تحلیل فاندامنتال فارکس چیست؟

تحلیلها در بازارهای مالی به دو بخش تکنیکال و فاندامنتال تقسیم می شوند. در بخش قبلی بطور کامل با مبحث تکنیکال آشنا شدید. حال در این قسمت قصد داریم موضوع فاندامنتال و همچنین کاربردهای آن را برای شما بیان کنیم.

«تحلیل بنیادی یا فاندامنتال» (Fundamental Analysis) در کنار تحلیل تکنیکال، یکی از ضروریات ورود به بازارهای مالی است. در تحلیل بنیادی، معامله‌گران با تجزیه و تحلیل عوامل اقتصادی و سیاسی، قادرند حرکت بازار را در آینده پیش‌بینی کنند.

واقعیت این است که در تحلیل بنیادی بازار فارکس، اقداماتی چون بررسی گزارش‌های اقتصادی، مطالعه داده‌ها، پیگیری اطلاعیه‌ها و تحلیل رویدادهای خبری جزو پارامترهای اساسی است که معامله‌گران می‌توانند با مشاهده و بررسی آنها، روند تغییرات قیمت ارز را در آینده به خوبی تشخیص دهند.

روزانه، هر کشور گزارش‌ها و اخباری مرتبط با رویدادهای اقتصادی خود منتشر می‌کند که تأثیر مستقیمی بر ارزش نسبی ارزها دارد. بنابراین، تحلیل فاندامنتال فارکس به عنوان یک روش تحلیلی جهت بررسی شرایط اجتماعی، اقتصادی و سیاسی کشورها می باشد. معامله‌گران با تجزیه و تحلیل شرایط اقتصادی حال حاضر کشورها، قادرند روند حرکت ارزها را در آینده پیش‌بینی کنند.

بطور کلی، اهمیت عوامل اقتصادی در تحلیل فاندامنتال فارکس آشکار است و به همین دلیل معامله‌گران باید به آن‌ها توجه ویژه داشته باشند. هرچه اقتصاد یک کشور در شرایط بهتری باشد، تمایل سرمایه‌گذاران به خرید و فعالیت در بازار ارز آن کشور افزایش می‌یابد. شاخص‌های اساسی کلیدی که تأثیر زیادی بر قیمت جفت ارزها در بازار فارکس دارند عبارتند از:

• شاخص تولید ناخالص داخلی یا GDP
• نرخ بیکاری
• شاخص قیمت خرده‌فروشی
• شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI
• شاخص قیمت تولید‌کننده
• نرخ بهره

ابزارهای لازم برای تحلیل فاندامنتال فارکس

معامله‌گران برای تجزیه و تحلیل جفت ارزها در بازار فارکس، باید ابتدا با ابزارهای لازم برای تحلیل، آشنا شوند. پس از آشنایی با ابزارهای تحلیل بنیادی فارکس، استراتژی‌های معاملاتی شخصی خود را بسازند و سپس برای خرید و فروش جفت ارزها اقدام نمایند.

اولین و ساده‌ترین ابزار برای تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس، اخبار اقتصادی مربوط به کشورهای مختلف است. اخبار و رویدادهای اقتصادی هر کشور معمولاً در تقویم اقتصادی فارکس در یک زمان مشخص و بصورت روزانه، هفتگی یا ماهانه منتشر می‌شوند. در نتیجه، معامله‌گران می‌توانند با دنبال کردن این اخبار، شرایط اقتصادی یک کشور را بطور دقیق مورد بررسی قرار دهند.

لازم به ذکر است که در این روش تحلیلی برای بررسی شرایط یک کشور نیازی به تحلیل تمام شاخص‌های اقتصادی نیست و سرمایه‌گذاران تنها باید شاخص‌هایی را مدنظر قرار دهند که بر روی قیمت‌ها در بازار فارکس تأثیرگذار هستند.

نرخ بهره از جمله فاکتورهای مهم برای تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس است که مقدار آن در تاریخ‌های مشخص توسط بانک مرکزی اعلام می‌شود و سرمایه‌گذاران می‌توانند با توجه به نرخ بهره اعلامی، تحلیل‌های خود را انجام دهند. در حقیقت نرخ بهره بالا موجب افزایش ارزش پول یک کشور و نرخ‌های بهره پایین‌تر منجر به کاهش ارزش پول آن کشور می‌شود.

همچنین با توجه به اینکه در کشورهای توسعه‌یافته روند تغییر شاخص‌ها به آرامی و در طی یک بازه زمانی مشخص صورت می‌گیرد، بنابراین سرمایه‌گذاران می‌توانند یک رفتارشناسی منظم نسبت به هر کدام از شاخص‌های مهم و موجود داشته باشند.

بررسی قدرت پول کشورها

سرمایه‌گذاران می‌توانند به کمک تحلیل تکنیکال و ارزیابی شرایط صادرات و واردات یا آنالیز شرایط کالاهای اساسی مرتبط با هر کشور، به بررسی و ارزیابی قدرت پول کشورها بپردازند. در حقیقت بررسی و ارزیابی قدرت پول کشورها یکی‌ از شاخص‌های مهم و تاثیرگذار در تحلیل فاندامنتال فارکس می باشد. برای این منظور روش‌ها و استراتژی‌های مختلفی وجود دارد که در ادامه به معرفی هر یک می‌پردازیم.

