تحلیل جفت ارز AUD/JPY در ۲۶ آبان ۱۴۰۴

اخبار و سیاست گذاری های موثر بر JPY

نکات کلیدی درباره سیاست‌گذاری و اخبار موثر بر JPY

۱: تمرکز بانک مرکزی ژاپن روی تورم «رانده‌شده توسط دستمزد»

رئیس بانک ژاپن (BOJ)، کازوئو اوئدا، گفت که این نهاد به دنبال تورم متوسط است که از افزایش دستمزدها نشأت گرفته باشد.

این موضع نشان می‌دهد BOJ می‌خواهد چرخه «دستمزد – هزینه‌ها – تورم» را به شکلی پایدار تقویت کند، نه فقط تورم گذرا.

اما در عین حال، وزیر دارایی ژاپن گفته که هنوز تورم پایدار ۲٪ به شکل مستمر محقق نشده و فشار سیاسی برای افزایش نرخ وجود دارد.

۲: نگرانی‌های سیاسی در مسیر افزایش نرخ بهره

علیرغم هدف تورمی، سیاست‌گذاری BOJ در مسیر افزایش نرخ بهره با موانع سیاسی همراه است، خصوصاً با توجه به برنامه‌های مالی دولت تاییچی که تمایل به سیاست مالی گسترش‌طلب دارد.

این تضاد بین رشد اقتصادی و انضباط مالی می‌تواند باعث شود نرخ بهره با سرعت کمتری افزایش یابد و در نتیجه ین ضعیف‌تر شود.

۳: کاهش دارایی‌های ETF توسط BOJ

بانک مرکزی ژاپن اعلام کرده که قصد دارد تدریجا دارایی های ETF خود را بفروشد که این نشانه ای از اعتماد بیشتر به وضعیت بازار و اقتصاد است.

این اقدام نمادی از خروج تدریجی از سیاست‌های انبساطی بسیار شدید گذشته است.

چنین حرکتی ممکن است نگرانی‌هایی در بازار به وجود آورد که BOJ به سیاست عادی‌سازی نزدیک‌تر شده است، که برای ین می‌تواند در بلندمدت مثبت باشد.

۴: انتظار برای افزایش نرخ بهره در آینده

اگرچه BOJ نرخ بهره را هم‌اکنون تغییر نداده، اما سیگنال‌هایی مبنی بر امکان افزایش در آینده وجود دارد. صفحه‌‌ای از گزارش‌ها می‌گوید که BOJ دیدگاه خود را نسبت به وضعیت اقتصاد بهتر کرده است و در پیش‌بینی تورم بازبینی رو به بالا انجام داده است.

با این حال در تصمیم اخیر، نرخ بهره روی ۰.۵٪ نگه داشته شده است.

این «صبر» نشان می‌دهد که BOJ می‌خواهد با احتیاط پیش برود، تا مطمئن شود تورم پایدار است و افزایش دستمزد ادامه دارد.

۵: فشارهای بین‌المللی و دیدگاه سیاسی

یکی از خبرهای جالب: وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسِنت، از دولت ژاپن خواسته به BOJ «فضای سیاست‌گذاری» کافی بدهد تا بتواند با تورم مقابله کند.

چنین حمایتی بین‌المللی می‌تواند به بازارها سیگنال دهد که ممکن است افزایش نرخ از سوی BOJ ادامه یابد، که برای ارزش ین اثر دوگانه دارد: هم می‌تواند ین را تقویت کند (چون نرخ‌های بالاتر) و هم ریسک‌های سیاسی را تشدید کند.

تحلیل تکنیکالی جفت ارز AUD/JPY

سناریو اصلی:

با توجه به چارت تکنیکالی جفت ارز AUDJPY در تایم فریم چهارساعته و آغاز سایکل صعودی بلند مدتی که از محدوده حمایتی ۸۶ شروع کرده است ، انتظار می‌رود این جفت ارز قصد تغییر روند را ندارد و تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی ۹۶ باشد خریداران قدرت بیشتری نسبت به فروشندگان دارند و همین موضوع باعث کاهش فشار فروش در این جفت ارز شده است. انتظار می‌رود با پولبک به ترند لاین رسم شده به روند صعودی خودش تا محدوده ی مقاومتی ۱۰۱ و در ادامه با شکست و تثبیت بالای آن به روند صعودی خودش تا محدودی مقاومتی ۱۰۴ ادامه دهد. همچنین واگرایی های منفی اندیکاتور MACD نشانه ای از توقف فشار خرید تا محدوده ی ترند لاین رسم شده (پولبک) است.

