تحلیل شاخص داوجونز (US30) در تاریخ ۲۶ آبان ۱۴۰۴

تحلیل اخبار و فاندامنتال شاخص داوجونز (US30)

• تاثیر رشد تسلا و رکوردشکنی آلفابت بر مسیر شاخص نزدک؛ آیا افت انویدیا مانع صعود می‌شود؟

بازار سهام آمریکا در فضایی دوگانه معاملات خود را ادامه داده است. درحالی‌که سهامی مانند آلفابت با جهش بیش از ۴٪ به رکورد جدید رسیده و تسلا رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده، عملکرد ضعیف نیمه‌هادی‌ها و افت بیش از ۱٪ انویدیا باعث شده تعادل در بازار شکننده باقی بماند.

داده‌ها نشان می‌دهد گروه‌های تدافعی مانند Health Care و Utilities نقش مهمی در حفظ ثبات بازار داشته‌اند، اما فشار در تکنولوژی همچنان محسوس است و بخش نیمه‌هادی‌ها هنوز از موج فروش هفته قبل خارج نشده‌اند.

در ساختار نزدک، وزن مگاکپ‌های تکنولوژی تعیین‌کننده است. افت انویدیا و ضعف نیمه‌هادی‌ها اثر منفی مستقیم دارد، اما قدرت آلفابت و تسلا موجب شده مسیر نزولی نزدک محدود بماند. این وضعیت یک فاز خنثی اما پرریسک برای شاخص ایجاد کرده است.

• بازگشت قدرتمند تکنولوژی و خرید در کف؛ نزدک چگونه از فشار فروش عبور کرد؟

در ادامه نوسانات هفته قبل، بخشی از تقاضا به سمت تکنولوژی بازگشته و سهام مهمی مانند Micron بیش از ۵٪ رشد کرده‌اند. نزدک ۱۰۰ پس از ریزش شدید روز قبل توانست خود را به محدوده مهم مقاومت ۲۵۱۵۰ – ۲۵۲۰۰ نزدیک کند؛ محدوده‌ای که در صورت عبور از آن، مسیر به سمت ۲۵۴۰۰ (میانگین متحرک ۵۰) باز می‌شود.

این حرکت بار دیگر نشان می‌دهد معامله‌گران در اصلاح‌های شدید تکنولوژی، فرصت خرید می‌بینند؛ رفتاری که نشانگر باور به ادامه چرخه رشد در این گروه است.

نزدک برخلاف داوجونز، به‌شدت به جریان پول تکنولوژی حساس است. بازگشت خرید در بخش چیپ‌ست‌ها و سهام رشد، مانع از سقوط عمیق شاخص شده و اگر مقاومت ۲۵۲۰۰ شکسته شود، یک موج صعودی کوتاه‌مدت تقویت خواهد شد.

• هفته سرنوشت‌ساز نزدک: نقش گزارش انویدیا و انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو در جهت بازار

معاملات این هفته تحت تأثیر دو رویداد کلیدی است:

1. گزارش سود انویدیا – چهارشنبه
   بازار پس از نگرانی‌های مربوط به اشباع هزینه‌های AI، اکنون در انتظار تأیید سفارش‌های ۵۰۰ میلیارد دلاری سال‌های ۲۰۲۵–۲۰۲۶ است. نتیجه این گزارش می‌تواند به‌طور مستقیم قدرت یا ضعف موج AI را مشخص کند؛ موجی که ستون اصلی رشد نزدک در سال‌های اخیر بوده است.
2. انتشار FOMC Minutes – چهارشنبه شب
   پس از کاهش احتمال نرخ بهره در دسامبر از ۹۵٪ به ۵۱٪، معامله‌گران نیاز دارند از لحن دقیق اعضای فدرال رزرو مطلع شوند. هر نشانه‌ای از تأخیر در کاهش نرخ، می‌تواند باعث افزایش نوسانات در نزدک شود.
   نزدک بیش از هر شاخصی از تغییر نرخ بهره تأثیر می‌پذیرد. درصورتی‌که Minutes نشان دهد فدرال رزرو همچنان محتاط است، فشار فروش کوتاه‌مدت تشدید می‌شود. اما اگر داده‌های انویدیا روایت رشد AI را تقویت کند، یک محرک قوی صعودی برای شاخص ایجاد خواهد شد.

• اثر تضعیف ین و جریان‌های Carry Trade بر نزدک؛ آیا ریسک‌های فدرال رزرو اجازه صعود می‌دهند؟

انتشار داده‌های ضعیف GDP ژاپن موجب تضعیف ین شده و این موضوع جریان‌های Carry Trade را فعال کرده است. معمولاً در چنین شرایطی بخشی از سرمایه به سمت دارایی‌های ریسکی آمریکا منتقل می‌شود.

بااین‌حال نگرانی‌های مربوط به احتمال رکود تورمی (Stagflation) و کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره مانع از جذابیت کامل این جریان‌ها شده است.
این خبر یک اثر مثبت کوتاه‌مدت بر بازارهای آمریکا ایجاد کرده، اما پایداری ندارد. نزدک تنها در صورتی از این جریان سود واقعی می‌برد که فشارهای نرخ بهره مهار شود. در غیر این‌صورت، اثر تقویتی ین بسیار محدود خواهد بود.