• سرمایه‌گذاران می‌توانند به کمک تحلیل تکنیکال و بررسی نماد پول هر کشور در پلتفرم‌های معاملاتی، از افزایش یا کاهش قدرت پول یک کشور مطلع شوند.
• ارزیابی شرایط صادرات و واردات و بررسی تغییرات آن نسبت به سال‌های گذشته از جمله عوامل موثر در تعیین قدرت پول هر کشور است.
• یکی دیگر از روش‌های تعیین قدرت پول کشورها بررسی کالاهای اساسی مرتبط با هر کشور و آنالیز شرایط آن‌ها است. برای مثال، کشور چین اولین کشور تولید کننده طلا در جهان است. بنابراین، اقتصاد کشور چین وابسته به طلا بوده و افزایش و کاهش قیمت طلا در جهان می‌تواند بر اقتصاد این کشور تأثیر بگذارد.

عوامل سیاسی و حوادث جنگی نیز از جمله موارد موثر در تحلیل بنیادی هر کشور هستند که تأثیر بسزایی بر روی اقتصاد و ارزش ارز کشورهای درگیر در جنگ دارد. برای مثال، در خلال جنگ اوکراین و روسیه، اقتصاد اروپا به شدت تحت تأثیر قرار گرفت و موجب شد تا نرخ جفت ارز EUR/USD با افت و نوسانات شدیدی روبه‌رو شود. شاخص بازار سهام یکی از مهم‌ترین شاخص‌های تحلیلی در رابطه با وضعیت اقتصادی کشورها است. در حقیقت، شاخص بورس رفتار سرمایه‌گذاران آن کشور را نسبت به شرایط مختلف اقتصادی در آن کشور نشان می‌دهد. بطور کلی می‌توان گفت شاخص بورس یک کشور رابطه معکوس با قدرت ارز آن کشور دارد؛ یعنی زمانی که ارزش ارز یک کشور در مبادلات بین‌المللی با افت مواجه شود، شاخص بورس آن کشور با رشد همراه خواهد شد.

سرمایه‌گذاران به‌راحتی می‌توانند نمودار شاخص بورس کشورهای مختلف را بر روی پلتفرم‌های معاملاتی مشاهده نمایند و یک تحلیل کامل بر روی آن‌ها انجام دهند. بر این اساس می‌توانند قدرت ارز کشورهای مختلف را در برابر شاخص بورس، با یکدیگر مقایسه نمایند. به طور کلی، تحلیل بنیادی فارکس نقش حیاتی در تصمیم‌گیری معامله‌گران دارد. با بهره‌گیری از این ابزارها و استراتژی‌ها، معامله‌گران می‌توانند بهترین تصمیمات ممکن را برای ورود به بازار و انجام معاملات بگیرند.

مزایا و معایب تحلیل فاندامنتال

مزایا و معایب تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس مواردی هستند که معامله‌گران باید از آنها آگاهی داشته باشند تا تصمیم‌گیری‌های بهتری انجام دهند. هر کدام از این مزایا و معایب می‌توانند تأثیرگذاری متفاوتی در روش و استراتژی معاملاتی افراد داشته باشند. معایب و مزایای تحلیل بنیادی فارکس می‌تواند به شکل زیر توسط معامله‌گران در نظر گرفته شود:

مزایا:

1. انجام بهینه معاملات با درک عمیق شرایط اقتصادی کشورها:
   • مزیت اصلی تحلیل بنیادی این است که به معامله‌گران امکان می‌دهد با درک عمیق از شرایط اقتصادی کشورها و تأثیرات آن بر بازارها، معاملات بهینه‌تری را انجام دهند.
2. امکان شناسایی بهترین جفت ارزها برای سرمایه‌گذاری:
   • با تحلیل بنیادی، معامله‌گران می‌توانند بهترین جفت ارزها را برای سرمایه‌گذاری در طول زمان تشخیص دهند.
3. جلوگیری از ورود به معاملات اشتباه:
   • با استفاده از تحلیل فاندامنتال، معامله‌گران می‌توانند از ورود به معاملاتی که براساس اخبار و شرایط اقتصادی، نادرست است، جلوگیری کنند.
4. ارزیابی و بررسی رفتار بازیگران بازار فارکس:
   • تحلیل فاندامنتال به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که رفتار و تصمیمات سایر بازیگران بازار فارکس را بهتر ارزیابی کنند و از این طریق به تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه برسند.
5. بررسی عوامل تاثیرگذار در تغییر قیمت جفت ارزها:
   • معامله‌گران می‌توانند با تحلیل عوامل مختلف اقتصادی، سیاسی و اجتماعی، تغییرات قیمت جفت ارزها را درک کرده و به تصمیمات بهتری برسند.

معایب:

1. پیچیدگی و زمان‌بر بودن تحلیل فاندامنتال:
   • تحلیل بنیادی به دلیل پیچیدگی بسیار زیاد اطلاعات و داده‌ها، زمان‌بر است و نیاز به تحلیل دقیق اطلاعات اقتصادی دارد.
2. عدم استفاده از تحلیل بنیادی در معاملات کوتاه مدت:
   • این روش بیشتر برای معاملات بلندمدت و همچنین سرمایه‌گذاری در طولانی مدت مناسب است و برای معاملات کوتاه مدت کمتر کمتر استفاده می شود.
3. امکان دستکاری داده‌های اقتصادی در برخی کشورها:
   • در برخی کشورها، دولت‌ها ممکن است داده‌های اقتصادی را بصورت دستکاری شده ارائه کنند. این موضوع باعث کاهش اعتبار آن تحلیل می شود و قدرت پیش بینی آن را تا حد زیادی کاهش می دهد. هر یک از معامله‌گران بر اساس اهداف و استراتژی‌های خود ممکن است از تحلیل فاندامنتال استفاده کنند. این به عواملی مانند زمان، تجربه و هدف معاملات آن‌ها بستگی دارد.

