رشد شاخص دلار (DXY) با لحن تهاجمی پاول و افت قیمت نفت

تحلیل اخبار روز شاخص دلار (DXY)

• سیاست پولی تهاجمی فدرال رزرو؛ جمله‌ای از پاول که شاخص دلار را صعودی کرد

اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، نقطه‌ی عطفی در رفتار بازار بود. او پس از اعلام کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره تأکید کرد که «کاهش مجدد در نشست دسامبر قطعی نیست». همین جمله کافی بود تا انتظارات انبساطی بازار فرو بریزد و شاخص دلار در عرض چند ساعت رشد کند.

سرمایه‌گذاران این پیام را به‌عنوان نشانه‌ای از بازگشت فدرال رزرو به سیاست محتاط و حتی انقباضی تفسیر کردند. در نتیجه، اوراق خزانه رشد بازده را تجربه کردند و جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD و GBP/USD افت نمودند.

موضع تهاجمی پاول موجب شد تقاضای سفته‌بازانه برای دلار بالا برود. بازگشت جریان نقدینگی از بازارهای سهام به بازار اوراق دلاری، حمایت فنی DXY در محدوده‌ی ۹۹.۵۰ را تقویت کرد و مسیر صعودی تا مقاومت ۱۰۰.۲۰ را در دسترس قرار داد.

• سقوط سه‌ماهه‌ی نفت خام؛ چگونه افت قیمت انرژی به نفع دلار تمام شد؟

افت متوالی بهای نفت به محدوده‌ی ۶۴ دلار در هر بشکه، در حالی رخ داد که اوپک‌پلاس از احتمال افزایش تولید سخن گفت. هم‌زمان، داده‌های صنعتی چین حاکی از کاهش تقاضا و رکود نسبی در بخش تولید بود. با وجود تحریم‌های آمریکا علیه نفت روسیه، بازار اطمینان دارد که عرضه جهانی مختل نخواهد شد.

کاهش قیمت نفت معمولاً فشار تورمی را در اقتصاد آمریکا کاهش می‌دهد، اما این بار ترکیب نفت پایین و رشد ضعیف جهانی به افزایش تقاضا برای دلار به‌عنوان پناهگاه امن انجامید. نتیجه آن تثبیت قدرت DXY در محدوده‌ی فعلی و افزایش فاصله‌ی بازده واقعی میان آمریکا و سایر اقتصادهاست.

• ریزش بیت‌کوین و صعود دلار؛ پول هوشمند کجا پناه گرفته است؟

بیت‌کوین با شکست حمایت کلیدی میانگین ۲۰۰روزه در ۱۰۹٬۳۸۰ دلار وارد روند نزولی شد و هم‌زمان شاخص دلار به قله‌ی سه‌ماهه‌ی خود صعود کرد. این هم‌زمانی نشان داد سرمایه‌گذاران، پس از اظهارات انقباضی فدرال رزرو، دارایی‌های پرریسک را ترک کرده‌اند. در حالی که توافق تجاری تازه میان آمریکا و چین می‌توانست عاملی حمایتی برای بازارها باشد، رمزارزها واکنشی مثبت نشان ندادند و ضعف تقاضای سفته‌بازانه آشکار شد.

سقوط بازار کریپتو نشانه‌ای از بازگشت سرمایه به سمت دارایی‌های کم‌ریسک است. رشد دلار در کنار افت بیت‌کوین تأیید می‌کند که پول هوشمند در حال بازگشت به دلار و اوراق خزانه است. این تغییر رفتار روانی می‌تواند در کوتاه‌مدت از سطح ۹۹.۸۰ دفاع کرده و حتی دلار را تا بالای مرز ۱۰۰ تثبیت کند.

• مدیرعامل گلدمن ساکس: دلار همچنان بی‌رقیب‌ترین ارز ذخیره جهانی است

دیوید سولومون، مدیرعامل گلدمن ساکس، در مصاحبه‌ای اعلام کرد که جایگاه دلار به‌عنوان ارز ذخیره جهانی همچنان باثبات است. به گفته‌ی او، عمق بازارهای مالی آمریکا، حاکمیت قانون و نقدشوندگی بالای اوراق خزانه، هیچ جایگزین واقعی برای دلار باقی نگذاشته است.

