تحلیل جامع سهام مایکروسافت (MSFT) در تاریخ ۶ آذر ۱۴۰۴

تحلیل اخبار روز سهام مایکروسافت (MSFT)

• همکاری تاریخی مایکروسافت، انویدیا و Anthropic؛ بزرگ‌ترین شتاب‌دهنده رشد Azure در بازار AI

مایکروسافت، انویدیا و Anthropic وارد یکی از گسترده‌ترین همکاری‌های AI سال شده‌اند؛ مشارکتی که محور آن اسکیل شدن مدل‌های Claude روی Azure است. Anthropic تعهد داده ۳۰ میلیارد دلار ظرفیت محاسباتی از Azure بخرد و تا سقف یک گیگاوات ظرفیت اضافه سفارش دهد. مایکروسافت نیز تا ۵ میلیارد دلار در Anthropic سرمایه‌گذاری می‌کند تا دسترسی انحصاری و بلندمدت به مدل‌های Frontier مانند Sonnet 4.5 ،Opus 4.1 و Haiku 4.5 داشته باشد. این همکاری Azure را به «قطب پردازش Claude» تبدیل می‌کند.

این خبر یکی از پرقدرت‌ترین محرک‌های بنیادی سهام MSFT محسوب می‌شود. افزایش مصرف محاسباتی کلود، رشد درآمدی بخش Azure را برای سال‌های آینده تضمین می‌کند. این سطح از همکاری، مایکروسافت را در قلب رقابت مدل‌های Frontier قرار می‌دهد و جایگاه Azure را در برابر AWS و Google Cloud تقویت می‌کند.

• انفجار تقاضا برای Copilot و Agent 365؛ چرا تحلیلگران آینده سهام مایکروسافت را صعودی می‌بینند؟

در جریان کنفرانس Ignite، مایکروسافت مجموعه‌ای از قابلیت‌های جدید شامل Agent 365 و App Builder برای Copilot را معرفی کرد. Agent 365 امکان استقرار امن و سازمانی AI Agents را فراهم می‌کند و براساس آمار IDC، تا سال ۲۰۲۸ بیش از ۱.۳ میلیارد ایجنت هوش مصنوعی در سازمان‌ها فعال خواهند شد.

App Builder نیز اجازه می‌دهد کاربران—حتی بدون تخصص برنامه‌نویسی—اپلیکیشن‌های مبتنی بر AI را در چند دقیقه بسازند. این ابزار مستقیماً فروش لایسنس‌های Microsoft 365 و تقاضای سازمانی برای Copilot را تقویت می‌کند.

اینجا با یک محرک رشد پایدار و بلندمدت روبه‌رو هستیم. Analysts بر همین اساس هدف قیمتی سهم را تا ۵۷۵ دلار و بالاتر بالا برده‌اند. تقاضا برای Copilot و Agent 365 به‌سرعت در سطح Enterprise در حال گسترش است و این یعنی تقویت درآمد recurring و افزایش حاشیه سود.

• رشد خیره‌کننده پذیرش Copilot در سازمان‌ها؛ سیگنال قویJefferies برای جهش سهم مایکروسافت

Jefferies در یادداشت جدید خود تأکید کرده که رشد استفاده سازمانی از Copilot وارد فاز شتاب‌گرفته شده است. این گزارش بیان می‌کند که:

• استقرار Copilot از فاز تدریجی خارج شده

• شرکت‌ها به استقرار سازمانی گسترده رسیده‌اند

• AI Agents در نیمه اول بلوغ خود هستند

• تقاضای Cloud همچنان قوی است

• Azure سهم بیشتری از مهاجرت سازمان‌ها کسب می‌کند

این مؤسسه همچنان روی مایکروسافت Buy با تارگت ۶۷۵ دلار باقی مانده است.

این عوامل یک سیگنال روشن برای بازار است: مسیر درآمدی MSFT در Copilot تازه شروع شده و نه‌تنها این محصول به بلوغ رسیده، بلکه زیرساخت‌های AI Agents در حال تولید موج جدیدی از تقاضا هستند. افزایش اطمینان تحلیلگران باعث کاهش ریسک ذهنی سرمایه‌گذاران می‌شود و پتانسیل رشد قیمتی سهم را تقویت می‌کند.

• بازگشت غوغاگرانه Google Gemini 3؛ چالشی جدی برای رهبری مایکروسافت در رقابت هوش مصنوعی

Google با معرفی Gemini 3 Pro همراه با قابلیت Deep Think، موج جدیدی در صنعت AI ایجاد کرده است. این مدل در بنچمارک‌های کلیدی مانند کدنویسی، ریاضی، ابزاردهی و چندوجهی‌سازی عملکرد قوی‌تر از انتظار داشته و توجه تحلیلگران را جلب کرده است.