سایت های معتبر برای تحلیل فاندامنتال فارکس

در تحلیل فاندامنتال «زمان انتشار خبر و تاثیر آن» مورد توجه است که جهت بررسی این موارد باید از سایت های تحلیل فاندامنتال فارکس کمک گرفت. برای چک کردن اخبار روزانه فارکس وبسایت های خبری زیادی وجود دارند که برخی از محبوبترین آنها عبارتند از:

• Forex Factory
• Bloomberg
• Reuters
• MarketWatch
• CNBC
• DailyFX
• Investing
• FxStreet
• Forexlive
• TradingEconomics

مهم ترین شاخص های فاندامنتال بازار فارکس

بحث اصلی فاندامنتال در بازار فارکس به بررسی تقویم اقتصادی مربوط می شود. تقویم اقتصادی، جدول زمانی است که نشانگر رویدادهای مهم اقتصادی (با جزئیات کامل) می باشد. بسیاری از معامله گران سیستم معاملاتی خود را بر اساس این تقویم تنظیم می کنند زیرا رویدادهای این تقویم می توانند قیمت ها را شدیدا دستخوش تغییر کنند.

بسیاری از معامله گران تازه وارد تصور می کنند که این تقویم فقط زمان انتشار شاخص های اقتصادی را نشان می دهد، اما اینطور نیست، بلکه این تقویم تمام تعطیلات رسمی در طول سال میلادی، زمان سخنرانی های مهم در آمریکا، ناحیه ی یورو، انگلستان و …، زمان جلساتی که نتیجه ی آنها تاثیر بسزایی در قیمت ها دارند و … را در بر می گیرد.

یک تقویم اقتصادی کامل اثرات این اخبار بر بازار را نیز نشان می دهد. اما شاخص ها… شاخص های اقتصادی از نظر اهمیت به سه دسته تقسیم می شوند:

1. شاخص های با اهمیت زیاد که در برخی تقویم ها با علامت سه ستاره نمایش داده می شوند و در برخی دیگر با رنگ قرمز. این شاخص ها اثرات زیادی بر روی قیمت دارند مانند شاخص مدعیان بیکاری.
2. شاخص های با اهمیت متوسط که در برخی تقویم ها با علامت دو ستاره نشان داده می شوند و در برخی دیگر با رنگ نارنجی. مانند تراز حساب جاری.
3. شاخص های با اهمیت کم که در برخی تقویم ها با علامت تک ستاره نشان داده می شوند و در برخی دیگر با رنگ زرد. مانند فروش وسایل نقلیه.

نکته ای که باید به آن توجه کرد، ماهیت شاخص هاست. ماهیت شاخص ها یا مثبت است یا منفی. رشد برخی از شاخص ها برای اقتصاد مثبت تلقی می شود و رشد برخی دیگر منفی. لذا از این منظر شاخص ها به سه گروه تقسیم می شوند:

1. هم جهت
2. خلاف جهت
3. جهت متغیر

اثر گذاری تقویم های اقتصادی بر هیچ معامله گری پوشیده نیست. تفسیر و تحلیلی که تحلیل گران از آمار و ارقام منتشر شده ارائه می دهند، به شدت موجب تحریک خریداران و فروشندگان در بازار می شود و این موضوع نوسانات شدیدی را در قیمت ها ایجاد می کند. البته موضوع احساسات را هم نباید فراموش کنیم زیرا عده ای از معامله گران در زمان انتشار این اخبار، دست به معاملات احساسی می زنند. در واقع بخشی از نوسانات در زمان اخبار بخاطر رفتار معامله گران احساسی است.

بسیاری از معامله گران بر اساس تاریخ انتشار اخبار، سیستم معاملاتی خود را بهینه می کنند. آنها با استفاده از تقویم های اقتصادی، زمان هایی که بازار دارای نوسان می باشد و زمان هایی که بازار فاقد نوسان است را شناسایی می کنند و بر این اساس برنامه ی معامله گری خود را بصورت بهینه تنظیم می کنند.

برخی از معامله گران بلافاصله پس از انتشار اخبار و بر اساس تحلیل اثرات آن، شروع به معامله می کنند. در ادامه قصد داریم شما را با مهم ترین شاخص ها آشنا کنیم. پس در ادامه با حسنیکال همراه باشید…

1. تولید ناخالص داخلی GDP

این شاخص نشانگر ارزش کلیه ی کالاها و خدمات تولید شده در داخل کشور و در بازه ی زمانی مشخص است، بدون در نظر گرفتن ملیت شرکت هایی که داخل کشور فعالیت می کنند. این شاخص از چهار بخش اصلی تشکیل شده است:

مصرف = C

سرمایه گذاری = I

هزینه دولت = G

خالص صادرات = X – M

GDP = C + I + G + X – M

این شاخص هر سه ماه یکبار منتشر و با مدت مشابه سال قبلش مقایسه می شود. درصد رشد یا کاهش این شاخص، منعکس کننده شرایط کلی اقتصاد و تولید آن کشور است. با افزایش تولید ناخالص داخلی شاهد افزایش درآمد سرانه افراد جامعه خواهیم بود و این افزایش درآمد، رشد مصرف خانوارها در بخش های مختلف را در پی خواهد داشت و این افزایش مصرف موجب رونق هر چه بیشتر بخش های مختلف تولید در کشور می شود، مانند بخش کشاورزی، صنعتی، مسکن، خدمات و …
توجه به درصدهای ماهانه و سالانه ی GDP فرصت های خوبی را در اختیار معامله گران قرار می دهد.

