ثبت نام
آیا روند صعودی شاخص دلار ادامه می‌یابد؟ تحلیل توافقات تجاری
1404/02/24
43
آنچه در این مقاله می‌خوانید
تحلیل اخبار روز شاخص دلار (DXY)
۱. چرا دلار آمریکا به‌طور ناگهانی در حال رشد است؟ تاثیر توافق تجاری با چین و بیتکوین بر بازارهای مالی
بازارهای مالی پس از اعلام توافق موقت میان ایالات متحده و چین برای کاهش تعرفه‌ها، شاهد رشد چشمگیری بودند. این توافق که به عنوان گامی مثبت در کاهش تنش‌های تجاری تلقی می‌شود، نه تنها موجب بهبود اعتماد سرمایه‌گذاران و رشد بازارهای سهام شد بلکه باعث افزایش تقاضا برای دلار نیز گردید. هم راستایی نرخ دلار با بازده اوراق قرضه و تقویت آن در پی کاهش تعرفه‌ها و بهبود روابط تجاری میان ایالات متحده و چین، به روند صعودی دلار کمک کرده است.
این رشد در بازارهای سهام به‌ویژه در بازارهای ریسک‌پذیر مانند بیتکوین مشهود بود. بیتکوین با افزایش قیمت به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار رسید و روند صعودی ارزهای دیجیتال در واکنش به این تحولات، توجه سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر جلب کرد. به علاوه، پس از روند نزولی دلار در سال‌های اخیر، احتمال بازگشت آن به روند صعودی به‌ویژه با توجه به تقویت هم راستای آن با بازده اوراق قرضه وجود دارد.
این تقویت دلار در اثر توافق تجاری میان ایالات متحده و چین و هم راستایی با بازده اوراق قرضه به احتمال زیاد موجب افزایش شاخص دلار به سمت ۱۰۸ خواهد شد. افزایش تقاضا برای ارزهای دیجیتال نیز نشان‌دهنده تغییر توجه سرمایه‌گذاران به بازارهای پرریسک‌تر است، که ممکن است از تقاضا برای دلار بکاهد. بنابراین، با توجه به شرایط کنونی، دلار در کوتاه‌مدت با نوسانات زیادی روبه‌رو خواهد بود.
۲. چرا اقتصاددان‌ها معتقدند ایالات متحده از رکود اقتصادی گریزی ندارد؟
کنث راگاف، اقتصاددان سابق صندوق بین‌المللی پول و نویسنده کتاب “Our Dollar, Your Problem”، در مصاحبه‌ای که به تحلیل وضعیت اقتصادی ایالات متحده پرداخته، تأکید کرده که با توجه به سیاست‌های تجاری دولت ترامپ، روند کاهش قدرت دلار در برابر بسیاری از ارزهای عمده شروع شده است. این تحلیل همچنین به نگرانی‌هایی در مورد بحران مالی احتمالی اشاره می‌کند که از افزایش کسری بودجه و بدهی‌های دولت ایالات متحده ناشی می‌شود. راگاف بر این باور است که این شرایط می‌تواند به رکود اقتصادی جزئی منجر شود. کاهش ارزش دلار در برابر دیگر ارزها و بحران‌های مالی جهانی احتمالاً در طولانی مدت منجر به کاهش اعتماد به دلار و افزایش تقاضا برای ارزهای دیگر می‌شود.
این تحلیل نشان‌دهنده چالش‌هایی است که دلار آمریکا به دلیل کسری بودجه و فشارهای تجاری و مالی ممکن است با آن مواجه شود. کاهش اعتبار دلار در سطح جهانی و تمایل کشورهای دیگر برای تنوع‌بخشی به سبد ارزی خود می‌تواند فشار زیادی به شاخص دلار وارد کند. همچنین، ابهامات موجود در سیاست‌های اقتصادی و تجاری دولت ترامپ احتمالاً به تضعیف بیشتر دلار منجر خواهد شد.