در زمانی که برخی کشورها از تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی سخن می‌گویند، این دیدگاه از سمت یکی از بزرگ‌ترین بانک‌های سرمایه‌گذاری جهان، بار روانی مثبتی بر بازار داشت و موج جدیدی از اعتماد نهادی را ایجاد کرد.

این خبر اثر بلندمدت دارد و به‌عنوان پشتوانه‌ای روانی برای دلار عمل می‌کند. زمانی که بازیگران بزرگ مالی جهانی هنوز دلار را «بی‌رقیب» می‌دانند، سرمایه‌گذاران خرد نیز با اطمینان بیشتری وارد دارایی‌های دلاری می‌شوند. در نتیجه احتمال ریزش شدید DXY در ماه‌های آینده کاهش می‌یابد.

• کاهش تنش‌های تجاری چین و آمریکا؛ صعود آرام اما مطمئن شاخص دلار

با کاهش تنش‌های تجاری میان آمریکا، چین و کره‌جنوبی، شاخص دلار در مسیر رشد ملایم قرار گرفت. توافق ۱۵۰ میلیارد دلاری سئول برای سرمایه‌گذاری در صنعت کشتی‌سازی آمریکا و وعده‌ی ترامپ برای کاهش تعرفه‌های چینی، فضای خوش‌بینی تازه‌ای ایجاد کرده است.

در چنین شرایطی، با وجود پیش‌بینی کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره، دلار به دلیل اطمینان از ثبات رشد اقتصادی آمریکا تقویت شد. به‌عبارتی، این بار رشد دلار نه از ترس، بلکه از اعتماد به پایداری اقتصاد ایالات متحده ناشی می‌شود.

بهبود روابط تجاری و هم‌زمانی آن با سیاست پولی محتاط، تصویر «دلار باثبات» را در ذهن بازار تثبیت کرده است. اگر این روند در نشست آتی APEC تأیید شود، احتمال عبور شاخص از سطح ۱۰۰ در کوتاه‌مدت تقویت خواهد شد.

تحلیل تکنیکال شاخص دلار (DXY)

در تایم‌فریم روزانه، شاخص دلار پس از شکست مقاومتی کلیدی ۹۹.۴۰ توانسته با کندل‌های پرقدرت به محدوده‌ی ۹۹.۷۸ برسد و در مسیر هدف روانی ۱۰۰–۱۰۰.۲۷ حرکت کند. این سطح اکنون مهم‌ترین محدوده‌ی تصمیم‌گیری بازار محسوب می‌شود، زیرا شکست آن می‌تواند آغازگر موج صعودی تازه‌ای تا محدوده‌ی ۱۰۱.۰۰ باشد. مومنتوم حرکتی در کندل‌های اخیر قوی است و ساختار صعودی میان‌مدت در حال تثبیت کامل است.

اندیکاتور MACD نیز تداوم روند صعودی را تأیید می‌کند؛ با وجود نزدیک شدن خطوط مکدی و سیگنال در هفته گذشته، هیچ کراس نزولی شکل نگرفت و اکنون مجدداً واگرایی مثبت بین این خطوط در حال گسترش است. این الگو معمولاً نشانه‌ای از افزایش قدرت خریداران و سیگنال ادامه‌ی روند صعودی است. بنابراین تا زمانی که شاخص بالای سطح ۹۹.۲۰ تثبیت دارد، جهت غالب در تایم روزانه همچنان صعودی باقی می‌ماند.

در نمای چهارساعته، شاخص دلار درون یک کانال صعودی پویا در حال حرکت است و شکست مقاومت ۹۹.۴۰ باعث شد قیمت به نیمه‌ی بالایی این کانال منتقل شود. این رفتار نشان می‌دهد که ساختار روند کوتاه‌مدت همچنان سالم است و قدرت خریداران حفظ شده است. با این حال، محدوده‌ی ۱۰۰ تا ۱۰۰.۲۷ به‌عنوان منطقه‌ی تراکم و مقاومت روانی عمل می‌کند؛ احتمال نوسان و پولبک کوتاه‌مدت در این ناحیه پیش از هرگونه شکست معتبر وجود دارد.