2. شاخص خرده فروشی Retail Sales

این شاخص میزان تغییرات فاکتورهای فروش در تمام فروشگاه ها را نشان می دهد که به صورت ماهانه منتشر می شود. این فاکتورهای فروش شامل فروش کالاهای بادوام و بی دوام است.

نقطه ضعف شاخص خرده فروشی این است که فقط به مقوله ی کالا می پردازد و وارد بخش خدمات نمی شود و به همین دلیل نمی توان با استفاده از این شاخص تورم را محاسبه کرد.

این شاخص به صورت ماهانه و در روز پنجشنبه ی هفته ی دوم ماه منتشر می شود و درصد آن بیانگر میزان تغییرات نسبت به ماه قبل است.

اگر این شاخص منفی باشد یعنی خرده فروشی نسبت به ماه قبل کمتر شده است. این شاخص می تواند تاثیر بسزایی در حرکت قیمت ها داشته باشد.

3. سفارشات کالاهای با دوام Durable Goods Order

این شاخص در چرخه ی اقتصادی اهمیت ویژه ای دارد، زیرا می تواند تغییرات تولید در آینده را پیش بینی کند. این شاخص میزان سفارشات کالاهای با دوام را نشان می دهد.

کالایی که عمر بیش از سه سال دارد را کالای با دوام می نامند.

کالاهای با دوام زمانی خریداری می شوند که وضعیت مالی خریداران مناسب باشد. حال اگر خریدار، یک شرکت باشد، نشان می دهد که آن شرکت از آینده ی خود اطمینان نسبی دارد. پس افزایش در این شاخص بیانگر اوضاع مناسب اقتصادی است.

این خبر بیست و ششم هر ماه در ساعت 8:30 به وقت نیویورک منتشر می شود و اعداد و ارقام آن متعلق به ماه قبل است.

این شاخص با ارزش دلار رابطه ی مستقیم دارد لذا اگر با افزایش روبرو شود موجب بالا رفتن ارزش ارز مربوطه در مقابل سایر ارزها خواهد شد، به همین دلیل برای معامله گران فارکس از اهمیت بالایی برخوردار است.

4. میزان فعالیت تولیدی در منطقه ی شیکاگو

این شاخص که با ارزش دلار رابطه ی مستقیم دارد، نشان دهنده ی میزان فعالیت تولیدی در منطقه ی شیکاگو است. اگر رقم این شاخص بالای پنجاه قرار بگیرد، یعنی در دوره ی رونق تولید قرار داریم و اگر کمتر از پنجاه باشد یعنی در دوره ی رکود تولید هستیم. این شاخص در آخرین روز کاری هر ماه و راس ساعت 10:30 به وقت نیویورک منتشر می شود و رقم آن مربوط به همان ماه است و نه ماه قبل.

5. شاخص فعالیت های تولیدی در ناحیه ی فیلادلفیا

این شاخص نشانگر میزان فعالیت های تولیدی در منطقه ی فیلادلفیا است و با ارزش دلار رابطه ی مستقیم دارد. این شاخص در پنجشنبه ی سومین هفته ی ماه و در ساعت 10 به وقت نیویورک منتشر می شود و متعلق به همان ماه است. عدد صفر مرز بین رکود و رونق در این شاخص است. چنانچه عدد این شاخص بالای صفر باشد یعنی در دوران رونق تولید قرار داریم و اگر زیر صفر باشد یعنی فعالیت های تولیدی با رکود همراه هستند. این شاخص به همراه شاخص شیکاگو قبل از شاخص ISM منتشر می شود و تا حدودی جهت این شاخص را مشخص می کنند و به همین دلیل است که شاخص های شیکاگو و فیلادلفیا از اهمیت بسیار بالایی برخوردار هستند.

6. شاخص تولید صنعتی و ظرفیت مصرف Industrial Production and capacity utilization

شاخص تولید صنعتی بیانگر درصد تغییر ماهانه حجم تولید کارخانه های ملی، معادن و مصرف می باشد. شاخص ظرفیت مصرف، سهام و سرمایه ای که در تولید بکار رفته و همچنین حداکثر توان تولیدی یک مجموعه را نشان می دهد.

اما هدف فدرال رزرو آمریکا از انتشار این شاخص چیست؟ هدف، نشان دادن حداکثر میزان تولید یک مجموعه با استفاده از تعداد معقول کارگر، مقدار معقول ساعت کاری و … می باشد.

اما دلیل اهمیت این شاخص چیست؟
برای حداکثر تولیدات همواره حدی وجود دارد که اگر بیش از آن تولید شود می تواند آثار تورمی در پی داشته باشد. در واقع زمانی که تقاضا بر عرضه پیشی می گیرد و تولید کنندگان توانایی پاسخ به میزان بالای تقاضا را ندارند، قیمت ها افزایش می یابند. این افزایش قیمت زمانی صورت می گیرد که مقدار شاخص ظرفیت مصرف از 85% فراتر برود.