• بررسی کامل حرکات نزدک: رشد انرژی، بازگشت خریداران و مقاومت‌های کلیدی پیش‌رو

در یکی از روزهای معاملاتی، نزدک شاهد رشد تقاضا پس از یک اصلاح سنگین بود. انرژی بهترین عملکرد را داشت و رشد نفت به دلیل حمله پهپادی به تأسیسات روسیه موجب افزایش جذابیت سهام انرژی شد.

در شاخص نزدک، بازیابی سریع پس از افت، نشان داد که معامله‌گران همچنان نسبت به آینده بلندمدت تکنولوژی خوش‌بین هستند. بااین‌حال مقاومت‌های مهم همچنان شکست‌نشده باقی مانده‌اند.

بازگشت سریع تقاضا نشانه ادامه روند صعودی بلندمدت است. اما مقاومت‌های ۲۵۲۰۰ و سپس ۲۵۴۰۰ هنوز سد اصلی هستند. عبور از این سطوح می‌تواند بازار را وارد فاز صعودی جدید کند.

تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز (US30)

شاخص داوجونز پس از جهش قدرتمندی که در تحلیل دو هفته پیش و در محدوده‌ی ۴۶۵۰۰ هشدار داده شده بود، توانست تا سقف ۴۸۴۰۰ پیشروی کند؛ اما طبق ساختار الیوت، این محدوده سقف موج ۵ بوده و دقیقاً از همین نقطه وارد اصلاح شده است. اکنون قیمت در ناحیه‌ی بسیار حساسی قرار گرفته؛ محدوده‌ی حمایتی ۴۶۷۰۰–۴۶۵۰۰ که هم‌پوشانی بین خط حمایت مشکی‌رنگ و سطح حمایتی ۴۶۵۰۰ است و این ناحیه را به یک زون حمایتی ارزشمند تبدیل کرده است. واکنش بازار به این محدوده تعیین می‌کند که آیا اصلاح فعلی ادامه‌دار خواهد بود یا شاهد آغاز موج بازیابی خواهیم بود.

اندیکاتور MACD نیز که در تحلیل قبل تنها کاهش مومنتوم را نشان می‌داد، حالا کراس نزولی قطعی تشکیل داده و هیستوگرام منفی آن رو به افزایش است. این وضعیت معمولاً نشانه‌ی ورود بازار به فاز اصلاحی مرحله دوم است و احتمال ادامه‌ی اصلاح تا ۴۶۲۰۰ و حتی ۴۵۹۰۰ را تقویت می‌کند. با این حال اگر قیمت بتواند در همین محدوده‌ی حمایتی تثبیت شود و کندل روزانه بالای ۴۷۲۰۰ بسته شود، احتمال بازگشت به مقاومت‌های ۴۷۸۰۰ و ۴۸۴۰۰ دوباره فعال خواهد شد.

در تایم فریم چهار ساعته، فشار فروش واضح‌تر و ساختار اصلاحی کاملاً فعال است. پس از لمس ۴۸۴۰۰، روند کوتاه‌مدت وارد فاز نزولی شده و بازار را تا حمایت فعلی یعنی محدوده‌ی ۴۶۷۰۰–۴۶۵۰۰ پایین آورده است. کندل‌ها سایه‌های پایینی کوتاه و بدنه‌های نزولی پرقدرت دارند که نشان‌دهنده‌ی مومنتوم فعال فروشندگان است. در صورت شکست این محدوده، اهداف بعدی ناحیه‌ی ۴۶۰۰۰ و سپس ۴۵۷۰۰ خواهد بود؛ اما اگر بازار در همین زون دفاع شود، بازگشت تا ۴۷۵۰۰ اولین هدف منطقی خریداران خواهد بود.

اندیکاتور MACD در این تایم‌فریم از روزهای قبل وارد فاز نزولی شده و اکنون هر دو خط MACD و Signal با شیب منفی در حال فاصله گرفتن هستند. این وضعیت معمولاً قبل از ادامه‌ی موج نزولی بعدی ظاهر می‌شود و هشدار می‌دهد که هر صعود کوتاه‌مدت می‌تواند صرفاً پولبک باشد، مگر اینکه شکست معتبر بالای ۴۷۵۰۰ رخ دهد. بنابراین تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که در تایم‌فریم چهار ساعته، بازار همچنان در کنترل فروشندگان است و تنها دفاع قدرتمند در محدوده‌ی فعلی می‌تواند روند کوتاه‌مدت را موقتا متعادل کند.

سناریوی اصلی:

اگر حمایت ۴۶۵۰۰ از دست برود و کندل چهار‌ساعته زیر این سطح تثبیت شود، موج اصلاحی دوم گسترش خواهد یافت و بازار می‌تواند تا ۴۶۲۰۰ و سپس محدوده‌ی ۴۵۹۰۰–۴۵۷۰۰ افت کند. در این حالت هر صعودی به‌عنوان پولبک به حمایت شکسته‌شده تلقی می‌شود و قدرت فروشندگان تا زمان بازگشت قیمت به بالای ۴۷۲۰۰ باقی می‌ماند.

