DXY در آستانه افت بیشتر؛ دولت آمریکا تعطیل شد و طلا رکورد زد

تحلیل اخبار روز شاخص دلار (DXY)

• تعطیلی دولت آمریکا و سقوط دلار همزمان با رکورد طلا

با آغاز تعطیلی دولت آمریکا، دلار به پایین‌ترین سطح یک هفته اخیر رسید. داده‌های اشتغال خصوصی (ADP) برای دومین ماه پیاپی منفی اعلام شد که این مسئله احتمال کاهش نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو را به ۱۰۰٪ رساند. همزمان، طلا و نقره رکوردهای تاریخی جدیدی را ثبت کردند و تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن افزایش یافت. در بازار ارز، یورو و ین با تقویت تقاضا رشد کردند.

ترکیب ریسک سیاسی، ضعف بازار کار و انتظار قطعی برای کاهش نرخ بهره، سه عامل همزمانی هستند که فشار فروش بر DXY را تقویت کرده‌اند. هرچند داده‌ی ISM تولیدی بالاتر از انتظار بود، اما این عامل در برابر جریان قوی خروج سرمایه به سمت طلا و ارزهای امن وزن کمتری داشت.

• فشار چهار روزه بر دلار در پی تداوم تعطیلی دولت

بلومبرگ گزارش داد که دلار چهارمین روز پیاپی کاهش یافت. تعطیلی دولت آمریکا و گزارش منفی اشتغال خصوصی موجب شد تا شاخص دلار تضعیف شود. در بازار آپشن‌ها، معاملات نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران انتظار افت بیشتر دلار در هفته‌های آتی را دارند. بازده اوراق دوساله آمریکا ۷ واحد پایه افت کرد و شرط‌بندی روی دست‌کم دو کاهش نرخ بهره دیگر در سال جاری تقویت شد.

تعطیلی طولانی‌مدت دولت علاوه بر ایجاد فشار فروش مستقیم بر دلار، انتشار داده‌های کلیدی را مختل کرده و تحلیل مسیر اقتصاد آمریکا را برای بازار دشوار ساخته است. در چنین فضایی، سرمایه‌گذاران به سمت ین، فرانک و طلا حرکت می‌کنند و این روند به زیان شاخص دلار تمام می‌شود.

• رکوردشکنی طلا بر اساس انتظار کاهش نرخ بهره

طلا برای نخستین بار از مرز ۳۸۰۰ دلار در هر اونس عبور کرد و رکوردی تاریخی ثبت نمود. عامل اصلی این جهش، انتظارات برای کاهش نرخ بهره آمریکا و نگرانی‌های ژئوپلیتیک بود. تعطیلی دولت، تنش‌های جهانی و داده‌های ضعیف اقتصادی، زمینه را برای ورود سرمایه‌گذاران به بازار فلزات گرانبها فراهم کرد. افزایش خرید ETFهای طلا و نقره نیز این روند را تقویت کرد.

رابطه‌ی معکوس سنتی بین طلا و دلار در این مقطع به‌وضوح عمل کرده است. رشد طلا به معنای تضعیف تقاضا برای دلار و خروج نقدینگی از دارایی‌های دلاری است. تا زمانی که فدرال رزرو مسیر داویش خود را ادامه دهد، دلار توان بازگشت پایدار نخواهد داشت.

• بهترین عملکرد روپیه هند در دو هفته اخیر

روپیه هند توانست بهترین روز خود در دو هفته‌ی گذشته را تجربه کند. دلار جهانی ضعیف شد و بانک مرکزی هند نرخ بهره را ثابت نگه داشت، در حالی که برخی مداخلات احتمالی از سوی RBI به تقویت روپیه کمک کرد. علاوه بر این، اقدامات حمایتی برای افزایش استفاده‌ی بین‌المللی از روپیه معرفی شد.