7. تراز معاملات بازرگانی بین المللی Current Account

این شاخص تراز صادرات کالاها و خدمات و جریان سرمایه در مقیاس بین المللی یک کشور را به دلار نشان می دهد.

در واقع بیانگر روند صادرات و واردات یک کشور است. اما تاثیر اصلی این شاخص بر روی بازار فارکس است. بطور مثال کاهش صادرات در آمریکا موجب افزایش تقاضا برای سایر ارزها در آمریکا و سایر نقاط جهان می شود و در نهایت کاهش ارزش دلار را در پی خواهد داشت.

8. میزان رضایت مصرف کننده Consumer Confidence

برای بررسی میزان مخارج مصرف کنندگان در آینده، شاخص رضایت مصرف کننده مورد استفاده قرار می گیرد. هر ماه از 500 آمریکایی در مورد رضایت آنها برای کالاها و خدمات تولید شده، سیستم بانکی، سیستم مالیاتی و … نظر سنجی می شود که تا حدودی میزان مخارج آنها در آینده را تخمین می زند. افزایش این شاخص نشانگر رشد رضایت مصرف کنندگان می باشد و این موضوع افزایش مصرف آنها در آینده را در پی خواهد داشت. این افزایش مصرف موجب رونق تولید و بالا رفتن سهام شرکت های تولیدی و خدماتی می گردد. این شاخص در صورت تغییرات غیر منتظره، بر بازار فارکس تاثیر خواهد گذاشت.

9. سفارشات کارخانجات Factory Orders

این شاخص بیانگر میزان سفارشات در کالاهای بادوام و بی دوام است. این شاخص در اولین روز کاری هر ماه منتشر می شود و اطلاعات مربوط به ماه قبل را نشان می دهد.

شاخص سفارشات کارخانجات توسط اداره آمار آمریکا تهیه می‌شود و شامل دو گزارش از سفارشات کالاهای بادوام و کالاهای بی‌دوام است. این گزارش معمولاً بعد از گزارش سفارشات کالاهای بادوام منتشر می‌شود و شامل داده‌هایی از سفارشات جدید دریافت شده از سوی ۵ هزار کارخانه تولید کننده کالاهای بادوام است. این گزارش، جامع‌ تر از شاخص کالاهای بادوام است.

شاخص سفارشات کارخانجات شامل چهار گروه می‌شود:

1. سفارشات جدید که نشانگر کاهش یا افزایش سفارشات است.
2. سفارشات تکمیل نشده که نشانگر انباشت شدن تولید است.
3. بارگیری که نشانگر میزان فروش‌های فعلی است.
4. انبار که نشانگر قدرت فعلی و آتی سطح تولید است.

این گزارش از شاخص‌های اقتصادی مهم آمریکاست و می‌تواند حکایت از روند کلی بازار و اقتصاد آمریکا داشته باشد. زمانی که این شاخص افزایش می‌یابد، بدین معنی است که اقتصاد آمریکا رو به رشد است، زیرا تقاضای مصرف‌ کنندگان افزایش یافته و در نتیجه شاخص سفارشات کارخانجات هم افزایش پیدا کرده است. این موضوع می تواند برای اقتصاد و دلار آمریکا خبر خوبی باشد. اما توجه داشته باشید که افزایش این شاخص همیشه خبر خوبی نیست، زیرا شاید نشانگر رشد سریع تورم باشد. زمانی هم که شاخص سفارشات کارخانجات با افت مواجه می شود، بدین معنی است که اقتصاد آمریکا وارد رکود شده و تقاضای مصرف‌ کنندگان پایین آمده است. هر چه تقاضا پایین باشد، میزان سفارشات هم پایین‌تر خواهد بود.

10. شاخص ISM- Manufacturing Index

شاخص ISM بخش تولید یا ISM Manufacturing Index یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی آمریکاست که توسط Institute for Supply Management منتشر می‌شود. این شاخص به عنوان یک نشانگر اصلی از فعالیت‌های تولیدی در آمریکا شناخته می شود.

شاخص ISM Manufacturing Index بر اساس نظرات و پاسخ‌های مدیران صنایع تولیدی جمع‌آوری می‌شود و اطلاعاتی دربارهٔ شرایط فعلی و آیندهٔ تولید ارائه می‌دهد. این شاخص از سه فاکتور اصلی تشکیل شده است:

1. سفارشات: نرخ سفارشات جدید در صنایع تولیدی.
2. تولید: میزان تولید و فعالیت در این صنایع.
3. بازار کار: وضعیت بازار کار در این صنایع.