در حال حاضر، MACD چهارساعته هنوز سیگنال صعودی فعال دارد اما هیستوگرام نشانه‌هایی از کاهش مومنتوم خرید را نشان می‌دهد؛ بنابراین در این تایم‌فریم، ممکن است قبل از شکست مقاومت روانی و مهم ۱۰۰ اندکی در این محدوده یعنی ۹۹.۴۰-۱۰۰.۱۰ نوسان داشته باشیم.

 
سناریوی اصلی:

روند غالب صعودی است. شکست معتبر محدوده‌ی ۱۰۰–۱۰۰.۲۷ می‌تواند موج صعودی جدیدی را تا هدف ۱۰۱.۰۰ فعال کند و موقعیت خریداران را در بازار تقویت نماید.

سناریوی فرعی:

در صورت ناتوانی شاخص در عبور از مقاومت ۱۰۰ و واگرایی منفی در MACD، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت تا سطوح ۹۹.۴۰ و در گام بعدی ۹۹.۰۰ وجود دارد.

نتیجه‌گیری

در مجموع، رفتار شاخص دلار طی روزهای اخیر نشان می‌دهد که نیروی محرکه‌ی اصلی آن از هم‌سویی فاکتورهای فاندامنتال و تکنیکال ناشی شده است. از منظر بنیادی، سیاست محتاطانه‌ی فدرال رزرو، افت بهای نفت و تضعیف دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین، فضای اطمینان و تقاضای پناهگاهی برای دلار ایجاد کرده است؛ هم‌زمان، سخنان پاول و تأکید بر احتمال توقف کاهش نرخ بهره، انتظارات بازار را به سمت سیاست انقباضی متمایل کرده است.

در نمودار روزانه نیز شکست قاطع سطح ۹۹.۴۰ و تثبیت بالای آن، در کنار تداوم سیگنال صعودی MACD و قرار گرفتن قیمت در نیمه‌ی بالایی کانال صعودی، بیانگر تسلط خریداران و احتمال حمله‌ی مجدد به مقاومت روانی ۱۰۰–۱۰۰.۲۷ است. بنابراین، تا زمانی که حمایت ۹۹.۲۰ حفظ شود، چشم‌انداز دو هفته‌ی پیش‌رو برای DXY صعودی ارزیابی می‌شود؛ اما نزدیک شدن به محدوده‌ی ۱۰۰ می‌تواند موقتا نوسانات اصلاحی را افزایش دهد و انرژی لازم برای صعود بعدی تا سطح ۱۰۱.۰۰ را فراهم کند.

این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال نوشته شده است. برای دستیابی به تحلیل‌های جامع و دقیق‌تر که تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در کنار هم بررسی می‌شوند، مجموعه حسنیکال بهترین انتخاب برای رشد حرفه‌ای شماست.

سوالات متداول

۱. چرا شاخص دلار در هفته‌ی اخیر تقویت شد؟

به دلیل لحن تهاجمی جروم پاول و کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر، تقاضا برای دلار افزایش یافت و شاخص DXY رشد کرد.

۲. افت قیمت نفت چه تأثیری بر دلار دارد؟

کاهش نفت تورم را پایین می‌آورد اما در عین حال سرمایه‌ها را از بازار کالا به سمت دارایی‌های دلاری هدایت می‌کند؛ در نتیجه، در کوتاه‌مدت به نفع دلار است.

۳. رابطه بین دلار و بیت‌کوین چیست؟

دلار و بیت‌کوین معمولاً رابطه‌ی معکوس دارند. رشد دلار سبب خروج سرمایه از رمزارزها و افت قیمت بیت‌کوین می‌شود.

۴. آیا احتمال از دست رفتن جایگاه دلار به‌عنوان ارز جهانی وجود دارد؟

طبق دیدگاه گلدمن ساکس، فعلاً هیچ تهدیدی جدی برای این جایگاه وجود ندارد و دلار همچنان ارز پایه‌ی نظام مالی بین‌المللی است.