EURGBP ANALYSIS 14 May

در ابتدا به اخبار و سیاست گذاری های موثر برEUR میپردازیم:

• چالش‌های ناشی از تعرفه‌ها و هزینه‌های دفاعیی:ازابل شنابل، عضو هیئت اجرایی ECB، هشدار داده است که افزایش تعرفه‌ها و هزینه‌های دفاعی در اروپا می‌تواند فشارهای تورمی را افزایش داده و فضای کاهش نرخ بهره را محدود کند.

• داده‌های اقتصادی منطقه یورو: تورم و رشد اقتصادی: نرخ تورم منطقه یورو در آوریل ۲۰۲۵ به ۲.۲٪ رسید که کمی بالاتر از هدف ۲٪ ECB است. با این حال، پیش‌بینی می‌شود که این افزایش موقتی باشد.

• تأثیرات ژئوپلیتیکی و تجاری آمریکا:
  تحلیلگران هشدار داده‌اند که تعرفه‌های جدید آمریکا می‌تواند رشد اقتصادی منطقه یورو را تا ۱.۵٪ کاهش دهد. با این حال، انتظار می‌رود که منطقه یورو از رکود اقتصادی اجتناب کند.
  پیش‌بینی‌های بازار: بازارها انتظار دارند که ECB تا پایان سال جاری دو تا سه بار نرخ بهره را کاهش دهد و نرخ نهایی به ۱.۵٪ برسد. با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند که این پیش‌بینی‌ها ممکن است بیش از حد بدبینانه باشند.

• در ادامه به اخبار و سیاست گذاری های موثر بر GBP میپردازیم‌:
• تصمیمات سیاست پولی بانک انگلستان:
  کاهش نرخ بهره به ۴.۲۵٪: در نشست ۷ مه ۲۰۲۵، کمیته سیاست‌گذاری پولی بانک انگلستان با رأی ۵ به ۴ تصمیم به کاهش نرخ بهره بانکی به ۴.۲۵٪ گرفت. دو عضو خواهان کاهش بیشتر به ۴٪ بودند، در حالی که دو عضو دیگر ترجیح دادند نرخ بهره در ۴.۵٪ باقی بماند. این تصمیم نشان‌دهنده تردید در مورد سرعت کاهش نرخ بهره به دلیل نگرانی‌های تورمی است.
• داده‌های اقتصادی بریتانیا
  کاهش رشد دستمزدها و افزایش بیکاری: در سه‌ماهه منتهی به مارس ۲۰۲۵، رشد دستمزدها به ۵.۶٪ کاهش یافت که پایین‌ترین سطح از نوامبر ۲۰۲۴ است. نرخ بیکاری نیز به ۴.۵٪ افزایش یافته و تعداد فرصت‌های شغلی کاهش یافته است. این روند نشان‌دهنده کاهش فشارهای تورمی از سوی بازار کار است.
• تأثیر تعرفه‌های آمریکا بر تورم بریتانیا:
  مگان گرین اشاره کرد که تعرفه‌های اعمال‌شده توسط رئیس‌جمهور آمریکا ممکن است با تغییر مسیر کالاهای آسیایی
  به سمت بریتانیا و افزایش ارزش پوند، منجر به کاهش تورم وارداتی شوند.

تحلیل تکنیکالی شاخص EUR

با توجه به چارت تکنیکالی شاخص EUR در تایم فریم چهار ساعته و آغاز سایکل صعودی بلند مدتی که از محدوده حمایتی ۱۰۲ شروع کرده است ، انتظار میرود این شاخص قصد تغییر روند را ندارد و تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی ۱۰۷ باشد خریداران قدرت بیشتری نسبت به فروشندگان دارند و همین موضوع باعث کاهش فشار فروش در این شاخص شده است. انتظار میرود با پولبک به محدوده حمایتی ۱۰۷ ( خط سفید) به روند صعودی خودش تا محدوده های مقاومتی ۱۱۵. ۱۱۷ ۱۱۹ ( سقف سایکل صعودی) ادامه دهد.

تحلیل تکنیکالی شاخص GBP

با توجه به چارت تکنیکالی شاخص GBP در تایم فریم چهار ساعته و آغاز سایکل صعودی بلند مدتی که از محدوده حمایتی ۱۲۱ شروع کرده است ، انتظار میرود این شاخص قصد تغییر روند را ندارد و تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی باشد خریداران قدرت بیشتری نسبت به فروشندگان دارند و همین موضوع باعث کاهش فشار فروش در این شاخص شده است. انتظار میرود با شکست و تثبیت بالای محدوده مقاومتی ۱۳۴ به ادامه روند صعودی خودش تا محدوده ی مقاومتی ۱۳۹ ( سقف سایکل صعودی) ادامه دهد.