نکته مهم‌تر، استفاده گوگل از TPU نسل هفتم است که هزینه پردازش را برایش نسبت به رقبا پایین‌تر می‌آورد. همین موضوع باعث نگرانی درباره موقعیت OpenAI و حتی مایکروسافت شده و بازی رقابتی را فشرده‌تر کرده است.

بنابراین رقابت AI دو‌قطبی‌تر می‌شود. برتری Google در TPU می‌تواند فشار کوتاه‌مدت بر Azure ایجاد کند، اما در بلندمدت تنها به معنای افزایش سرعت نوآوری و رشد بازار AI است. برای سهام MSFT، این خبر بیشتر باعث نوسان دوره‌ای می‌شود تا تغییر بنیادین؛ اما برای تحلیل‌گران، یک یادآوری است که MSFT نمی‌تواند روی جایگاه قطعی خود تکیه کند و باید سرعت رشد مدل‌های Copilot و سرمایه‌گذاری‌های Azure را افزایش دهد.

• پروژه عظیم Stargate؛ اتحاد شرکت‌های AI و احتمال موج جدید قوانین ضدانحصار علیه مایکروسافت

پروژه Stargate یک جوینت ونچر عظیم ۵۰۰ میلیارد دلاری است که OpenAI، Nvidia، Oracle، Microsoft و SoftBank در آن حضور دارند. هدف پروژه ساخت بزرگ‌ترین زیرساخت AI تاریخ است؛ دیتاسنترهایی با چند گیگاوات توان برق، ظرفیت محاسباتی بی‌سابقه و ساختار متمرکز برای توسعه نسل‌های بعدی مدل‌های هوش مصنوعی.
با این حال، یک پژوهشگر حقوقی از دانشگاه ییل هشدار داده که این اتحاد می‌تواند قوانین Sherman و Clayton را نقض کند و خطر ایجاد یک کارتل زیرساختی را به همراه دارد.
برای MSFT، Stargate هم فرصت است هم ریسک:

• فرصت از جهت دسترسی به زیرساخت پردازشی عظیم

• ریسک از جهت افزایش احتمال نظارت‌های ضد‌انحصار

اثر این خبر روی سهام کوتاه‌مدت محدود است، اما از زاویه بلندمدت به‌معنای اضافه شدن ریسک ساختاری رگولاتوری به پروفایل شرکت است.

تحلیل تکنیکال سهام مایکروسافت (MSFT)

بررسی سهام مایکروسافت در تایم فریم روزانه نشان می‌دهد که همانطور که از تحلیل قبلی انتظار داشتیم، روند اصلاحی ادامه داشت و تارگت اعلامی یعنی محدوده ۴۷۵-۴۸۰ تاچ شد. در ادامه تا سطح ۴۶۵ شدوهایی ثبت کرد اما به سرعت به بالای ۴۸۰ بازگشت. کندل‌های اخیر و گپ صعودی که امروز ثبت کرد می‌تواند اولین نشانه‌های تغیییر روند باشد اما ورود به معاملات خرید با ریسک زیادی همراه است.

از منظر MACD در تایم‌فریم روزانه، میله‌های هیستوگرام در حال کاهش شیب نزولی هستند و خط MACD در حال نزدیک شدن به خط سیگنال است. این رفتار معمولاً نشانه‌ای از تضعیف روند نزولی پیشین و ورود بازار به فاز تجمیع انرژی قبل از حرکت بعدی است. مادامی‌که MACD زیر صفر است، نمی‌توان از شروع یک روند صعودی پایدار مطمئن شد، اما تغییر فاز فعلی نشان می‌دهد احتمال برگشت از کف بیش از ادامه ریزش است.

در ساختار ۴ساعته، رفتار قیمت شفاف‌تر و دقیق‌تر دیده می‌شود. قیمت پس از ایجاد کف ۴۶۵، وارد یک روند بازگشتی قدرتمند شد و اکنون در ۴۸۵ دلار قرار دارد. در صورت باز گشت و مشاهده کندل‌های بازگشتی در محدوده ۴۷۵.۴۰- ۴۸۰.۸۰ میتوان به خرید فکر کرد در غیر این صورت باید منتظر شکست۴۹۳.۴۰-۴۹۷.۸۰ بمانیم.

MACD در تایم ۴ساعته سیگنال بازگشتی واضح‌تری ارائه می‌دهد: کراس صعودی تشکیل شده، هیستوگرام مثبت شده است. تا زمانی که MACD بالای خط سیگنال باقی بماند، ساختار کوتاه‌مدت صعودی تلقی می‌شود.