۳. سه نکته مهم: آتش‌بس تجاری ایالات متحده و چین، تورم آمریکا و کاهش قیمت داروها
توافق موقت تعرفه‌ها میان ایالات متحده و چین در این خبر به‌عنوان عامل اصلی رشد بازار سهام معرفی شده است. در کنار این، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده برای ماه آوریل و وعده ترامپ برای کاهش قیمت داروها، تأثیر زیادی بر بازارهای مالی گذاشته است. این تحولات باعث افزایش تقاضا برای سهام و ارزهای ریسک‌پذیر همچون بیتکوین شد، در حالی که دلار در این شرایط به‌طور موقت تقویت شد.
توافق تجاری میان ایالات متحده و چین، همراه با کاهش تعرفه‌ها، موجب تقویت دلار شد، به‌ویژه در برابر ارزهای ریسک‌پذیر و دیگر ارزها. این روند به احتمال زیاد در کوتاه‌مدت به تقویت دلار کمک خواهد کرد، چرا که دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی در شرایط تجاری پایدار تقویت می‌شود. با کاهش نگرانی‌ها از رکود اقتصادی، دلار می‌تواند در برابر سایر ارزها تقویت شود.
۴. چگونه مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین باعث افزایش قیمت نفت می‌شود؟
قیمت‌های نفت در آستانه مذاکرات تجاری میان ایالات متحده و چین که در سوئیس برگزار شد، افزایش یافت. این مذاکرات به کاهش موقت تعرفه‌ها و بهبود احتمالی روابط تجاری میان دو کشور اشاره دارد. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که این مذاکرات می‌تواند منجر به کاهش تعرفه‌ها و بازگشت تعادل به بازار نفت شود. همچنین، داده‌های منتشرشده حاکی از آن است که صادرات چین در ماه آوریل بالاتر از حد انتظار بوده، در حالی که صادرات به آمریکا کاهش یافته است.
افزایش قیمت نفت معمولاً تقویت دلار را به دنبال دارد، چرا که افزایش قیمت‌ها باعث تقویت اقتصادهای بزرگ مصرف‌کننده نفت و در نتیجه افزایش تقاضا برای دلار می‌شود. اما اگر تعرفه‌ها کاهش یابند و شاهد آرامش در بازارهای تجاری باشیم، احتمالاً این امر موجب تقویت دلار خواهد شد، چرا که افزایش ثبات اقتصادی به تقویت اعتماد به دلار منجر می‌شود. به‌طور کلی، کاهش تنش‌های تجاری و بهبود روابط تجاری می‌تواند فشار بر دلار را کاهش دهد.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار (DXY)
تحلیل تکنیکال شاخص دلار در تایم فریم روزانه نشان‌دهنده تکمیل یک ساختار پنج‌موجی نزولی است که به نظر می‌رسد اکنون در ابتدای یک روند صعودی قرار داریم. اگرچه در تایم فریم‌های کوتاه‌تر، نشانه‌های اولیه‌ای از آغاز روند صعودی از طریق کندل‌های قدرتمند صعودی مشاهده می‌شود، اما در تایم فریم روزانه هنوز تاییدیه قطعی این سناریو وجود ندارد. به‌طور کلی، کندل‌های صعودی اخیر را می‌توان به‌عنوان سیگنال‌های اولیه در نظر گرفت. در حال حاضر، سطح‌های کلیدی در ناحیه ۱۰۲.۶ تا ۱۰۳.۰ و پس از آن ۱۰۳.۶۹ می‌توانند به عنوان نقاط مقاومتی مهم برای ادامه حرکت صعودی در نظر گرفته شوند و احتمالاً اولین قله در این موج حرکتی در این نواحی شکل گیرد.
