ضعف تاریخی دلار: پایان روند نزولی یا ادامه آن؟

تحلیل اخبار روز شاخص دلار (DXY)

۱- ضعف دلار آمریکا: نشانه‌ای از پایان استثناگرایی آمریکایی و شروع دوره‌ای جدید

تحلیلگران معتقدند که دلار آمریکا پس از ۱۳ سال تقویت پیوسته، احتمالاً وارد دوره‌ای از ضعف خواهد شد. این ضعف دلار به دلایلی مانند ارزیابی‌های بالا، عدم اطمینان از سیاست‌های آینده و تغییر تقاضای جهانی نسبت به دلار نسبت داده شده است. تحلیلگران اذعان دارند که ضعف دلار ممکن است به دوران پایان‌یافته‌ی استثناگرایی آمریکایی مربوط باشد و پیش‌بینی می‌کنند که دلار در سال‌های آتی با چالش‌هایی روبرو خواهد شد.
تحلیل ضعف دلار در این خبر به وضوح بر فشارهایی که بر شاخص دلار وارد می‌شود اشاره دارد. با توجه به افزایش نگرانی‌ها از ارزش بالای دلار و تغییرات در تقاضای جهانی، احتمالاً شاهد کاهش قدرت دلار خواهیم بود. این ضعف می‌تواند بر عملکرد شاخص دلار اثرگذار باشد و روند نزولی برای آن به همراه داشته باشد.

۲- دلار در کمترین سطح خود از ۱۹۷۳؛ تنش‌های تجاری و تعرفه‌های ترامپ فشار بیشتری به دلار وارد کرده‌اند

دلار آمریکا با شروع ضعیف‌ترین سال خود از سال ۱۹۷۳ مواجه شده و در برابر بیشتر ارزهای بزرگ دیگر، به ویژه ین ژاپن و یورو، کاهش یافته است. این کاهش به دلیل نگرانی‌ها از تعرفه‌های جدید ترامپ و افزایش بدهی‌های دولت است. همچنین، تنش‌های تجاری با ژاپن و ضعف اقتصادی در آمریکا بر کاهش ارزش دلار تاثیر گذاشته است. از طرف دیگر، بانک‌های اروپایی در نیمه اول سال ۲۰۲۵ عملکرد بسیار خوبی داشتند که موجب تقویت یورو و افزایش مقاومت در برابر دلار ضعیف شد.
کاهش ارزش دلار در برابر ارزهای اصلی مانند یورو و ین نشان‌دهنده ضعف مداوم دلار است که به عوامل مختلفی چون سیاست‌های تجاری ترامپ و فشارهای اقتصادی داخلی مربوط می‌شود. با توجه به فشارهایی که بر دلار وارد شده است، این خبر نشان‌دهنده ادامه روند نزولی دلار در برابر ارزهای دیگر و احتمال کاهش بیشتر آن در آینده است.

۳- طلا با ضعف دلار و نگرانی‌های تجاری رکورد جدیدی ثبت می‌کند: تحلیل روند بازارهای امن

قیمت طلا به دلیل ضعف دلار و عدم اطمینان در مذاکرات تجاری بین ایالات متحده و سایر کشورها، به بالاترین حد خود در سال ۲۰۲۵ رسید. این وضعیت، که با پیش‌بینی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همراه بود، باعث شد که سرمایه‌گذاران برای حفاظت از دارایی‌های خود به طلا روی بیاورند. این افزایش قیمت طلا با نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های تجاری ترامپ و عدم قطعیت‌های اقتصادی جهانی هم‌راستا بود که تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را تقویت کرد.
ضعف دلار و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند فشار بیشتری بر ارزش دلار وارد کند. تقاضا برای طلا و دیگر دارایی‌های امن به‌ویژه در دوران عدم قطعیت‌های اقتصادی معمولاً منجر به کاهش ارزش دلار می‌شود. بنابراین، این خبر نشان‌دهنده روند نزولی احتمالی برای شاخص دلار است که به‌ویژه در مواجهه با نگرانی‌های تجاری و اقتصادی در سطح جهانی قرار دارد.