قدرت‌گیری روپیه در برابر دلار نشانه‌ای از ضعف گسترده‌ی دلار در آسیا است. وقتی ارزهای نوظهور نیز در چنین فضایی تقویت می‌شوند، این موضوع فشار مضاعفی بر DXY وارد می‌کند و تصویر نزولی آن را تأیید می‌نماید.

• یوان در آستانه عبور از پوند در معاملات جهانی

طبق گزارش بانک تسویه‌ بین‌المللی (BIS)، یوان چین با حجم معاملات روزانه‌ی ۸۱۷ میلیارد دلار، سهم خود را در بازار جهانی ارز به ۸.۵٪ رسانده و حالا بسیار نزدیک به پوند قرار گرفته است. هرچند محدودیت‌های جریان سرمایه هنوز مانعی جدی محسوب می‌شود، روند بین‌المللی شدن یوان با کاهش سهم پوند همراه بوده و جایگاه دلار به‌عنوان ارز مسلط را در بلندمدت تهدید می‌کند.

این تحول اثری فوری بر نرخ ۹۷.۵۵ ندارد، اما اهمیت استراتژیک دارد. تنوع‌پذیری ارزهای بین‌المللی و رشد تدریجی یوان نشان می‌دهد که تقاضای ساختاری برای دلار ممکن است در بلندمدت کاهش یابد، به‌ویژه در زمان‌هایی که ریسک سیاسی آمریکا بالا است.

تحلیل تکنیکال شاخص دلار (DXY)

شاخص دلار آمریکا (DXY) همچنان در محدوده‌ای حساس قرار دارد و نوسانات اخیر نشان می‌دهد که بازار بین دو سناریوی مهم در حال تصمیم‌گیری است. در نمودار روزانه مشاهده می‌شود که پس از تکمیل یک سیکل پنج‌موجی نزولی (طبق الیوت) و خروج از کانال نزولی بلندمدت، شاخص توانسته بود تا محدوده‌ی ۹۸.۶ صعود کند، اما همان‌طور که پیش‌بینی شده بود، مقاومت کلیدی ۹۸.۸ – ۹۹.۰ سد محکمی در برابر ادامه‌ی رشد ایجاد کرد و قیمت از نزدیکی همان ناحیه با فشار کندل‌های نزولی روبه‌رو شد.

ثبت چهار کندل نزولی متوالی در روزهای اخیر نشان‌دهنده‌ی ضعف قدرت دلار است. اگر کندل‌های روزانه در زیر ۹۷.۶۲ تثبیت شوند (سطحی که در تایم فریم هفتگی نیز اهمیت بالایی دارد)، سناریوی نزولی تقویت خواهد شد و حرکت به سمت ۹۶.۹ و سپس ۹۶.۶ محتمل است. پس از بررسی اندیکاتور MACD روزانه، نشانه‌ای از قدرت خریداران دیده نمی‌شود. خطوط MACD و سیگنال به هم نزدیک شده‌اند و و احتمال کراس نزولی وجود دارد.

در تایم فریم چهار ساعته مشاهده می‌شود حرکت صعودی اخیر دقیقا بعد از شکست مقاومت دینامیک اتفاق افتاده اما ادامه دار نبوده و به نقطه شکست بازگشته است. کنون محدوده‌ی ۹۷.۴۷ – ۹۷.۶۱ به عنوان کلیدی‌ترین سطح حمایتی کوتاه‌مدت شناخته می‌شود. واکنش قیمت به این ناحیه تعیین‌کننده‌ی مسیر بعدی است: در صورت مشاهده‌ی واکنش حمایتی و تشکیل کف جدید، امکان بازگشت به سمت مقاومت‌های ۹۷.۹، ۹۸.۲ و حتی ۹۹.۰ وجود دارد. اما سناریوی محتمل‌تر، شکست این محدوده و حرکت نزولی به سمت حمایت‌های پایین‌تر است. با بررسی اندیکاتور MACD در ۴ ساعته نیز می‌توان گفت خط مکدی زیر خط سیگنال مانده و وارد ناحیه‌ی منفی شده است که این حرکت غلبه فروشندگان را تایید می‌کند.

