تحلیل وضعیت شاخص نزدک: معافیت تعرفه‌ها، رشد سهام و چشم‌انداز روند آینده

شاخص نزدک پس از یک حرکت صعودی قوی وارد فاز اصلاحی شده و اکنون در آستانه تحولات مهمی قرار دارد. در این مقاله، به بررسی تأثیر اخبار اخیر و شرایط اقتصادی بر این شاخص پرداخته شده و دو سناریو متفاوت برای آینده آن مطرح شده است. برای دانستن اینکه آیا روند صعودی ادامه خواهد داشت یا بازار با چالش‌های جدیدی روبه‌رو خواهد شد، همراه ما باشید.

تحلیل اخبار روز شاخص نزدک

۱- معافیت تعرفه‌ها از کالاهای کلیدی تکنولوژی – آیا این روند ادامه خواهد داشت؟

روز گذشته قیمت سهام اپل بیش از ۲% افزایش یافت و به سطح بازار سه تریلیون دلاری خود بازگشت. این افزایش ناشی از تصمیم دولت ایالات متحده برای معافیت تعرفه‌ها از کالاهای کلیدی تکنولوژی مانند تلفن‌ها، کامپیوترها و تراشه‌ها بود که فشار مالی احتمالی اپل را از ۴۴ میلیارد دلار به ۷ میلیارد دلار کاهش داد. اما با وجود این افزایش، سهام اپل همچنان در ماه آوریل حدود ۹% کاهش یافته است و نگرانی‌ها در خصوص تعرفه‌های جدید همچنان بازار را تحت فشار قرار داده است. تحلیلگران معتقدند که این معافیت ممکن است موقتی باشد و بنابراین، اپل باید با چالش‌هایی مانند کاهش احتمالی تقاضا در آینده و مشکلات ناشی از تغییرات در سیاست‌های تجاری مقابله کند.

این تغییرات در سیاست تعرفه‌ها تأثیر زیادی بر بازارهای فناوری به‌ویژه نزدک خواهد داشت. پیروزی اپل در برابر تعرفه‌ها می‌تواند به تقویت بازارهای سهام و به‌ویژه شاخص نزدک که به شدت تحت تاثیر عملکرد این شرکت‌ها است، کمک کند. اگرچه این تغییرات معافیت‌ها به صورت موقت به نظر می‌رسد، نگرانی‌ها از اجرای تعرفه‌های جدید و ادامه نوسانات اقتصادی ممکن است به نوسانات بیشتر در نزدک منجر شود. این وضعیت می‌تواند باعث بی‌اعتمادی کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاران نسبت به رشد بلندمدت بازارهای فناوری شود.

۲-رشد سهام بانک‌ها و فناوری در کنار فشارهای جنگ تجاری

در تاریخ ۱۵ آوریل ۲۰۲۵، بازار سهام ایالات متحده شاهد رشد در برخی بخش‌ها بود. سهام بانک‌ها، به ویژه بانک آمریکا، پس از گزارش‌های مثبت از درآمدها بیش از ۳% افزایش یافت. این بانک با رشد ۱۱% در سود سه‌ماهه خود از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت و بهره‌برداری از نرخ بهره بالاتر موجب تقویت این افزایش شد. همچنین، سهام هیولت پکرد انترپرایز (HPE) به خاطر اعلام یک سهم فعال به مبلغ ۱.۵ میلیارد دلار از سوی شرکت سرمایه‌گذاری Elliott Management نزدیک به ۷% رشد کرد. این تحولات موجب افزایش چشمگیر بازارهای مالی و تکنولوژی، به ویژه برای نزدک، شد. با این حال، در مقابل، فشارهای خارجی نظیر مشکلات پیش‌آمده برای شرکت بوئینگ به دلیل توقف سفارشات جدید از چین باعث کاهش ۳% در سهام این شرکت و نگرانی‌ها از تأثیرات منفی جنگ تجاری بر بازارهای صنعتی شد. این عوامل باعث افزایش نگرانی‌ها از ادامه نوسانات اقتصادی و تجاری و تأثیر آن بر شاخص‌های اصلی مانند داو جونز و نزدک شدند.