با استفاده از این شاخص، تحلیلگران و سرمایه‌گذاران می‌توانند روند تولید را پیش‌بینی کنند. افزایش در این شاخص ممکن است نشانگر رشد و بهبود فعالیت‌های تولیدی باشد، در حالی که کاهش آن ممکن است نشان‌دهندهٔ رکود فعالیت‌های تولیدی و کاهش نرخ سفارشات باشد. این شاخص به عنوان یک ابزار مهم برای پیش‌بینی روند بازار سهام و نیز تصمیم‌گیری‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه مورد استفاده قرار می‌گیرد. این شاخص در واقع مهم ترین شاخص بخش تولید در آمریکا است. اگر عدد این شاخص بالای پنجاه باشد، نشانگر شکوفایی در تولید است و اگر زیر پنجاه باشد، بیانگر رکود. افزایش در میزان این شاخص باعث تقویت دلار آمریکا می شود و کاهش آن سقوط دلار را در پی دارد. شاخص ISM در اولین روز کاری هر ماه و در ساعت 10:30 به وقت نیویورک منتشر می شود و گزارش مربوط به ماه قبل را ارائه می دهد.

11. شاخص ISM- Service Index

شاخص خدمات ISM (Institute for Supply Management) یک شاخص اقتصادی در بخش خدمات است. این شاخص اطلاعاتی دربارهٔ فعالیت‌های خدماتی در اقتصاد آمریکا را ارائه می‌دهد و به عنوان یک نشانگر مهم برای اقتصاد کلان و تحلیل بازارها شناخته می‌شود.

شاخص ISM Service Index بر اساس نظرات و پاسخ‌های مدیران شرکت‌های خدماتی دربارهٔ شرایط فعلی و آیندهٔ صنعت خدمات جمع‌آوری می‌شود. این شاخص بر اساس سه فاکتور اصلی محاسبه می‌ گردد:

1. سفارشات: نرخ سفارشات جدید در صنعت خدمات.
2. بخش اشتغال: درصد اشتغال در این صنعت.
3. تأمین‌کنندگان: وضعیت تأمین‌کنندگان و تغییرات در آن.

این شاخص به عنوان یک نشانگر از سلامت بخش خدمات در اقتصاد مطرح است. افزایش این شاخص نشان‌دهندهٔ رشد و بهبود صنعت خدمات است، در حالی که کاهش آن ممکن است نشان‌دهندهٔ کاهش فعالیت‌های خدماتی باشد.

سرمایه‌گذاران و تحلیلگران به منظور پیش‌بینی روند بازارها و اقتصاد کلان و همچنین تصمیمات سرمایه‌گذاری و اقدامات مالی از داده های این شاخص استفاده می کنند. این شاخص با دلار رابطه ی مستقیم دارد و اگر عددش از پنجاه بیشتر باشد بیانگر رونق در بخش خدمات می باشد و اگر زیر پنجاه باشد نشانگر رکود در بخش خدمات است.

این شاخص سومین روز کاری هر ماه منتشر می شود و اطلاعات آن برای ماه قبل است.

12. شاخص قیمت تولید کننده PPI

شاخص قیمت تولید کننده یا PPI (Producer Price Index) یکی از ابزارهای مهم در اقتصاد است که نشان دهنده تغییرات قیمت‌های محصولات و خدماتی است که توسط شرکت‌ها و تولیدکنندگان در مراحل مختلف تولید می‌شوند. این شاخص تفاوت‌های قیمت تمام شدهٔ کالاها و خدمات را نشان می‌دهد و می‌تواند یکی از نشانگرهای مهم تورم در یک اقتصاد باشد.

اگر این شاخص افزایش پیدا کند، یعنی قیمت تمام شده ی تولید کالاها بالا رفته و این موضوع احتمال رشد نرخ بهره را افزایش می دهد و از این جهت می تواند باعث تقویت دلار آمریکا شود.

شاخص PPI، بیشتر مربوط به زمانی است که کالاها از مرحله تولید به مرحله فروش می‌روند.

این شاخص اغلب برای تحلیل و پیش‌بینی تورم و نرخ تغییرات قیمت‌ها در بازار استفاده می‌شود. نرخ PPI می‌تواند تأثیر زیادی بر تصمیمات سیاست‌گذاران اقتصادی و سرمایه‌گذاران داشته باشد. شاخص PPI معمولاً به دو شکل منتشر می‌شود:

1. شاخص PPI نهایی (Finished PPI): که قیمت تمام شدهٔ کالاها و خدمات را در مرحلهٔ فروش نهایی نشان می‌دهد.
2. شاخص PPI ورودی (Input PPI): که تغییرات قیمت مواد اولیه و خدماتی را که در فرآیند تولید استفاده می‌شوند، نشان می‌دهد.

همچنین، PPI دسته بندی های مختلفی دارد، مثلاً بر اساس صنایع مختلف یا نوع کالاها و خدمات. مانند شاخص‌های دیگر، PPI نیز به عنوان یک نشانگر اقتصادی مهم برای تحلیل و پیش‌بینی روند قیمت‌ها و ارزیابی تأثیرات بر مصرف‌کننده و سیاست‌های اقتصادی استفاده می‌شود.

13. شاخص قیمت مصرف کننده CPI

شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI (Consumer Price Index) یکی از اصلی‌ترین شاخص‌های مورد استفاده در اقتصاد است که میزان تغییر قیمت کالاها و خدمات مصرفی را در یک بازه زمانی خاص نشان می‌دهد. این شاخص برای اندازه‌گیری تورم و نرخ تغییر قیمت‌ به کار می‌رود. طبیعتا افزایش این شاخص نشان دهنده ی رشد قیمت کالاها و خدمات و در نتیجه افزایش تورم می باشد و افزایش تورم سقوط ارزش ارز مربوطه را به دنبال دارد.