سناریوی اصلی:

در صورت شکست محدوده‌ی حمایتی ۹۷.۴۷ – ۹۷.۶۱ و تثبیت زیر سطح ۹۷.۶۲، فشار فروش تشدید خواهد شد و شاخص دلار می‌تواند در کوتاه‌مدت به سمت سطوح ۹۶.۹ و ۹۶.۶ حرکت کند.

سناریوی فرعی:

اگر قیمت در محدوده‌ی حمایتی فعلی حفظ شود و واکنش مثبت نشان دهد، بازگشت مقطعی تا مقاومت‌های ۹۷.۹ و ۹۸.۲ و حتی محدوده‌ی کلیدی ۹۹.۰ محتمل خواهد بود، اما باید یادآوری کرد که تا زمان شکست ۹۸.۸–۹۹ روند میان‌مدت و بلند مدت همچنان نزولی تلقی می‌شود.

نتیجه گیری

با جمع‌بندی شواهد فاندامنتال و تکنیکال، چشم‌انداز شاخص دلار کم‌میل به صعود و متمایل به نزولِ تدریجی ارزیابی می‌شود: از یک‌سو تعطیلی دولت آمریکا، افت ADP و قیمت‌گذاری قطعی کاهش ۲۵ واحدپایه‌ای نرخ بهره (همراه با رکورد تاریخی طلا و چرخش به دارایی‌های امن/ارزهای آسیایی) فشار بنیادی بر دلار را حفظ کرده است؛ از سوی دیگر در نمودار، ریجکت شدن قیمت از نزدیکی مقاومت ۹۸.۸–۹۹، چهار کندل نزولی متوالی، نزدیکی MACD روزانه به کراس منفی و MACD چهارساعته در فاز منفی، برتری فروش را تأیید می‌کند.

بنابراین تا وقتی ناحیه ۹۷.۴۷–۹۷.۶۲ حفظ نگردد، شکست حمایتی و امتداد حرکت به ۹۶.۹ و سپس ۹۶.۶ محتمل‌تر است؛ در مقابل، تنها با واکنش مؤثر از همین حمایت و بازگشت بالای ۹۷.۹۹ می‌توان به آزمون مجدد ۹۸.۸-۹۹ اندیشید که تحقق آن نیز مشروط به فروکش‌کردن ریسک سیاسی یا انتشار داده‌های قوی غیرداویش خواهد بود.

این تحلیل توسط تیم تخصصی حسنیکال نوشته شده است. برای دستیابی به تحلیل‌های جامع و دقیق‌تر که تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در کنار هم بررسی می‌شوند، مجموعه حسنیکال بهترین انتخاب برای رشد حرفه‌ای شماست.

سوالات پرتکرار:

۱. چرا تعطیلی دولت آمریکا باعث تضعیف دلار می‌شود؟

زیرا باعث افزایش ریسک سیاسی، توقف انتشار داده‌های اقتصادی و کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران می‌شود.

۲. رابطه بین طلا و شاخص دلار چیست؟

ارتباطی معکوس وجود دارد؛ با کاهش ارزش دلار، قیمت طلا معمولاً افزایش می‌یابد.

۳. آیا ارزهای آسیایی می‌توانند بر شاخص دلار اثرگذار باشند؟

بله؛ تقویت روپیه یا یوان در برابر دلار، به‌ویژه در شرایط ضعف گسترده‌ی دلار، فشار بیشتری بر DXY وارد می‌کند.

۴. آینده شاخص دلار در کوتاه‌مدت چگونه پیش‌بینی می‌شود؟

اگر تعطیلی دولت طولانی شود و داده‌های اشتغال همچنان ضعیف باقی بماند، احتمال افت بیشتر شاخص دلار وجود دارد. در صورت رفع بحران، امکان بازگشت موقت شاخص نیز وجود دارد.