در تایم فریم کوتاه‌مدت (۴ ساعته)، روند صعودی اخیر تقویت‌کننده قدرت نسبی دلار است. این حرکت به دنبال توافقات تجاری و بهبود وضعیت کلی بازار صورت گرفته و موجب شده تا شاخص دلار از نواحی پایین‌تر به سمت بالاتر حرکت کند. با این حال، به نظر می‌رسد در حال حاضر شاخص دلار درون زیرموج اصلاحی چهارم در حال حرکت است، و به تبع آن، شاهد نوسانات اصلاحی کوتاه‌مدت خواهیم بود. ناحیه حمایتی در حدود ۱۰۰.۸۱۳ و ناحیه مقاومتی اولیه در حوالی ۱۰۲.۰ قرار دارند. در صورتی که مقاومت ۱۰۲.۰ شکسته شود، سطح ۱۰۲.۹۰ می‌تواند به عنوان هدف بعدی این روند صعودی در نظر گرفته شود.
سناریو اصلی:
شاخص دلار پس از تکمیل یک ساختار پنج‌موجی نزولی، وارد یک روند صعودی شده است. هدف بعدی در تایم فریم چهار ساعته ناحیه ۱۰۲.۹۰ قرار خواهد گرفت و پس از آن نیز همچنان می‌تواند به حرکت خود ادامه دهد. این سناریو نشان‌دهنده تقویت قدرت دلار به‌ویژه پس از توافقات تجاری و بهبود شرایط کلی بازار است.
سناریو فرعی:
در صورتی که شاخص دلار نتواند مقاومت ۱۰۲.۰ را شکسته و دچار اصلاح شود، ممکن است به محدوده ۹۹.۵-۱۰۰.۰ بازگردد.
در پایان می‌توان گفت شاخص دلار به‌ویژه پس از توافقات تجاری ایالات متحده و چین و بهبود شرایط اقتصادی در بازارهای جهانی، در روند صعودی قرار دارد. احتمال رسیدن به سطوح مقاومتی مهم در نواحی ۱۰۲.۶-۱۰۳ و ۱۰۳.۶ وجود دارد و این نقاط می‌توانند به عنوان اولین قله در این روند صعودی عمل کنند. با این حال، در صورتی که نواحی مقاومتی شکسته نشود، احتمال اصلاح به سطوح حمایتی وجود خواهد داشت. بنابراین، در کوتاه‌مدت، شاخص دلار به نوسانات شدیدی دچار خواهد شد که تحت تأثیر عوامل اقتصادی و تجاری قرار خواهد گرفت.
۱-آیا روند صعودی شاخص دلار ادامه خواهد داشت؟
بله، با توجه به توافقات تجاری اخیر میان ایالات متحده و چین و تقویت هم راستای دلار با بازده اوراق قرضه، احتمال ادامه روند صعودی وجود دارد. البته دلار ممکن است در کوتاه‌مدت نوساناتی را تجربه کند.
۲- چگونه توافق تجاری ایالات متحده و چین بر شاخص دلار تاثیر گذاشت؟
توافق موقت میان ایالات متحده و چین باعث کاهش تنش‌های تجاری و تقویت بازارهای مالی شد. این تحولات موجب افزایش تقاضا برای دلار شد و به روند صعودی شاخص دلار کمک کرد.
۳-چرا بازار سهام پس از توافقات تجاری ایالات متحده و چین رشد کرد؟
توافقات تجاری میان ایالات متحده و چین اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش داد و باعث رشد بازارهای سهام شد. این روند همچنین موجب افزایش تقاضا برای دلار و بهبود کلی وضعیت اقتصادی شد.
۴-چرا اقتصاددان‌ها معتقدند که ایالات متحده از رکود اقتصادی گریزی ندارد؟
اقتصاددانان معتقدند که کاهش قدرت دلار و افزایش کسری بودجه به همراه بحران‌های مالی جهانی می‌تواند به رکود اقتصادی منجر شود. افزایش بدهی‌ها و سیاست‌های تجاری دولت ترامپ نیز از عوامل اصلی این نگرانی است.
صفحه 1 از 1