تحلیل جفت ارز EUR/GBP در ۳۰ مهر

اخبار و سیاست گذاری های موثر بر EUR

۱: مواضع بانک مرکزی اروپا (European Central Bank — ECB)

رئیس بانک مرکزی اتریش، Martin Kocher، گفته است که ECB نباید برای انحرافات کوچک از هدف تورم، سیاست خود را بیش از حد تغییر دهد. وی اشاره کرده که اگر تورم در منطقه یورو به ۱.۷٪ کاهش یابد اما نزدیک به هدف ۲٪ باقی بماند، لزوماً دلیلی برای تغییر سیاست نخواهد بود.

از سوی دیگر، Pierre Wunsch، رئیس بانک مرکزی بلژیک، اظهار کرده که احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره توسط ECB در کوتاه‌مدت ضعیف‌تر شده است، چرا که اقتصاد منطقه یورو نسبتاً مقاوم است و تورم نزدیک به هدف باقی مانده است.

تحلیل‌ها نشان می‌دهند که این مواضع، احتمال افزایش نرخ بهره را نیز ضعیف می‌دانند و بیشتر بر حفظ وضعیت فعلی تمرکز دارند.

تأثیر بر یورو:

این سیگنال‌ها معمولاً به طرف مثبت برای یورو عمل می‌کنند، زیرا نشان می‌دهند که ECB قصد دارد نرخ‌ها را خیلی سریع کاهش ندهد — کاهش سریع نرخ‌ها معمولاً به ضعف پول ملی منجر می‌شود. از سوی دیگر، اگر بازار انتظار کاهش نرخ داشت و این اتفاق نیافتد، این می‌تواند باعث تقویت یورو شود.

۲. سیاست تجاری و تنظیمات گمرکی اتحادیه اروپا (European Union)

اتحادیه اروپا اعلام کرده که قصد دارد کشورهای در حال توسعه‌ای که تحت تأثیر مکانیسم «کنترل مرز کربن» (Carbon Border Adjustment Mechanism — CBAM) قرار می‌گیرند را از طریق برنامه «Global Europe» حمایت مالی و فنی کند.

این سیاست بخشی از تلاش بزرگ‌تر اروپا برای تقویت موقعیت صنعتی، کاهش وابستگی به واردات کربن‌محور و توسعه فناوری‌های سبز است.

اخبار و سیاست گذرای های موثر بر GBP

۱. کسری بودجه و بدهی دولت بریتانیا

گزارش‌ها نشان می‌دهند که در دوره آوریل تا سپتامبر، دولت بریتانیا بیش از ۹۹٫۸ میلیارد پوند قرض گرفته است — یعنی حدود ۷٫۲ میلیارد پوند بیشتر از پیش‌بینی‌ بودجه.

افزایش هزینه‌های بهره‌ بدهی و رشد هزینه‌های عمومی از جمله دلایل مطرح شده‌اند.

وزیر دارایی بریتانیا، Rachel Reeves، اشاره کرده است که گزینه‌های افزایش مالیات یا کاهش هزینه‌ها را در بودجه آتی (۲۶ نوامبر) در نظر دارد.

تأثیر بر پوند:

کسری بودجه بزرگتر از انتظار معمولاً به نگرانی برای قدرت پولی منجر می‌شود؛ زیرا ممکن است افزایش مالیات، کاهش رشد یا کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری را به دنبال داشته باشد. این می‌تواند فشار نزولی بر پوند وارد کند، مگر اینکه نشانه‌های قابل ‌اعتمادی از کنترل بدهی یا سیاست‌های حمایتی دیده شود.

۲: چشم‌انداز تورم و سیاست پولی

Bank of England (BoE)
International Monetary Fund (IMF) هشدار داده است که تورم در بریتانیا ممکن است تثبیت شود و در سال ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ یکی از بالاترین‌ها در میان اقتصادهای پیشرفته باشد.

یکی از سیاستگذاران BoE، Alan Taylor، گفت که امکان فرود «ناهموار» برای اقتصاد بریتانیا وجود دارد و این می‌تواند فشارهایی بر صادرات، رشد و تورم وارد کند.