۴- دولت ترامپ و طرح مالیاتی‌اش: محرک اقتصادی یا بار بدهی بیشتر؟ تأثیرات این طرح بر دلار

طرح مالیاتی رئیس‌جمهور ترامپ، که قرار است به رشد اقتصادی کمک کند، با وجود چالش‌های سیاسی در کنگره، توجه زیادی را به خود جلب کرده است. این لایحه می‌تواند تا سال ۲۰۲۶ رشد اقتصادی را تا ۰.۸% افزایش دهد، که بخشی از این افزایش به دلیل محرک‌های مالی در نظر گرفته شده است. با این حال، نگرانی‌هایی از جمله افزایش بدهی‌های دولت و چالش‌های مرتبط با تعرفه‌ها نیز وجود دارد که می‌تواند تاثیراتی در درازمدت داشته باشد. در این میان، تحلیلگران به‌ویژه به واکنش بازارها نسبت به این لایحه و تاثیر آن بر سهام و دلار پرداخته‌اند.
لایحه مالیاتی ترامپ می‌تواند باعث تقویت دلار در کوتاه‌مدت شود زیرا افزایش رشد اقتصادی و انتظارات از یک محرک مالی مثبت می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های دلار جذب کند. با این حال، از آنجا که این لایحه می‌تواند به افزایش بدهی‌ها و کسری مالی منجر شود، احتمال دارد که در بلندمدت فشارهایی بر دلار وارد شود. به‌طور کلی، این خبر نشان‌دهنده احتمال نوسان در ارزش دلار است که به عوامل مختلف اقتصادی بستگی دارد.

۵-خریداران مس: آیا به بازار دیر وارد شده‌اند؟ تحلیل تأثیر سیاست‌های ترامپ بر قیمت مس و دلار

قیمت مس پس از آنکه رئیس‌جمهور ترامپ به احتمال وضع تعرفه‌های ۵۰ درصدی بر واردات مس اشاره کرد، به رکورد جدیدی رسید، اما این افزایش قیمت به سرعت کاهش یافت. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که این افزایش قیمت ممکن است به سقف خود رسیده باشد و با توجه به تحلیل‌های فنی، دلار ممکن است دوره‌ای از بازگشت را تجربه کند. در این میان، تحلیلگرانی چون کارلی گارندر، از احتمال بازگشت دلار به سمت بالا و کاهش قیمت مس پس از این نوسانات خبر دادند.
با توجه به پیش‌بینی تحلیلگران مبنی بر بازگشت دلار، احتمالاً دلار به زودی در مقابل سایر ارزها تقویت خواهد شد. این موضوع می‌تواند به کاهش قیمت مس و دیگر کالاهای مشابه منجر شود. در این شرایط، دلار که به‌طور مداوم تحت فشار تعرفه‌ها و سیاست‌های تجاری ترامپ قرار داشته، احتمالاً در کوتاه‌مدت شاهد تقویت نسبی خواهد بود که به نفع شاخص دلار خواهد بود.

 

تحلیل تکنیکال شاخص دلار (DXY)

در تایم فریم روزانه، نمودار شاخص دلار (DXY) نشان‌دهنده یک روند نزولی است که از اوایل سال ۲۰۲۵ شروع شده است. بر اساس تحلیل الیوت، این نزول به صورت موج‌های ۵ تایی است به نظر می‌رسد موج پنجم آن نیز پس از نزدیکی حمایت‌های مهم ۹۶.۴ به تازگی تکمیل شده است و این محدوده می‌تواند نقطه‌ای برای شروع یک بازگشت یا اصلاح باشد. در حال حاضر، شاخص دلار در تلاش برای شکل‌گیری یک الگوی بازگشتی است، چرا که قیمت در حال شکست قوی سقف کانال نزولی است. همچنین، به نظر می‌رسد که در MACD تغییرات قابل توجهی رخ داده است که نشان‌دهنده احتمال ایجاد واگرایی مثبت است. این واگرایی ممکن است به بازگشتی موقتی و شروع یک روند صعودی منجر شود. اما برای تأیید کامل، باید منتظر تاییدیه در تایم فریم‌های پایین‌تر باشیم.

 

در تایم فریم ۴ ساعته، تحلیل دقیق‌تری از نوسانات اخیر شاخص دلار قابل مشاهده است. در این تایم فریم، شاخص دلار پس از شکست سقف کانال با یک کندل قدرتمند به سطح مشخص شده در تحلیل قبلی یعنی ۹۷.۹۲ واکنش خوبی نشان داده است. پس از عبور از این مقاومت پیش‌بینی می‌شود ادامه‌ی صعود تا ۹۸.۳۰ و سپس ۹۹.۳۵ را داشته باشیم. در این تایم فریم، اندیکاتور MACD سیگنالی به شکل کراس اوور (تقاطع میان خط MACD و سیگنال) به سمت بالا داده است که نشان‌دهنده حرکت مثبت کوتاه‌مدت است. این سیگنال مثبت، تاییدی بر ادامه‌ی حرکت صعودی تا نواحی عنوان شده می‌باشد. به طور کلی، در تایم فریم ۴ ساعته، MACD و قیمت در حال حاضر در وضعیت مثبتی قرار دارند که می‌تواند فرصت‌های معاملاتی مناسبی را برای کوتاه‌مدت ایجاد کند، ولی باید منتظر تأیید بیشتر از طریق شکستن سطوح مقاومتی کلیدی باشیم.

