تحلیل جفت ارز EUR/GBP در ۲۸ آبان ۱۴۰۴
سر فصل ها
اخبار و سیاست‌گذاری‌های موثر بر یورو (EUR)
۱: اظهارات یکی از اعضای هیئت مدیره ECB
اولاف اسلیپن (Olaf Sleijpen)، عضو شورای حکمرانی بانک مرکزی اروپا (ECB)، گفته که ریسک‌های مربوط به چشم‌انداز تورم منطقه یورو «متعادل» هستند و سیاست فعلی نرخ بهره «مناسب» است.
او تأکید کرده که اگر داده‌های اقتصادی تا دسامبر تغییر قابل‌توجهی نشان ندهند، دلیلی برای تغییر سیاست وجود ندارد.
این موضع باعث شده بازارها فرض کنند که چرخه کاهش نرخ بهره ECB ممکن است به پایان رسیده باشد.
۲: انتظار نرخ‌گذاری در بازارها
بازارها در حال حاضر بسیار محتاط‌اند: پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که احتمال کاهش بیشتر نرخ تا دسامبر ضعیف است، مگر آنکه داده‌های اقتصادی به‌شدت بدتر شوند.
طبق گزارش‌ها، بانک مرکزی اروپا همچنان رویکرد «جلسه به جلسه» (data-dependent, meeting-by-meeting) را حفظ می‌کند، یعنی هر تصمیم جدید بر اساس داده‌های اقتصادی تازه خواهد بود.
اخبار و سیاست‌گذاری‌های موثر بر GBP
۱: تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس (BoE)
در جلسه کمیته سیاست پولی (MPC) بانک مرکزی انگلیس در ۵ نوامبر ۲۰۲۵، نرخ بانکی (Bank Rate) ثابت در ۴٫۰٪ نگه داشته شد.
نتیجه رأی‌گیری بسیار نزدیک بود: ۵ رای برای ثابت نگه داشتن نرخ، و ۴ رای خواهان کاهش ۲۵ واحد پایه تا ۳٫۷۵٪ بودند.
در خلاصه سیاست پولی بانک مرکزی آمده که کاهش بیشتر نرخ «به تدریج و وابسته به داده‌ها» خواهد بود و این کاهش‌ها منوط به پیشرفت «تثبیت نزولی تورم» است.
۲: چشم‌انداز تورم
طبق گزارش پولی (Monetary Policy Report) اخیر BoE، تورم در سطح عنوانی (CPI) احتمالاً به اوج خود رسیده است.
فشارهای تورمی پایه (مثل حقوق و قیمت خدمات) در حال کاهش هستند، اما بانک مرکزی هنوز نگرانی دارد و نمی‌تواند به سرعت نرخ را پایین بیاورد تا مطمئن شود تورم به هدف میان‌مدت (۲٪) بازمی‌گردد.
از نظر BoE، ریسک تورم بالا (پافشاری تورم) کاهش یافته، ولی ریسک کاهش تقاضا (ضعیف شدن اقتصاد) بیشتر دیده می‌شود.
۳: سخنان اندرو بِیلی (BoE)
گِرِوانر BoE، اندرو بَیلی، گفته است که نرخ‌ها «در مسیر کاهش تدریجی» هستند، اما ممکن است روند کاهش به زودی متوقف شود.
او تأکید کرده بازارها پیش‌بینی کاهش سریع‌تر را دارند (“بازار پیش‌بینی می‌کند نرخ تا ۳.۵٪ برود”)، ولی او نیاز به داده‌های بیشتر دارد تا از کاهش بعدی مطمئن شود.
بَیلی هشدار داده که اگرچه تورم دارد کاهش می‌یابد، «ما هنوز کاملاً از جنگل بیرون نیامده‌ایم» و کاهش نرخ باید «به‌تدریج و با احتیاط» باشد.