اجزای CPI:

1. انتخاب سبد مصرف: CPI از یک سبد مصرف استفاده می‌کند که شامل محصولات و خدمات رایجی است که مصرف‌کنندگان معمولاً خرید می‌کنند، مانند غذا، مسکن، انرژی، حمل و نقل، مراقبت‌های پزشکی و سایر کالاها و خدمات رایج.
2. محاسبه میانگین قیمت‌ها: CPI میانگین قیمت‌های این سبد مصرف را در بازه زمانی خاصی، معمولاً ماهانه یا سالانه، محاسبه می‌کند و تغییرات قیمت‌ها را نسبت به دوره زمانی قبلی نشان می‌دهد.
3. میزان تغییر قیمت‌ها: این شاخص نشان می‌دهد که قیمت‌ها در یک دوره زمانی چقدر تغییر کرده‌اند و نرخ تورم را نشان می‌دهد. افزایش CPI نشان‌دهنده افزایش تورم و کاهش قدرت خرید مصرف‌کنندگان است.

اهمیت CPI:

1. ارزیابی تورم: CPI به عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها برای ارزیابی تورم و تغییر قیمت‌ها استفاده می‌شود. تغییرات CPI نشان‌دهنده تورم و تاثیرات آن بر قدرت خرید مردم است.
2. سیاست‌گذاری مالی و پولی: سیاستمداران و بانک‌های مرکزی از اطلاعات CPI استفاده می‌کنند تا سیاست‌های مالی و پولی خود را تنظیم و تورم را کنترل کنند.
3. تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری: تحلیل‌های CPI به سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارها کمک می‌کند تا تصمیم‌گیری‌های مربوط به قیمت‌گذاری، رشد و سرمایه‌گذاری‌های خود را اتخاذ کنند.

14. شاخص فروش خانه های موجود Existing Home Sales

این شاخص بیانگر میزان فروش خانه های ساخته شده ی موجود است. این خانه ها در اصطلاح نباید نوساز باشند و قبل از آن باید حداقل توسط یک نفر دیگر خریداری شده باشند.

افزایش این شاخص به معنای بهبود وضعیت مالی مصرف کنندگان است زیرا افراد باید دارای وضعیت مالی مناسبی باشند تا بتوانند خانه بخرند.

همچنین افزایش در این شاخص باعث رشد سهام شرکت های ساخت مسکن، موسسات تامین کننده ی وام مسکن و حتی شرکت های ساخت لوازم خانگی می شود.

از آنجایی که بسیاری از معاملات مسکن بر روی منازل مسکونی موجود انجام می شوند لذا این شاخص می تواند روند معاملات مسکن را هم به خوبی نشان دهد. افزایش در این شاخص موجب افزایش ارزش ارز مربوطه می شود.

15. شاخص شروع به ساخت واحدهای مسکونی Housing Starts

به واحدهای مسکونی که ساخت آنها در طی یک ماه گذشته آغاز شده، اطلاق می شود. چون این شاخص میزان تقاضا برای مسکن را نیز نشان می دهد، لذا سازندگان مسکن توجه ویژه ای به آن دارند زیرا هیچ سازنده ای خانه ای نمی سازد مگر اینکه از بابت فروش یا پیش فروش آنها مطمئن باشد.

همچنین با شروع ساخت واحدهای مسکونی، اشتغال در این حوزه افزایش می یابد و درآمد خوبی به جیب مصرف کنندگان منتقل می شود.

وقتی ساخت مسکن به اتمام می رسد، سود خوبی نصیب سرمایه گذار می شود. همچنین با پایان کار ساخت مسکن، مراحل تجهیز آن با انواع لوازم خانگی آغاز و این موضوع باعث پویایی صنعت لوازم خانگی می شود. این شاخص برای معامله گران فارکس و همچنین خریداران سهام شرکت های ساخت مسکن نیز اهمیت دارد.

16. تراز بازرگانی خارجی Trade Balance

تراز بازرگانی خارجی یا trade balance نشان دهندهٔ تفاوت بین مقدار کالاها و خدماتی است که یک کشور وارد (واردات) و کالاها و خدماتی که صادر می‌کند (صادرات). به بیان ساده تر، این مفهوم به تفاوت بین صادرات و واردات یک کشور اشاره دارد.

اگر مقدار صادرات یک کشور بیشتر از مقدار واردات باشد، تراز بازرگانی مثبت است که به آن تراز تجاری مثبت می‌گویند. این موقعیت نشان می‌دهد که کشور درآمد بیشتری از فروش کالاها و خدمات خود به خارج از کشور کسب کرده است.

اگر مقدار واردات بیشتر از مقدار صادرات باشد، تراز تجاری منفی خواهد شد. این وضعیت نشان دهندهٔ این است که واردات بیشتر از صادرات بوده.

تراز بازرگانی یکی از شاخص‌های اقتصادی مهم است که برای بررسی وضعیت اقتصادی یک کشور مورد استفاده قرار می‌گیرد. آنچه که در تراز بازرگانی مشاهده می‌شود می‌تواند تأثیر زیادی بر نرخ ارز کشور و همچنین بر رشد اقتصادی و سیاست‌های مالی داشته باشد.

در صورتی که یک کشور تراز بازرگانی مثبت داشته باشد، معمولاً معنی آن این است که کشور مورد نظر ممکن است بخشی از ارزش ارز را نگه دارد یا در صورت استفاده از آن، برای سرمایه‌گذاری‌های بیشتر یا پرداخت بدهی‌های خارجی استفاده کند. از سوی دیگر، یک تراز بازرگانی منفی ممکن است به معنای افزایش بدهی‌های خارجی یا مصرف بیشتر باشد.