۳- وضعیت ثابت بازار سهام ایالات متحده: معامله‌گران در انتظار تحولات تجاری و تعرفه‌ها

بازار سهام ایالات متحده در حال حاضر در وضعیت ثبات قرار دارد و شاهد بی‌حرکتی در شاخص‌های اصلی است و منتظر اخبار جدید در خصوص سیاست‌های تجاری و تعرفه‌ها هستند. این رکود در بازار ناشی از عدم وجود کاتالیزورهای جدید است که می‌تواند موجب نوسانات بیشتر در آینده شود. معامله‌گران و تحلیلگران در انتظار تحولات جدید، به‌ویژه در روابط تجاری چین و ایالات متحده هستند تا جهت‌گیری بازار مشخص شود. در این وضعیت، هر گونه تغییر در سیاست‌های تعرفه‌ای یا بحران‌های تجاری ممکن است تأثیرات عمده‌ای بر بازار داشته باشد و موجب نوسانات قابل توجهی گردد.

تحلیل تکنیکال شاخص نزدک

نمودار شاخص نزدک پس از یک حرکت صعودی قوی وارد فاز اصلاحی شده است. این اصلاح که به‌طور عمده از یک ساختار سه‌موجی تشکیل می‌شود، تحت تأثیر اخبار اقتصادی و رویدادهای مهم بازار شتاب گرفته و سرعت بیشتری به خود گرفته است. در آخرین حرکت، شاخص پس از برخورد به سطح ۰.۵ فیبوناچی، یک بازگشت پرقدرت را تجربه کرده است که این می‌تواند به عنوان یک نشانه‌ی مهم برای چرخش روند و آغاز حرکت صعودی جدید در نظر گرفته شود.

در تایم فریم‌های کوتاه‌تر، به وضوح مشاهده می‌شود که شاخص در حال حرکت در یک کانال نزولی است، که برای مدت کوتاهی در نیمه پایینی کانال قرار داشته است. در حال حاضر، شاخص در محدوده ۱۸۴۸۰ قرار دارد و بین سطوح ۱۸۰۰۰ تا ۱۹۰۰۰ نوسان می‌کند. یکی از مهم‌ترین سطوح مقاومتی برای نزدک، سطح ۱۹۲۰۰ است. در صورتی که شاخص بتواند این مقاومت را با موفقیت بشکند، می‌توان انتظار داشت که روند صعودی جدیدی آغاز شود که هدف اولیه آن ۲۰۳۰۰ خواهد بود. از سوی دیگر، اگر شاخص نتواند حمایت کلیدی ۱۸۰۰۰ را حفظ کند، احتمال سقوط آن به سمت محدوده میانی کانال وجود دارد. در این صورت، هدف بعدی نزولی شاخص می‌تواند محدوده ۱۶۰۰۰ باشد.

سناریو اصلی:

با توجه به بازگشت قوی از سطح ۰.۵ فیبوناچی و حرکت در کانال نزولی، در صورتی که شاخص نزدک بتواند مقاومت مهم ۱۹۲۰۰ را بشکند، می‌توان انتظار داشت که روند صعودی آغاز شود. در این صورت، هدف‌های بعدی ۲۰۳۰۰ و ۲۱۰۰۰ خواهند بود که نشان‌دهنده تقویت بیشتر بازار و ادامه حرکت صعودی است.

سناریو جایگزین:

اگر شاخص نتواند حمایت ۱۸۰۰۰ را حفظ کند و از آن پایین‌تر برود، احتمال سقوط آن به محدوده ۱۶۰۰۰ افزایش می‌یابد. این اتفاق نشان‌دهنده ادامه روند نزولی خواهد بود و می‌تواند به کاهش بیشتر اعتماد در بازار و فشار فروش منجر شود.

با توجه به تحولات اخیر، به ویژه اخبار مثبت معافیت تعرفه‌ها و رشد سهام بانک‌ها و شرکت‌های فناوری، روند صعودی برای شاخص نزدک محتمل به نظر می‌رسد. عبور از مقاومت ۱۹۲۰۰ می‌تواند آغاز یک روند صعودی جدید با اهداف ۲۰۳۰۰ و ۲۱۰۰۰ باشد. با این حال، اگر مشکلات اقتصادی و تجاری ادامه یابند، به‌ویژه با مشکلات جدید در روابط تجاری چین و ایالات متحده، احتمال سقوط به سمت کف کانال نزولی و رسیدن به سطح‌های پایین‌تر مانند ۱۶۰۰۰ وجود دارد. بنابراین، عملکرد شاخص نزدک به شدت به تحولات اقتصادی و تجاری جهانی بستگی دارد و سرمایه‌گذاران باید برای تغییرات آن آماده باشند.