تحلیل تکنیکال جفت ارز AUD/JPY

سناریو فرعی :

شرط لازم برای تاییده این سناریو از دست رفتن محدوده حمایتی ۹۶ است که با شکست و تثبیت پایین آن وارد سایکل نزولی بلند مدتی می‌شود و روند نزولی خودش را تا محدوده های حمایتی ۹۴، ۹۲، ۸۹، ۸۶ ادامه می‌دهد. زمانی که قیمت پایین محدوده حمایتی تثبیت شود فروشندگان قدرت بیشتری نسبت به خریداران خواهند داشت و همین موضوع باعث کاهش فشار خرید در این جفت ارز خواهد شد.

پیش بینی هفتگی :

با توجه به پیش‌بینی هفتگی و تحرکات بازار، رفتار قیمت دقیقاً همان چیزی را تأیید می‌کند که تحلیل فاندامنتال به آن اشاره داشت: حفظ فشار خرید در AUD/JPY تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی ۹۶ قرار دارد. آغاز سایکل صعودی بلندمدت از محدوده ۸۶ و عدم نشانه‌ای جدی از شکست ساختار صعودی، نشان می‌دهد که بازار در مسیر سناریوی اصلی ما حرکت می‌کند. وجود واگرایی منفی در MACD تنها نشانه‌ای از یک اصلاح محدود تا ترندلاین (پولبک) است، نه تغییر روند.

این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال انجام شده است.

سوالات متداول :

پرسش ۱:
چرا تمرکز بانک مرکزی ژاپن روی «تورم ناشی از افزایش دستمزد» اهمیت دارد؟
پاسخ:
زیرا BOJ تنها در صورتی به افزایش پایدار نرخ بهره فکر می‌کند که تورم از دل رشد دستمزدها به‌وجود آمده باشد، نه تورم گذرا. این موضوع باعث می‌شود روند سیاست‌گذاری این بانک آهسته‌تر شود و در نتیجه احتمال ادامه ضعف کوتاه‌مدت ین افزایش یابد.

پرسش ۲:
کدام عامل سیاسی می‌تواند سرعت افزایش نرخ بهره در ژاپن را کاهش دهد؟
پاسخ:
برنامه مالی دولت ژاپن که متمایل به سیاست‌های گسترش‌طلبانه است، با انضباط پولی BOJ در تضاد است و همین اختلاف سیاسی می‌تواند روند افزایش نرخ بهره را کندتر کند؛ که این موضوع برای ین اثر تضعیف‌کننده دارد.

پرسش ۳:
فروش تدریجی ETF توسط BOJ چه سیگنالی به بازار می‌دهد؟
پاسخ:
این اقدام نشان‌دهنده خروج کم‌کم از سیاست‌های انبساطی شدید است و بیانگر اطمینان BOJ به وضعیت اقتصاد محسوب می‌شود. این موضوع در بلندمدت می‌تواند حمایتی برای تقویت ین باشد، هرچند اثر کوتاه‌مدت آن محدود است.

پرسش ۴:
طبق تحلیل تکنیکال، چه سطحی برای حفظ روند صعودی AUD/JPY اهمیت کلیدی دارد؟
پاسخ:
حفظ قیمت بالای محدوده حمایتی ۹۶ بسیار مهم است. تا زمانی که قیمت بالای این سطح قرار دارد، خریداران همچنان قدرت بیشتری داشته و روند صعودی فعال باقی می‌ماند.

پرسش ۵:
هدف‌های قیمتی سناریوی اصلی تحلیل AUD/JPY کدام هستند؟
پاسخ:
ابتدا صعود قیمت تا محدوده مقاومتی ۱۰۱ و سپس ادامه حرکت تا سطح ۱۰۴، مشروط به شکست و تثبیت بالای مقاومت ۱۰۱. این اهداف با توجه به ساختار صعودی بلندمدت و پولبک احتمالی به ترندلاین معتبر هستند.