17. درآمد فردی و هزینه های مصرف فردی Personal Income and Personal Consumption Expenditures

این شاخص بیانگر میزان تغییرات در بازار کالاها و خدمات خریداری شده توسط مصرف کنندگان می باشد. این شاخص از اجزا اصلی تولید ناخالص داخلی است.

وقتی درآمد فرد افزایش می یابد، مصرف وی هم افزایش پیدا می کند. اجزای اصلی این شاخص عبارتند از:

1. اجاره خانه
2. درآمد
3. دستمزد
4. حقوق ماهیانه
5. درآمدهای حاصل از اجاره و بهره

اما مصارف شخصی که با عنوان PCE شناخته می شوند و در اجزای اصلی تولید ناخالص داخلی قرار می گیرند، بیانگر میزان تغییرات در ارزش بازار تمام کالاها و خدمات خریداری شده توسط مصرف کنندگان است. همچنین با استفاده از تفاوت میان درآمد و هزینه می توان به نرخ پس انداز دست پیدا کرد. نرخ پس انداز همواره منعکس کننده ی الگوی مصرف مردم است.

18. خبر بژ بوک Beige Book

این خبر هشت بار در سال و همواره دو هفته قبل از FOMC منتشر می شود که حاوی گزارشاتی است از بانک مرکزی ایالات مختلف از وضعیت اقتصادی آن منطقه. اعضای FOMC از گزارش بژ بوک برای تعیین نرخ بهره کمک می گیرند لذا خبر بژ بوک می تواند تاثیر زیادی بر قیمت ها داشته باشد.

19. شاخص حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی Non Farm Payroll

شاخص NFP یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی در بازار فارکس و بازارهای مالی دیگر است. این شاخص نشان‌دهنده تعداد شغل‌های ایجاد یا از دست رفته در بخش‌های غیرکشاورزی اقتصاد یک کشور است و به عنوان یکی از نشانگرهای اصلی اشتغال و سلامت اقتصادی مورد توجه قرار می‌گیرد.

انتشار این شاخص، تاثیر زیادی بر بازارهای مالی دارد و می‌تواند باعث جابه‌جایی قیمت‌ها و افزایش نوسان شود. در ادامه توضیحات بیشتری در مورد این شاخص ارائه می دهیم:

1. تعریف NFP:
   • تعداد شغل‌های ایجاد یا از دست رفته در بخش‌های غیرکشاورزی اقتصاد یک کشور را نشان می‌دهد. این بخش‌ها شامل صنعت، ساخت و ساز، خدمات، معدن و انرژی می‌شوند. بخش کشاورزی در این معیار محاسبه نمی‌ گردد.
2. انتشار NFP:
   • اطلاعات NFP هر ماه توسط دولت آمریکا ارائه می‌شود و در گزارش اشتغال ماهانه که توسط بخش کار و امور اجتماعی آمریکا منتشر می‌ گردد، قابل مشاهده است. این اطلاعات معمولاً در اولین جمعه هر ماه منتشر می‌شود.
3. تأثیر بر بازارهای مالی:
   • اعداد NFP می‌توانند به عنوان یک نشانگر مهم برای سلامت اقتصادی کشورها در نظر گرفته شوند. افزایش ناگهانی در تعداد شغل‌های ایجاد شده ممکن است نشان‌دهنده رشد اقتصادی و تقویت اقتصاد باشد. از سوی دیگر، کاهش ناگهانی نشانگر مشکلات اقتصادی است.
4. رابطه با سیاست پولی:
   • اطلاعات NFP می‌تواند تأثیر مستقیمی بر تصمیمات بانک مرکزی در جهت اتخاذ سیاست های پولی داشته باشد.
5. ترکیب با دیگر شاخص‌ها:
   • معمولاً NFP به همراه شاخص‌های دیگری مانند نرخ بیکاری به تحلیل میزان سلامت اشتغال یک کشور کمک می‌کند.

با توجه به اهمیت این شاخص، اطلاعات NFP می‌تواند به طور مستقیم تحرکات بازار فارکس را تحت تأثیر قرار دهد.

نتیجه گیری

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی در بازار فارکس یکی از اساسی‌ترین روش‌ها برای پیش‌بینی قیمت ارزها و جهت حرکت بازار محسوب می‌شود. معامله‌گران در این رویکرد تحلیلی، با بررسی عواملی چون اخبار اقتصادی، قدرت پول ملی‌ کشورها، رخدادهای سیاسی و حوادث جنگی به همراه تحلیل شاخص‌های بورس کشورها، به بررسی وضعیت اقتصادی آنها می‌پردازند.

به عبارت دیگر، اقتصاد هر کشور تأثیر مستقیمی بر ارزش پول آن دارد. در نتیجه، هرچه اقتصاد یک کشور وضعیت بهتری داشته باشد، تمایل به خرید و معامله با ارز آن کشور نیز افزایش می‌یابد. برای کسب موفقیت در بازار فارکس و بهبود استراتژی مدیریت ریسک و سرمایه، فعالان باید تحلیل تکنیکال و فاندامنتال را آموزش ببینند و در معاملات خود آنها را با یکدیگر ترکیب کنند.