سناریو اصلی:
شاخص دلار پس از تکمیل موج پنجم نزولی و رسیدن به نواحی حمایتی ۹۶.۴، در حال شکل‌گیری یک بازگشت است. شکست سقف کانال نزولی و واگرایی مثبت در MACD نشان‌دهنده شروع روند صعودی است. در تایم فریم ۴ ساعته، پس از شکست مقاومت ۹۷.۹۲، پیش‌بینی می‌شود قیمت به ۹۸.۳۰ و سپس ۹۹.۳۵ برسد.
سناریو فرعی:
اگر شاخص دلار نتواند از سطوح مقاومتی عبور کند، ممکن است به نواحی حمایتی ۹۷.۵۰ و ۹۶.۴ بازگردد و روند نزولی ادامه یابد. درواقع با برگشت به کانال نزولی روند نزولی سرعت بیشتری خواهد گرفت.

 

شاخص دلار از ابتدای سال ۲۰۲۵ تا به امروز یکی از ضعیف‌ترین عملکردهای ممکن را تجربه کرده است. این ضعف چشمگیر، بازتابی از فشارهای داخلی و خارجی است که بر این ارز تاثیر گذاشته و آینده آن را در هاله‌ای از ابهام قرار داده است. با توجه به تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال شاخص دلار (DXY)، سناریو اصلی حاکی از بازگشت دلار پس از تکمیل موج نزولی و رسیدن به نواحی حمایتی در سطح ۹۶.۴ است. از دید تکنیکال، شکست سقف کانال نزولی و واگرایی مثبت در MACD، احتمال شروع روند صعودی را تقویت می‌کند. از سوی دیگر، تحلیل فاندامنتال نشان‌دهنده ضعف دلار به‌دلیل سیاست‌های تجاری ترامپ، افزایش بدهی‌ها و نگرانی‌ها از آینده اقتصادی ایالات متحده است که می‌تواند در بلندمدت فشار بیشتری بر دلار وارد کند. به‌طور کلی، ترکیب این دو دیدگاه حاکی از این است که شاخص دلار در کوتاه‌مدت احتمالاً شاهد اصلاح صعودی خواهد بود، ولی در بلندمدت ممکن است تحت فشارهای اقتصادی و تجاری قرار گیرد، مگر اینکه سیاست‌های جدیدی اتخاذ شود که بتواند روندی پایدار برای تقویت دلار ایجاد کند.

 

سوالات پرتکرار:
۱. چرا دلار آمریکا در سال ۲۰۲۵ ضعیف شده است؟
دلایل اصلی ضعف دلار در سال ۲۰۲۵ شامل سیاست‌های تجاری ترامپ، افزایش بدهی‌های دولت و تغییرات در تقاضای جهانی نسبت به دلار هستند که باعث کاهش ارزش آن در برابر سایر ارزها شده است.

۲. آیا شاخص دلار در حال بازگشت است یا هنوز روند نزولی ادامه دارد؟
شاخص دلار پس از رسیدن به نواحی حمایتی، احتمالاً وارد یک بازگشت صعودی خواهد شد. اما این بازگشت نیازمند تأیید بیشتر از سوی تحلیل‌های تکنیکال و واکنش به سطوح مقاومتی است.

۳. چرا طلا با ضعف دلار افزایش می‌یابد؟
ضعف دلار باعث افزایش تقاضا برای طلا و دیگر دارایی‌های امن می‌شود، چرا که سرمایه‌گذاران به دنبال محافظت از دارایی‌های خود در برابر نوسانات اقتصادی و سیاسی هستند.

۴. چگونه سیاست‌های مالی ترامپ بر شاخص دلار تأثیر می‌گذارد؟
لایحه مالیاتی ترامپ می‌تواند در کوتاه‌مدت موجب تقویت دلار شود، اما افزایش بدهی‌های دولت و کسری مالی ممکن است در بلندمدت فشارهایی بر ارزش دلار وارد کند.