تحلیل تکنیکال جفت ارز EURGBP
سناریو اصلی :
با توجه به چارت تکنیکال جفت ارز EURGBP در تایم فریم چهار ساعته و آغاز سایکل صعودی بلند مدتی که از محدوده حمایتی ۰.۸۲ آغاز کرده است، انتظار می‌رود این جفت ارز قصد تغییر روند را ندارد و تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی ۰.۸۷ باشد خریداران قدرت بیشتری نسبت به فروشندگان دارند و همین موضوع باعث کاهش فشار خرید فروش در این جفت ارز شده است. انتظار می‌رود با شکست و تثبیتی که بالای محدوده مقاومتی ۰.۸۸ داشته است به روند صعودی خودش تا محدوده مقاومتی ۰.۸۹ (سقف سایکل صعودی) ادامه دهد.
تحلیل تکنیکالی جفت ارز EURGBP
سناریو فرعی :
شرط لازم برای تایید این سناریو از دست رفتن محدوده حمایتی ۰.۸۷ است که با شکست و تثبیت پایین آن وارد سایکل نزولی بلند مدتی می‌شود و روند نزولی خودش را تا محدوده‌های حمایتی ۰.۸۶، ۰.۸۵، ۰.۸۴، ۰.۸۳ و ۰.۸۲ ادامه می‌دهد. زمانی که قیمت پایین محدوده حمایتی تثبیت شود فروشندگان قدرت بیشتری نسبت به خریداران خواهند داشت و همین موضوع باعث کاهش فشار خرید در این جفت ارز خواهد شد.
پیش بینی هفتگی :
در چارچوب پیش‌بینی هفتگی بازار، با توجه به واگرایی سیاست‌های پولی بین ECB و BoE، کاهش فشارهای تورمی در انگلستان و تثبیت تکنیکال EURGBP بالای محدوده‌های کلیدی، انتظار می‌رود جریان غالب بازار همچنان در جهت تقویت یورو باشد و این جفت‌ارز مسیر صعودی خود را تا محدوده مقاومتی ۰.۸۹ ادامه دهد.
این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال انجام شده است.
سوالات متداول :
پرسش ۱:
چرا بازار احتمال پایان چرخه کاهش نرخ بهره ECB را جدی‌تر می‌گیرد؟
پاسخ:
چون اظهارات اعضای ECB نشان می‌دهد سیاست فعلی مناسب است و این موضوع می‌تواند یک سطح مقاومتی برای کاهش نرخ‌های بیشتر ایجاد کند.
پرسش ۲:
در پیش‌بینی EUR چه عاملی باعث تقویت یورو نسبت به پوند می‌شود؟
پاسخ:
احتیاط ECB و تمایل BoE به کاهش نرخ بهره، باعث ایجاد فشار بر GBP شده و نقش یک سطح حمایتی بنیادی برای EUR ایجاد می‌کند.
پرسش ۳:
در تحلیل تکنیکال EURGBP چه سطحی مهم‌ترین سطح حمایتی است؟
پاسخ:
محدوده حمایتی ۰.۸۷ کلیدی‌ترین سطحی است که تا زمانی حفظ شود، ساختار صعودی ادامه‌دار خواهد بود.
پرسش ۴:
هدف اصلی خریداران پس از شکست سطح مقاومتی ۰.۸۸ چیست؟
پاسخ:
پس از تثبیت بالای ۰.۸۸، هدف بعدی حرکت به سمت سطح مقاومتی ۰.۸۹ است.
پرسش ۵:
چه شرطی باعث فعال‌شدن سناریوی نزولی EURGBP می‌شود؟
پاسخ:
شکست و تثبیت زیر سطح حمایتی ۰.۸۷، مسیر را برای سقوط تا حمایت‌های ۰.۸۶، ۰.۸۵ و پایین‌تر باز می‌کند.
سؤالات متداول
هر آنچه که باید در مورد محصول بدانید.