سناریوی اصلی:

در صورت تثبیت قیمت بالای محدوده‌ی ۴۷۵.۴۰–۴۸۰.۸۰ و حفظ ساختار بازگشتی MACD، انتظار می‌رود سهم وارد فاز صعودی کوتاه‌مدت شود. شکست ناحیه ۴۹۳.۴۰–۴۹۷.۸۰ تأیید قطعی شروع موج صعودی است و می‌تواند قیمت را به سمت محدوده‌های ۵۰۸ و حتی ۵۱۴ دلار هدایت کند.

سناریوی فرعی:

در صورت ناتوانی قیمت در تثبیت بالای سطح ۴۸۰ و ثبت کندل‌های تضعیف شونده، احتمال بازگشت به سطح حمایتی۴۷۰ جود دارد. شکسته شدن این محدوده و تثبیت زیر آن می‌تواند ساختار بازگشتی را بی‌اعتبار کرده و ریسک افت دوباره به سمت ۴۶۰–۴۵۵ دلار را افزایش دهد.

پیش‌بینی هفتگی

ترکیب داده‌های فاندامنتال و تکنیکال نشان می‌دهد سهام مایکروسافت در نقطه‌ای پرپتانسیل برای پایان اصلاح و ورود به فاز تجمیع قرار دارد. از منظر بنیادی، همکاری‌های گسترده در حوزه هوش مصنوعی—ازجمله مشارکت با Anthropic و Nvidia، رشد Azure و افزایش پذیرش سازمانی Copilot—چشم‌انداز درآمدی را تقویت کرده‌اند، در حالی‌که ریسک‌هایی مانند جهش Gemini 3 یا ملاحظات رگولاتوری پروژه‌هایی نظیر Stargate بیشتر به شکل نوسان کوتاه‌مدت اثر می‌گذارند.

در بعد تکنیکال نیز واکنش قیمت به محدوده ۴۷۵–۴۸۰، کندل‌های بازگشتی و سیگنال‌های اولیه MACD نشان می‌دهد فشار فروش در حال کاهش است و قیمت در حال شکل‌دادن به یک ساختار تثبیتی است. مجموع این عوامل بیان می‌کند که در صورت حفظ حمایت ۴۷۵–۴۸۰ و عبور از مقاومت ۴۹۳–۴۹۷، مسیر صعودی می‌تواند تقویت شود، اما تا تکمیل شکست‌ها، سناریوها نیازمند تأیید بیشتر باقی می‌مانند.

این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال نوشته شده است. برای دستیابی به تحلیل‌های جامع و دقیق‌تر که تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در کنار هم بررسی می‌شوند، مجموعه حسنیکال بهترین انتخاب برای رشد حرفه‌ای شماست.

سؤالات متداول درباره سهام مایکروسافت (MSFT)

۱. آیا سهام مایکروسافت در آستانه پایان اصلاح و شروع روند صعودی است؟

سیگنال‌های MACD و واکنش قیمت به محدوده ۴۷۵–۴۸۰ نشان می‌دهد فشار فروش تضعیف شده و سهم در مرحله تجمیع قرار دارد. در صورت شکست محدوده ۴۹۳–۴۹۷، احتمال شروع موج صعودی تقویت می‌شود.

۲. همکاری مایکروسافت با Anthropic و Nvidia چه تأثیری بر قیمت MSFT دارد؟

این همکاری ظرفیت پردازشی Azure را جهش داده و از دید تحلیلگران یکی از قوی‌ترین محرک‌های بنیادی سال‌های آینده است. تقاضای کلود و مدل‌های Frontier می‌تواند رشد درآمدی پایدار برای MSFT ایجاد کند.

۳. رقابت Google Gemini 3 چگونه روی مسیر آینده مایکروسافت اثر می‌گذارد؟

معرفی Gemini 3 فشار رقابتی کوتاه‌مدت ایجاد کرده اما در بلندمدت باعث افزایش سرعت نوآوری در کل بازار AI می‌شود. برای مایکروسافت، این خبر بیشتر نوسانی و دوره‌ای است و ساختار بنیادی سهم را تضعیف نمی‌کند.

۴. مهم‌ترین ناحیه‌های حمایتی و مقاومتی سهام مایکروسافت کدام‌اند؟

حمایت کلیدی در ۴۷۵–۴۸۰ قرار دارد و از دست رفتن آن ریسک افت تا ۴۶۰–۴۵۵ را بالا می‌برد. مقاومت‌های مهم ۴۹۳–۴۹۷ و سپس ۵۰۸–۵۱۴ هستند که عبور از آن‌ها می‌تواند آغازگر یک حرکت صعودی جدید باشد.