ثبت نام
DXY در مسیر بازگشت؟! بررسی تغییر بازدهی‌ها و سیاست‌های ترامپ
1404/02/10
43
با توجه به کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری و تغییرات در سیاست‌های اقتصادی ترامپ، بازار ارز شاهد تغییراتی است که می‌تواند مسیر دلار را به طور قابل توجهی تغییر دهد. در این مقاله، بررسی خواهیم کرد که آیا این تحولات به تقویت دلار منجر خواهد شد یا تنها یک اصلاح موقتی است. همچنین، تحلیل تکنیکالی جدیدترین نمودارهای شاخص دلار نشان‌دهنده چه فرصت‌ها و تهدیدهایی برای سرمایه‌گذاران است. برای درک دقیق‌تر وضعیت شاخص دلار و پیش‌بینی روندهای آتی، با ما همراه شوید.
تحلیل اخبار روز شاخص دلار (DXY)
۱. دلار با کاهش بازدهی‌ها و تغییرات اقتصادی ترامپ تقویت می‌شود
بعد از کاهش بازدهی‌های اوراق خزانه‌داری آمریکا و نوسان‌های دلار، سرمایه‌گذاران به بازگشت به دارایی‌های آمریکایی و دلار تمایل پیدا کرده‌اند. به‌ویژه، پس از کاهش ۱۰ ساله بازدهی خزانه‌داری به حدود ۴.۳% و ضعیف‌تر شدن قیمت طلا، گمانه‌زنی‌ها پیرامون اثرات تنش‌های تجاری و سیاست‌های اقتصادی ترامپ بر بازار ارز و دارایی‌های آمریکایی تقویت شده است. تغییر نظر ترامپ در مورد رئیس فدرال رزرو به ایجاد ثبات در بازار کمک کرده است. کاهش بازدهی‌ها و افزایش اعتماد به بازارهای آمریکایی در پاسخ به تنش‌های تجاری و حمایت فدرال رزرو، ممکن است موجب تقویت دوباره دلار و بازگشت شاخص دلار به سطوح بالاتر شود.
۲. تغییرات همبستگی‌های بازار و تاثیر آن بر نوسانات دلار
در حال حاضر، بازارها تغییرات قابل توجهی در همبستگی‌های خود تجربه کرده‌اند. روابط سنتی بین بازدهی‌های اوراق خزانه‌داری آمریکا و دلار شکسته شده است. ایملی رولند، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در Manulife، به تغییرات عمیقی در بازار اشاره می‌کند. به ویژه، در حالی که بازدهی ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا افزایش یافته، دلار در حال تضعیف است. این شکاف در همبستگی‌ها تحلیلگران را قادر می‌سازد تا نوسانات ارز و رفتار بازار را با دقت بیشتری پیش‌بینی کنند.
شکسته شدن این همبستگی‌ها به معنی تغییرات اساسی در الگوهای بازار است. این تغییرات می‌تواند تأثیرات متعددی بر ارزش دلار بگذارد، به‌ویژه در شرایطی که داده‌های اقتصادی به تغییرات در انتظارات تورمی و رشد اقتصادی اشاره دارند. اگر این روند ادامه یابد، شاخص دلار ممکن است تحت تأثیر این تغییرات قرار گرفته و نوسانات بیشتری را تجربه کند.
۳. تقویت اعتماد بازارها: تغییر لحن ترامپ و تأثیر آن بر مذاکرات تجاری
تغییر لحن ترامپ پس از تهدیدات اولیه برای اخراج رئیس فدرال رزرو، نشان‌دهنده آرامش جدید در بازار است. ترامپ اکنون اعلام کرده که هیچ قصدی برای این کار ندارد و لحن خود را در قبال تعرفه‌ها نیز تغییر داده است. این تغییر نگرش موجب افزایش اعتماد بازارها و تقویت دوباره بازارهای مالی شده است. تحلیلگران می‌گویند هر خبری که پیرامون مذاکرات تجاری منتشر شود، بر احساسات بازار و تقویت اعتماد سرمایه‌گذاران تأثیرگذار خواهد بود. این تغییر نگرش از سوی ترامپ باعث تقویت اعتماد به بازارهای مالی و تقویت شاخص دلار خواهد شد.
