌ها باشند. در نهایت، اگر روند مثبت ادامه یابد و شاخص قادر به شکستن مقاومت‌های مهم باشد، می‌توان انتظار رشد بیشتر در شاخص داوجونز داشت. در عین حال، گزارش‌های اقتصادی در هفته‌های آینده، به‌ویژه داده‌های تورم و اشتغال، می‌توانند تأثیرات مستقیم و قوی بر روند بازار داشته باشند و باید به دقت پیگیری شوند.

 

سوالات پرتکرار:

۱. آیا شاخص داوجونز به رکورد جدیدی خواهد رسید؟
با توجه به روند فعلی و حمایت‌های فاندامنتال از جمله توافقات تجاری و احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، شاخص داوجونز در مسیر ثبت رکورد جدید قرار دارد.

۲. چه عواملی در حال حاضر بیشترین تأثیر را بر رشد شاخص داوجونز دارند ؟
عوامل اصلی شامل پیشرفت در توافقات تجاری بین آمریکا و چین، کاهش نگرانی‌ها از تعرفه‌ها، و سیگنال‌های فدرال رزرو مبنی بر احتمال کاهش نرخ بهره هستند که به رشد شاخص داوجونز کمک کرده‌اند.

۳. آیا اصلاح کوتاه‌مدت در شاخص داوجونز طبیعی است و چه زمانی فرصت خرید خواهد بود؟
اصلاحات کوتاه‌مدت می‌توانند به عنوان فرصتی برای خرید مجدد در نظر گرفته شوند، به ویژه اگر شاخص به سطوح حمایتی کلیدی برسد و روند صعودی ادامه یابد. این اصلاحات می‌توانند یک موقعیت مناسب برای ورود مجدد به بازار فراهم کنند.