بازارها چشم‌انداز کاهش سریع نرخ بهره را چندان محتمل نمی‌دانند، اگر تورم بالا باقی بماند.

تأثیر بر پوند:

اگر تورم به‌طور چشمگیری بالا بماند، BoE ممکن است نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تر بالا نگه دارد یا حتی سیاست سخت‌گیرانه‌تر اتخاذ کند؛ این موضوع معمولاً به نفع پوند است. اما اگر تورم کاهش یابد و بازارها انتظار کاهش نرخ پیدا کنند، احتمال کاهش ارزش پوند وجود دارد.

تحلیل تکنیکالی جفت ارز EUR/GBP

سناریو اصلی جفت ارز EURGBP

با توجه به چارت تکنیکالی شاخص EURGBP در تایم فریم چهارساعته و آغاز سایکل صعودی بلند مدتی که از محدوده حمایتی ۰.۸۲ شروع کرده است، انتظار می‌رود این جفت ارز قصد تغییر روند را ندارد و تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی باشد، خریداران قدرت بیشتری نسبت به فروشندگان دارند و همین موضوع باعث کاهش فشار فروش در این جفت ارز شده است.
انتظار می‌رود با شکست و تثبیت بالای محدوده مقاومتی ۰.۸۷، روند صعودی خود را تا محدوده مقاومتی ۰.۸۹ (سقف سایکل صعودی) ادامه دهد.

سناریو فرعی جفت ارز EURGBP

شرط لازم برای تایید این سناریو از دست رفتن محدوده حمایتی ۰.۸۶ است که با شکست و تثبیت پایین آن، وارد سایکل نزولی بلندمدتی می‌شود و روند نزولی خود را تا محدوده‌های حمایتی ۰.۸۵، ۰.۸۴، ۰.۸۳ و ۰.۸۲ ادامه می‌دهد.
زمانی که قیمت پایین محدوده حمایتی تثبیت شود، فروشندگان قدرت بیشتری نسبت به خریداران خواهند داشت و همین موضوع باعث کاهش فشار خرید در این جفت ارز خواهد شد.

نتیجه گیری:

ترکیب تحلیل بنیادی و تکنیکال نشان می‌دهد که در حال حاضر خریداران در بازار EUR/GBP دست بالا را دارند.
به‌عبارت ساده‌تر:
تا زمانی که قیمت بالای ۰.۸۶ باقی بماند و مقاومت ۰.۸۷ شکسته شود، احتمال صعود تا ۰.۸۹ بسیار زیاد است و معامله‌گران می‌توانند به دنبال فرصت خرید (Long Position) باشند.

این تحلیل توسط تیم تخصصی حسنیکال نوشته شده است.

سوالات متداول :

پرسش ۱: مواضع رئیس بانک مرکزی اتریش درباره سیاست‌های ECB چیست؟
پاسخ: ECB نباید برای انحرافات کوچک از تورم، سیاست را تغییر دهد.

پرسش ۲: سیاست اتحادیه اروپا درباره کشورهای تحت تأثیر CBAM چیست؟
پاسخ: حمایت مالی و فنی از آن‌ها از طریق برنامه «Global Europe».

پرسش ۳: کسری بودجه بریتانیا چقدر است و تأثیرش بر پوند چیست؟
پاسخ: بیش از ۹۹٫۸ میلیارد پوند؛ فشار نزولی بر پوند ممکن است.

پرسش ۴: چشم‌انداز تورم و سیاست BoE چه تأثیری بر پوند دارد؟
پاسخ: تورم بالا → نرخ بهره بالا → حمایت از پوند؛ تورم پایین → کاهش ارزش پوند.

پرسش ۵: سناریو اصلی و فرعی EUR/GBP چیست؟
پاسخ:
اصلی: بالای ۰.۸۲ صعودی تا ۰.۸۹
فرعی: زیر ۰.۸۶ نزولی تا ۰.۸۲