تحلیل جفت ارز EUR/GBP در ۱۹ آذر ۱۴۰۴

اخبار و سیاست گذاری های موثر بر EUR

۱: مهم‌ترین تصمیمات و موضع‌گیری‌های پولی

European Central Bank (بانک مرکزی Europa , ECB) تصمیم گرفت نرخ‌های بهره را ثابت نگه دارد. نرخ سپرده (deposit rate) همچنان ۲٪ باقی مانده است.

با این حال، برخی اعضای ECB , مانند Isabel Schnabel هشدار داده‌اند که اگر نرخ طبیعی بهره (r-star) صعود کند ولی نرخ رسمی بدون تغییر بماند، سیاست پولی می‌تواند به‌طور ضمنی «تسهیلی» تلقی شود.

ضمن اینکه François Villeroy de Galhau از بانک فرانسه هم گفته است که ریسک تورم همچنان دوطرفه است (هم احتمال بالا رفتن و هم پایین رفتن وجود دارد) بنابراین ECB سیاست‌گذاری خود را باز نگاه داشته و همه گزینه‌ها را ممکن می‌داند.

۲: سیاست‌های بانکی و مقررات بانکی در اروپا

ECB طرحی را پیشنهاد کرده است برای «ساده‌سازی» قوانین مربوط به بافرهای سرمایه بانکی (capital buffer) به‌جای کاهش سطح کلی بافرها، ترکیب تعدادی از بافرها (مثل SyRB و CCyB) درنظر گرفته شده است. هدف: کاهش پیچیدگی مقررات بدون تضعیف سطح ایمنی.

این رویکرد نسبت به سیاست‌های اخیر در بریتانیا و آمریکا که مقررات بانکی را نسبتاً تسهیل کرده‌اند، محافظه‌کارانه‌تر است , یعنی اروپا فعلاً نمی‌خواهد از نظر نظارتی «سفت و سخت بودن» را کم کند.

اخبار و سیاست گذاری های موثر بر GBP

۱: سیاست پولی و تصمیمات Bank of England (BoE)

BoE اخیراً نرخ بهره پایه را روی ۴.۰۰٪ نگه داشت . رای کمیته سیاست پولی (MPC) این بار ۵ رأی در برابر ۴ رأی بود، یعنی تصمیمی بسیار نزدیک و با شکاف رأی.

با این حال، این «نگه داشتن» نرخ در شرایطی بود که بسیاری انتظار دارند BoE در نشست بعدی (۱۸ دسامبر) نرخ را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد. نظرسنجی اخیر رویترز نشان می‌دهد که اکثریت اقتصاددانان پیش‌بینی کاهش نرخ به ۳.۷۵٪ دارند.

اما دیدگاه در داخل BoE کاملاً متحد نیست: معاون سیاست پولی، Clare Lombardelli هشدار داده که هنوز «ریسک صعودی» برای تورم وجود دارد و پیشنهاد کرده کاهش نرخ باید با «آهستگی» انجام شود.

در مقابل، برخی اعضای MPC مانند Dave Ramsden و Swati Dhingra معتقدند که کاهش تدریجی نرخ مناسب است چون علائم کاهش تورم و کند شدن رشد مشاهده می‌شود.

۲: انتظارات بازار، تورم و تاثیر بودجه دولت

طبق برآورد BoE، بسته بودجه اخیر دولت (با هدف کاهش هزینه انرژی برای خانوارها و کاهش بار تورم) می‌تواند تورم را حدود ۰.۴ تا ۰.۵ درصد کاهش دهد — البته این تأثیر عمدتاً از اواسط ۲۰۲۶ نمایان خواهد شد.

همین موضوع باعث شده بسیاری از تحلیلگران معتقد باشند BoE با انگیزه کاهش تورم، در نشست ۱۸ دسامبر دست به کاهش نرخ بزند.

اما فشارهای تورمی همچنان وجود دارد: Lombardelli هشدار داده است که بازار کار و «فشار منابع» یعنی احتمال افزایش مزدها یا هزینه‌ها , می‌تواند مانع کاهش سریع نرخ شود.

تحلیل تکنیکالی جفت ارز EURGBP

سناریو اصلی:

توجه به چارت تکنیکالی جفت ارز EURGBP در تایم فریم چهار ساعته و آغاز سایکل صعودی بلند مدتی که از محدوده حمایتی ۰.۸۲ شروع کرده است ، انتظار می‌رود این جفت ارز قصد تغییر روند را ندارد و تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی ۰.۸۷ باشد خریداران قدرت بیشتری نسبت به فروشندگان دارند و همین موضوع باعث کاهش فشار فروش در این جفت ارز شده است. انتظار می‌رود با پولبکی که به محدوده حمایتی ۰.۸۸ زده است به روند صعودی خودش تا محدوده مقاومتی ۰.۸۹ (سقف سایکل صعودی) ادامه دهد. همچنین واگرایی‌های مثبت اندیکاتور MACD نشانه‌ای از توقف فشار فروش در این جفت ارز است.