۴. تضعیف موقتی دلار؛ دلار نمرده است!
کریستین لارنس، استراتژیست ارشد بازارهای متقاطع، تضعیف موقتی دلار در برابر دیگر ارزها را بررسی کرده است. به اعتقاد او، این تغییرات نشان‌دهنده مرگ دلار نیست و دلار همچنان به عنوان ارز جهانی و اصلی‌ترین ابزار مالی و تجاری باقی خواهد ماند. او بر لزوم توجه به شکاف‌های مالی و اقتصادی کشورهای مختلف و تأثیر آن‌ها بر سیاست‌های اقتصادی اشاره کرده است. تضعیف موقتی دلار در برابر دیگر ارزها و افزایش تقاضا برای یورو و دیگر ارزهای غیرآمریکایی، فشارهایی را بر شاخص دلار وارد می‌کند، اما هیچ‌گونه تهدید جدی برای از دست دادن موقعیت دلار به عنوان ارز جهانی وجود ندارد. به طور کلی، این تغییرات بیشتر یک اصلاح موقتی است تا یک تغییر اساسی در روند دلار.
۵. کاهش قیمت طلا به دلیل کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین
کاهش تنش‌های تجاری بین ایالات‌متحده و چین، موجب کاهش قیمت طلا شده است. این امر به کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا منجر شده است. با توجه به بهبود گفتگوها و امیدواری‌ها برای توافق تجاری، اعتماد سرمایه‌گذاران به بازارها بیشتر شده است. همچنین، تقویت دلار آمریکا به افزایش هزینه خرید طلا برای دارندگان ارزهای دیگر منجر شده است.
کاهش تنش‌های تجاری و افزایش خوش‌بینی در مورد توافق تجاری میان آمریکا و چین موجب تقویت دلار شده است. افزایش ارزش دلار و کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا، به طور غیرمستقیم می‌تواند به تقویت شاخص دلار منجر شود. به عنوان ارز ذخیره جهانی، تقویت دلار می‌تواند به افزایش بیشتر شاخص دلار در کوتاه‌مدت منجر شود.
۶. افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری و تأثیر آن بر تقاضا برای دلار
افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا، به دلیل نگرانی‌ها از رشد اقتصادی و سیاست‌های فدرال رزرو، در حال بررسی است. برخی تحلیلگران این تغییرات را به‌عنوان بخشی از نوسانات طبیعی در بازار می‌بینند، اما دیگران معتقدند که این تغییرات ناشی از افزایش حق بیمه مدت زمان است و نه ضعف اساسی در وضعیت اقتصادی.
افزایش بازدهی‌ها به طور موقت می‌تواند تقاضا برای دلار را افزایش دهد، چرا که سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بالاتر در دارایی‌های دولتی ایالات‌متحده هستند. اما اگر نگرانی‌ها از افزایش نرخ‌ها و فشارهای اقتصادی بیشتر شوند، ممکن است شاخص دلار تحت تأثیر قرار گیرد و دچار نوسانات بیشتری شود.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار (DXY)
در تایم فریم روزانه، شاخص دلار به نظر می‌رسد که روند نزولی خود را در قالب یک موج اصلاحی بزرگ تکمیل کرده است. این روند اصلاحی از اواسط ماه ژانویه و پس از رسیدن به اوج خود در محدوده ۱۱۰ آغاز شده و در طول این حرکت، شاهد زیرموج‌های نزولی سریع و قوی بوده‌ایم که به سطح ۹۷.۹ رسیده‌اند. محدوده‌ی ۹۸، به‌ویژه پس از برخورد قیمت به این سطح و شکل‌گیری یک کندل صعودی قدرتمند، به یکی از نقاط مورد توجه تبدیل شده است. این کندل صعودی، کندل نزولی قبلی را به طور کامل اینگالف کرده است، که نشانه‌ای از کاهش قدرت نزولی به شمار می‌آید. حرکت اینگالفی که مدت‌ها در این چارت مشاهده نشده بود، می‌تواند به عنوان سیگنالی مثبت برای پایان موج پنجم از حرکت نزولی و آغاز روند جدید در نظر گرفته شود.