سناریوی فرعی:

در صورتی که محدوده‌ی حمایتی ۴۶۷۰۰–۴۶۵۰۰ حفظ شود و کندل‌های بازیابی بالای ۴۷۲۰۰ شکل بگیرند، شاخص می‌تواند وارد فاز بازگشت کوتاه‌مدت شده و ابتدا تا ۴۷۵۰۰ و سپس محدوده‌ی ۴۷۸۰۰ تا ۴۸۴۰۰ حرکت کند. این سناریو زمانی تقویت می‌شود که MACD در تایم‌فریم ۴ساعته شروع به کاهش شیب نزولی کند و واگرایی مثبت شکل بگیرد.

پیش‌بینی هفتگی

برآیند داده‌های فاندامنتال و تکنیکال نشان می‌دهد داوجونز در کوتاه‌مدت زیر فشار اصلاحی قرار دارد، هرچند ساختار بلندمدت هنوز صعودی باقی مانده است. از طرف فاندامنتال، عقب‌نشینی احتمال کاهش نرخ بهره، ریسک‌پذیری پایین پس از تعطیلی دولت، و حساسیت بالای بازار نسبت به گزارش انویدیا و لحن فدرال رزرو مانع از تثبیت یک موج صعودی جدید شده‌اند.

در نمودار، تکمیل موج ۵ در حوالی ۴۸۴۰۰، ضعف مومنتوم و کراس نزولی MACD سناریوی ادامه‌ی اصلاح به سمت ۴۶۲۰۰ و سپس ۴۵۹۰۰–۴۵۷۰۰ را تقویت می‌کند؛ و تا زمانی که ناحیه ۴۶۷۰۰–۴۶۵۰۰ حفظ نشود و بازگشت معتبر بالای ۴۷۲۰۰ رخ ندهد، هر صعود احتمالاً صرفاً پولبک تلقی خواهد شد. در نتیجه، مسیر دو هفته‌ی آینده عمدتاً به واکنش قیمت در زون حمایتی فعلی و هم‌زمانی سیگنال‌های انویدیا و فدرال رزرو بستگی دارد که مشخص خواهد کرد شاخص به روند صعودی برمی‌گردد یا اصلاح عمیق‌تری شکل می‌گیرد.

این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال نوشته شده است. برای دستیابی به تحلیل‌های جامع و دقیق‌تر که تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در کنار هم بررسی می‌شوند، مجموعه حسنیکال بهترین انتخاب برای رشد حرفه‌ای شماست.

سؤالات متداول شاخص داوجونز US30

۱. چرا مقاومت‌ ۲۵۲۰۰ در نزدک این‌قدر مهم است و شکست آن چه معنایی دارد؟

این سطح دقیقاً همان ناحیه‌ای است که نزدک پس از ریزش اخیر به آن واکنش داده و عبور از آن مسیر را برای حرکت به سمت ۲۵۴۰۰ و شروع موج صعودی کوتاه‌مدت باز می‌کند؛ اما عدم شکست این مقاومت یعنی بازار هنوز تحت فشار فروش تکنولوژی و نیمه‌هادی‌هاست.

۲. چه اتفاقی باعث می‌شود اصلاح داوجونز از محدوده‌ی ۴۶۷۰۰–۴۶۵۰۰ عمیق‌تر شود؟

اگر قیمت زیر ۴۶۵۰۰ تثبیت شود و MACD همچنان شیب منفی داشته باشد، سناریوی اصلاح تا ۴۶۲۰۰ و سپس ۴۵۹۰۰–۴۵۷۰۰ فعال می‌شود؛ یعنی همان موج اصلاحی دومی که در تحلیل مشخص شده بود.

۳. گزارش انویدیا و صورت‌جلسه فدرال رزرو چگونه روند نزدک و داوجونز را تعیین می‌کنند؟

اگر انویدیا سفارش‌های ۵۰۰ میلیارد دلاری و روایت رشد AI را تأیید کند و Minutes لحن ملایم‌تری داشته باشد، نزدک و داوجونز هر دو می‌توانند وارد فاز بازیابی شوند. اما اگر فدرال رزرو سخت‌گیر باشد یا انویدیا انتظارات را برآورده نکند، نوسانات و فشار فروش تشدید می‌شود.

۴. آیا فعلاً هر صعود در داوجونز و نزدک قابل اعتماد است؟

نه؛ طبق تحلیل فعلی، تا زمانی که داوجونز بالای ۴۷۲۰۰ تثبیت ندهد و نزدک مقاومت ۲۵۲۰۰ را نشکند، بیشتر صعودها احتمالاً پولبک محسوب می‌شوند و معامله‌گران باید رفتار قیمت در نواحی کلیدی را معیار تصمیم‌گیری قرار دهند.