تحلیل تتر(دلار آمریکا) / ریال در ۴ آبان ۱۴۰۴

بررسی اخبار و تحولات تتر(دلار آمریکا) / ریال در بازار ایران

• کاهش آرام نرخ دلار و همگرایی نرخ‌های ارزی

در روزهای اخیر، تصمیم جدید بانک مرکزی درخصوص حذف یارانه پنهان ارز مسافرتی و هم‌راستا کردن نرخ آن با تالار دوم مرکز مبادله، تأثیر قابل‌توجهی بر انتظارات بازار ارز گذاشته است. این اقدام ضمن کاهش شکاف میان نرخ رسمی و آزاد، از شکل‌گیری تقاضای سفته‌بازانه جلوگیری کرده و زمینه‌ی ثبات نسبی نرخ دلار را در بازار آزاد فراهم کرده است. در معاملات اخیر، نرخ دلار آزاد از محدوده‌ی ۱۰۸٬۵۰۰ به حوالی ۱۰۷٬۰۰۰ تومان عقب‌نشینی کرده و رفتار محتاطانه‌تری از سوی معامله‌گران مشاهده می‌شود.

• تعدیل انتظارات تورمی و انتقال سرمایه از بازار ارز به بورس

بازار سهام پس از رشد بیش از ۲۱ درصدی در مهرماه، با فروکش کردن نوسانات دلار و کاهش ریسک‌های سیاسی، وارد فاز تعادلی شده است. کاهش هیجانات ارزی، باعث شده بخشی از نقدینگی به سمت صنایع ریالی بورس (از جمله دارویی و سیمانی) منتقل شود. این پدیده به معنای کاهش فشار خرید بر بازار آزاد دلار و تتر و افزایش ثبات در معاملات نقدی ارز است.

• تداوم عرضه ارز رسمی و کاهش رانت‌های ارزی

افزایش عرضه در سامانه‌های رسمی، به‌ویژه پس از اصلاح نرخ ارز خدماتی، نقش مهمی در کنترل نوسانات بازار آزاد ایفا کرده است. با کاهش رانت‌های ارزی و همگرایی نرخ‌ها، بازار در حال حرکت به سمت ساختار شفاف‌تر و قابل پیش‌بینی‌تری است. کارشناسان اقتصادی معتقدند این سیاست می‌تواند در میان‌مدت با کاهش چند‌نرخی بودن ارز، زمینه‌ی پایداری بیشتر در بازار آزاد را فراهم کند.

• ثبات نسبی در بازارهای موازی

در هفته اخیر، کاهش موقت قیمت اونس جهانی طلا (از محدوده ۴۳۰۰ دلار تا حدود ۴۱۰۰ دلار) و افت جزئی بهای سکه امامی به ۱۱۲ میلیون تومان، سبب کاهش جذابیت بازار طلا نسبت به ارز شد. از سوی دیگر، ثبات نسبی در نرخ نفت و رشد صادرات غیرنفتی (از جمله افزایش ۷۳ درصدی صادرات زعفران) به عنوان نشانه‌هایی از بازگشت جزئی درآمد ارزی به کشور تفسیر می‌شود؛ عاملی که می‌تواند فشار روانی بر بازار دلار و تتر را کاهش دهد.

• کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیک و بازگشت آرامش به فضای اقتصادی

کاهش سطح تنش‌های منطقه‌ای و نبود سیگنال‌های جدید از تحولات پرریسک خارجی باعث شده جو روانی بازار آرام‌تر شود. سرمایه‌گذاران خرد که پیش‌تر از ترس نوسانات دلار به بازار ارز پناه می‌بردند، اکنون با دید محافظه‌کارانه‌تری به معاملات نگاه می‌کنند. در چنین فضایی، انتظار می‌رود نرخ تتر با نوسان محدود حول محور تعادلی خود باقی بماند.

تحلیل تکنیکال تتر / ریال در بازار ایران (USDT/IRR)

تتر پس از رسیدن به اوج قیمتی ۱۱۷٬۰۰۰ تومان وارد فاز اصلاحی شد و تا این لحظه روند اصلاحی ادامه دارد. محدوده‌ی ۱۰۸٬۶۰۰ تومان از اهمیت بالایی برخوردار است؛ سطحی که در گذشته نقش مقاومت مهمی ایفا کرده و اکنون به عنوان حمایت کلیدی عمل می‌کند.