در تایم فریم ۴ ساعته، همانطور که در نمودار مشاهده می‌شود، پس از شکل‌گیری یک اصلاح قوی، شاخص دلار به تازگی وارد یک فاز تحکیم و نوسانی شده است. این ناحیه نوسانی به وضوح نشان‌دهنده آمادگی برای یک حرکت جدید است. در حال حاضر، شاخص دلار در تلاش است تا از سطح مقاومتی ۹۹.۴۷ عبور کند. در صورتی که قیمت موفق به شکست این سطح مقاومتی شود، احتمال افزایش به محدوده ۱۰۰.۰ وجود دارد. در ادامه اگر شاخص دلار بتواند از ناحیه ۹۹.۷۹ تا ۱۰۰.۲۸ عبور کند، این اقدام می‌تواند به عنوان تاییدیه‌ای برای آغاز یک حرکت صعودی معتبر تلقی شود. اولین هدف قیمتی در این حرکت صعودی می‌تواند ناحیه ۱۰۰.۸۰ تا ۱۰۱.۰ باشد. شکست این محدوده‌ها و ادامه حرکت به سمت بالا می‌تواند روند صعودی جدیدی را برای شاخص دلار شکل دهد و تقویت روند بازگشت قیمتی از سطح حمایتی ۹۸ را تایید کند.
سناریو اصلی:
شاخص دلار پس از تکمیل موج اصلاحی و شکل‌گیری کندل اینگالفی در تایم فریم روزانه، احتمالاً به روند نزولی خود پایان داده و یک حرکت جدید را آغاز خواهد کرد. در تایم فریم ۴ ساعته، شکست سطح مقاومتی ۹۹.۴۷ و عبور از ناحیه ۹۹.۷۹-۱۰۰.۲۸ می‌تواند نشان‌دهنده شروع یک روند صعودی به سمت اهداف ۱۰۰.۸۰ تا ۱۰۱.۰ باشد.
سناریو فرعی:
در صورت عدم موفقیت در عبور از سطح ۹۹.۴۷ و شکسته شدن حمایت‌ها، شاخص دلار می‌تواند مجدداً وارد روند نزولی شده و سطح ۹۸.۰ به عنوان هدف بعدی نزولی در نظر گرفته شود.
در پایان می‌توان گفت اخبار مربوط به بازدهی اوراق خزانه‌داری، سیاست‌های ترامپ و تغییرات در انتظارات اقتصادی، به تقویت موقت دلار منجر شده‌اند. این در حالی است که تحلیل تکنیکالی نیز نشان‌دهنده احتمال پایان حرکت اصلاحی و شروع یک روند جدید می‌باشد. در صورتی که شاخص دلار بتواند از سطوح مقاومتی عبور کند، اهداف بالاتر مانند ۱۰۰.۸۰ تا ۱۰۱.۰ قابل دسترس خواهند بود. با این حال، سناریو فرعی نیز در نظر گرفته می‌شود؛ اگر شاخص دلار نتواند از مقاومت‌های موجود عبور کند و حمایت‌های اصلی شکسته شوند، احتمالاً روند نزولی ادامه خواهد یافت و شاخص به سمت سطح ۹۸ خواهد رفت. به طور کلی، در شرایط فعلی، به نظر می‌رسد که چرخش روند دلار محتمل است، اما این روند می‌تواند با نوساناتی همراه باشد که نیاز به رصد دقیق‌تر بازار دارد.
صفحه 1 از 1