تحلیل تکنیکالی جفت ارز EURGBP

سناریو اصلی:

با توجه به چارت تکنیکالی جفت ارز EURGBP در تایم فریم چهار ساعته و آغاز سایکل نزولی بلند مدتی که از محدوده ۰.۸۷ شروع کرده است ، انتظار میرود این جفت ارز قصد تغییر روند را ندارد و تا زمانی که قیمت پایین محدوده مقاومتی ۰.۸۶ باشد فروشندگان قدرت بیشتری نسبت به خریداران دارند و همین موضوع باعث کاهش فشار خرید در این جفت ارز خواهد شد . انتظار میرود با تثبیتی که پایین محدوده مقاومتی ۰.۸۵ داشته است، به ادامه روند نزولی خودش تا محدوده های حمایتی و ۰.۸۳. ۰.۸۲ (کف سایکل نزولی) ادامه دهد.

سناریو فرعی:

شرط لازم برای تاییده این سناریو از دست رفتن محدوده مقاومتی ۰.۸۵ است که با شکست و تثبیت بالای آن به روند صعودی خودش تا محدوده های مقاومتی ۰.۸۶ و ۰.۸۷ (سقف سایکل صعودی) ادامه می‌دهد. زمانی که قیمت بالای محدوده مقاومتی تثبیت شود خریداران قدرت بیشتری نسبت به فروشندگان خواهند داشت و همین موضوع باعث کاهش فشار فروش در این جفت ارز خواهد شد.

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

سخن پایانی:

• یورو (EUR): تورم کمی بالاتر از هدف است؛ تعرفه‌ها و هزینه‌های دفاعی رشد و کاهش نرخ بهره را تهدید می‌کنند؛ کاهش نرخ بهره تا ۱.۵٪ پیش‌بینی شده.

• پوند (GBP): بانک انگلستان نرخ بهره را به ۴.۲۵٪ کاهش داد؛ بیکاری و کاهش دستمزدها تورم را کاهش می‌دهند؛ تعرفه‌های آمریکا ممکن است تورم وارداتی را کم کنند.

• جفت‌ارز EUR/GBP در روند نزولی بلندمدت قرار دارد. تا زمانی که زیر مقاومت ۰.۸۶ بماند، فشار فروش غالب است و ادامه روند نزولی تا محدوده حمایتی ۰.۸۲ ادامه خواهد داشت.

——————————————————————————————————————————————–

پرسش و پاسخ :

سوال ۱: ایزابل شنابل درباره چه چیزی هشدار داده است؟
پاسخ: درباره تأثیر منفی افزایش تعرفه‌ها و هزینه‌های دفاعی بر تورم و محدودیت کاهش نرخ بهره در اروپا.

سوال ۲: نرخ تورم منطقه یورو در آوریل ۲۰۲۵ چقدر بوده و چه انتظاری از آن می‌رود؟
پاسخ: ۲.۲٪ بوده و انتظار می‌رود این افزایش موقتی باشد.

سوال ۳: تعرفه‌های جدید آمریکا چه تأثیری می‌توانند بر اقتصاد منطقه یورو داشته باشند؟
پاسخ: می‌توانند رشد اقتصادی را تا ۱.۵٪ کاهش دهند.

سوال ۴: بازارها چه انتظاری از ECB دارند؟
پاسخ: انتظار دارند ECB تا پایان سال دو تا سه بار نرخ بهره را کاهش دهد.

—

سوال ۵: بانک انگلستان در نشست ۷ مه ۲۰۲۵ چه تصمیمی گرفت؟
پاسخ: نرخ بهره را به ۴.۲۵٪ کاهش داد.

سوال ۶: چه نشانه‌هایی از کاهش فشار تورمی در اقتصاد بریتانیا وجود دارد؟
پاسخ: کاهش رشد دستمزدها به ۵.۶٪ و افزایش بیکاری به ۴.۵٪.

سوال ۷: تعرفه‌های آمریکا چه تأثیری بر تورم بریتانیا می‌توانند داشته باشند؟
پاسخ: ممکن است با تغییر مسیر کالاهای آسیایی و افزایش ارزش پوند، منجر به کاهش تورم وارداتی شوند.

—

سوال ۸: روند شاخص EUR چگونه پیش‌بینی می‌شود؟
پاسخ: در روند صعودی بلندمدت قرار دارد و تا زمانی که بالای محدوده حمایتی ۱۰۷ بماند، ادامه صعود تا محدوده ۱۱۵–۱۱۹ محتمل است.

—

سوال ۹: شرایط تکنیکالی شاخص GBP چگونه است؟
پاسخ: در روند صعودی بلندمدت قرار دارد و در صورت تثبیت بالای مقاومت ۱۳۴، می‌تواند تا ۱۳۹ رشد کند.

—

سوال ۱۰: سناریوی اصلی برای EUR/GBP چیست؟

پاسخ: ادامه روند نزولی تا حمایت‌های ۰.۸۳ در صورت باقی‌ماندن زیر مقاومت ۰.۸۵.

سوال ۱۱: سناریوی فرعی برای EUR/GBP چیست؟
پاسخ: در صورت شکست و تثبیت بالای ۰.۸۵، احتمال صعود تا محدوده ۰.۸۶ و ۰.۸۷ وجود دارد