در نمودار روزانه، یک خط روند صعودی میان‌مدت دینامیک از کف‌های مردادماه تاکنون فعال است و هم‌اکنون با این ناحیه حمایتی هم‌پوشانی دارد. انتظار می‌رود این محدوده مانع از ریزش بیشتر شود و در صورت حفظ آن، تتر توان بازگشت تا مقاومت‌های ۱۱۴٬۰۰۰ تا ۱۱۵٬۰۰۰ تومان را خواهد داشت.

در سناریوی مقابل، در صورت شکست حمایت فعلی، سطح ۱۰۳٬۰۰۰ تومان به عنوان حمایت بعدی مطرح است. با توجه به موقعیت فعلی قیمت و کاهش قدرت فروشندگان، احتمال واکنش مثبت بازار از محدوده‌ی فعلی بالاتر ارزیابی می‌شود.

نتیجه‌گیری

در شرایط فعلی، بازار ارز ایران از نظر بنیادی در فاز تعادل قرار دارد و سیاست‌های جدید بانک مرکزی نقش مهمی در کاهش هیجانات و همگرایی نرخ‌ها ایفا کرده‌اند. این ثبات نسبی در متغیرهای فاندامنتال، با وضعیت تکنیکالی تتر که در نزدیکی ناحیه حمایتی ۱۰۸ هزار تومان در حال نوسان است، هم‌راستا شده است. بنابراین تا زمانی که این حمایت حفظ شود، احتمال بازگشت تدریجی قیمت به سمت سطوح ۱۱۴ تا ۱۱۵ هزار تومان وجود دارد. در مقابل، شکست این ناحیه می‌تواند قیمت را تا حمایت ۱۰۳ هزار تومان پیش ببرد.

این تحلیل توسط تیم تخصصی حسنیکال انجام شده است؛ با همراهی مجموعه حسنیکال از دیگر تحولات تتر(دلار آمریکا) در بازار ایران باخبر شوید.

سوالات متداول درباره تحلیل تتر / ریال

۱. چرا نرخ تتر در بازار ایران با وجود کاهش دلار جهانی همچنان بالاست؟

زیرا قیمت تتر در ایران علاوه بر دلار جهانی، به نرخ آزاد دلار داخلی، سیاست‌های ارزی بانک مرکزی و میزان عرضه ارز در سامانه‌های رسمی بستگی دارد. هرچند دلار جهانی ممکن است افت کند، اما کاهش عرضه داخلی یا رشد تقاضای فصلی می‌تواند مانع افت محسوس تتر شود.

۲. محدوده‌های حمایتی و مقاومتی فعلی تتر کدام‌اند؟

در حال حاضر، حمایت کلیدی تتر در محدوده‌ی ۱۰۸٬۰۰۰ تومان قرار دارد که با خط روند صعودی میان‌مدت هم‌پوشانی دارد. مقاومت‌های مهم بعدی در سطوح ۱۱۴٬۰۰۰ تا ۱۱۵٬۰۰۰ تومان دیده می‌شوند و عبور از آن‌ها می‌تواند مسیر حرکت را تا سقف ۱۱۷٬۰۰۰ تومان باز کند.

۳. سیاست جدید ارز مسافرتی چه تأثیری بر قیمت تتر دارد؟

اصلاح نرخ ارز مسافرتی و نزدیک‌تر شدن آن به نرخ آزاد باعث کاهش رانت و تقاضای سفته‌بازانه می‌شود. در نتیجه، فشار خرید بر تتر در بازار آزاد کمتر شده و نوسانات آن محدودتر می‌گردد.

۴. رابطه‌ی بازار سهام و نرخ تتر چیست؟

کاهش هیجانات دلار و تتر معمولاً به انتقال بخشی از سرمایه به بازار سهام منجر می‌شود. رشد اخیر بورس و ورود نقدینگی به صنایع ریالی نشانه‌ای از کاهش فشار تقاضا بر بازار ارز و تمایل بیشتر سرمایه‌گذاران به دارایی‌های مولد است.