محدوده های حمایتی : ۰.۸۷ ۰.۸۶ ۰.۸۵ ۰.۸۴ ۰.۸۳ ۰.۸۲
محدوده‌های مقاومتی : ۰.۸۹

تحلیل تکنیکالی جفت ارز EURGBP

سناریو فرعی

شرط لازم برای تأیید این سناریو از دست رفتن محدوده حمایتی ۰.۸۷ است که با شکست و تثبیت پایین آن وارد سایکل نزولی بلندمدتی می‌شود و روند نزولی خودش را تا محدوده‌های حمایتی ۰.۸۷ ۰.۸۶ ۰.۸۵ ۰.۸۴ ۰.۸۳ ۰.۸۲ ادامه می‌دهد. زمانی که قیمت پایین محدوده حمایتی تثبیت شود فروشندگان قدرت بیشتری نسبت به خریداران خواهند داشت و همین موضوع باعث کاهش فشار خرید در این جفت ارز خواهد شد.

پیش‌بینی هفتگی

هم‌جهتی تحلیل بنیادی و تکنیکال باعث می‌شود که این هفته سناریوی صعودی نه‌تنها محتمل‌تر باشد، بلکه از منظر معاملاتی نیز جذابیت بیشتری پیدا کند. بنابراین جمع‌بندی تحلیل این است که EURGBP در این هفته پتانسیل ادامه حرکت صعودی دارد و معامله‌گران می‌توانند با درنظر گرفتن حد ضرر منطقی زیر محدوده ۰.۸۷، خود را برای ادامه این روند آماده کنند.

این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال انجام شده است.

تیم حسنیکال با سابقه چندین ساله در تحلیل و آموزش بازارهای مالی، همواره تلاش می‌کند تا تحلیل‌های خود را به گونه‌ای ارائه دهد که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بتوانند با اعتماد و آگاهی کامل، تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌ای اتخاذ کنند.

سوالات متداول

۱: پرسش: چرا حفظ قیمت بالای محدوده حمایتی ۰.۸۷ برای EURGBP مهم است؟
پاسخ: چون تثبیت قیمت بالای همین محدوده حمایتی باعث حفظ روند صعودی شده و شانس رسیدن به محدوده مقاومتی ۰.۸۹ را افزایش می‌دهد.

۲: پرسش: پولبک اخیر EURGBP به کدام محدوده حمایتی انجام شد؟
پاسخ: قیمت پس از اصلاح، دقیقاً تا محدوده حمایتی ۰.۸۸ برگشت و همین برخورد به محدوده حمایتی باعث ادامه رشد به سمت محدوده مقاومتی شد.

۳: پرسش: سایکل صعودی EURGBP از کدام محدوده حمایتی آغاز شده است؟
پاسخ: سایکل صعودی بلندمدت از محدوده حمایتی ۰.۸۲ شروع شده و تا وقتی بالای محدوده حمایتی‌های مهم مثل ۰.۸۷ باشد، احتمال رسیدن به محدوده مقاومتی ۰.۸۹ بالا می‌ماند.

۴: پرسش: چه اتفاقی باعث فعال شدن سناریوی نزولی می‌شود؟
پاسخ: شکست و تثبیت زیر محدوده حمایتی ۰.۸۷ باعث فعال شدن روند نزولی و حرکت قیمت به سمت سایر محدوده‌ های حمایتی مثل ۰.۸۶ و ۰.۸۵ می‌شود.

۵: پرسش: شکست محدوده حمایتی چه تأثیری بر قدرت خریداران و فروشندگان دارد؟
پاسخ: از دست رفتن هر محدوده حمایتی، به‌ویژه محدوده حمایتی ۰.۸۷، قدرت را به فروشندگان منتقل می‌کند و قیمت را به سمت پایین‌ترین محدوده‌های حمایتی هدایت می‌کند.

۶: پرسش: واگرایی مثبت MACD در نزدیکی محدوده حمایتی چه معنایی دارد؟
پاسخ: واگرایی مثبت در نزدیکی یک محدوده حمایتی نشان‌دهنده ضعف فروشندگان و احتمال صعود دوباره قیمت به سمت محدوده مقاومتی ۰.۸۹ است.