تحلیل شاخص نزدک (US100) در ۲۴ آذر ۱۴۰۴

تحلیل فاندامنتال شاخص نزدک (US100)

• نگرانی دوباره درباره حباب هوش مصنوعی و فشار فروش در بازار سهام آمریکا

اخبار منتشرشده درباره رشد سریع سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و افزایش شدید هزینه‌های تحقیق و توسعه شرکت‌ها باعث شد بار دیگر بحث حباب AI در بازار مطرح شود. تحلیل‌ها نشان می‌داد که بخش قابل‌توجهی از رشد شرکت‌های تکنولوژی طی ماه‌های گذشته بر پایه انتظارات آینده‌نگرانه بوده و هنوز سودآوری عملیاتی متناسب با این سرمایه‌گذاری‌ها شکل نگرفته است. همین موضوع باعث شد بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری رویکرد محافظه‌کارانه‌تری اتخاذ کنند و بخشی از سودهای ثبت‌شده در نمادهای بزرگ تکنولوژی را نقد کنند.

این نگرانی‌ها مستقیماً بر شاخص نزدک فشار وارد کرد، زیرا بخش بزرگی از وزن این شاخص مربوط به شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی است. هرگونه تردید درباره پایداری رشد AI، سبب افزایش نوسان در Nasdaq 100 می‌شود و معمولاً به اصلاح کوتاه‌مدت شاخص منجر می‌گردد. در نتیجه، حرکت صعودی نزدک متوقف شد و بازار به‌صورت مقطعی وارد فاز تثبیت و انتظار شد تا داده‌های جدید بتواند مسیر بعدی را مشخص کند.

• سقوط قیمت سهام Oracle و تأثیر آن بر فضای تکنولوژی آمریکا

انتشار گزارش مالی شرکت Oracle و افت شدید ۱۱ درصدی سهام این شرکت موجب شوک قابل‌توجهی در بازار سهام شد. تحلیل صورت‌های مالی نشان می‌داد که علی‌رغم افزایش سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های ابری، رشد درآمد شرکت به‌مراتب کمتر از انتظارات بوده است. همین موضوع باعث بی‌اعتمادی در میان سرمایه‌گذاران شد، به‌خصوص که Oracle یکی از تأمین‌کنندگان اصلی زیرساخت برای پروژه‌های بزرگ AI محسوب می‌شود. کاهش ارزش این شرکت موجی از نگرانی درباره سودآوری بخش تکنولوژی ایجاد کرد.

این سقوط به‌طور مستقیم بر شاخص نزدک تأثیر گذاشت، زیرا Oracle بخشی از اکوسیستم فناوری است که رشد نزدک به آن وابسته است. علاوه بر افت مستقیم وزن اوراکل در شاخص، فشار فروش در سایر نمادهای ابری و دیتاسنتری نیز افزایش یافت و این واکنش زنجیره‌ای باعث شد نزدک در کوتاه‌مدت وارد فاز اصلاح شود. بازتاب این خبر در بازار نشان داد که سرمایه‌گذاران نسبت به عملکرد مالی شرکت‌های زیرساختی حساسیت بالایی دارند و هرگونه ضعف در این بخش می‌تواند مانع رشد پایدار Nasdaq 100 شود.

• تحلیل کلان بازار سهام؛ تأثیر فشار فروش تکنولوژی بر شاخص نزدک

در گزارش‌های اولیه بازار سهام آمریکا، تمرکز تحلیلگران بر موج فروش گسترده در سهام شرکت‌های تکنولوژی بود که در ساعات ابتدایی معاملات شک گرفت. بخش مهمی از این فشار ناشی از تمایل معامله‌گران برای ذخیره سودهای اخیر و همچنین نگرانی از ارزیابی بیش از حد ارزش شرکت‌های بزرگ فناورانه قلمداد شد. داده‌ها نشان می‌داد که در روزهای پرنوسان، حجم معاملات گروه Big Tech به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته است.

این موج فروش، شاخص نزدک را بیش از سایر شاخص‌ها تحت تأثیر قرار داد، زیرا وزن شرکت‌های تکنولوژی در Nasdaq 100 بسیار بالاست. در نتیجه، هرگونه افزایش فشار فروش در این حوزه، حرکت نزولی شدیدتری در نزدک ایجاد می‌کند. همچنین این اتفاق باعث شد روند صعودی که در هفته‌های قبل شکل گرفته بود، با مقاومت سنگینی مواجه شود و بازار به‌جای ادامه رشد وارد فاز ریکاوری آرام و محتاطانه گردد.

• احتیاط معامله‌گران پیش از تصمیم فدرال رزرو

در آستانه نشست فدرال رزرو، بازار سهام آمریکا رفتاری کاملاً محتاطانه به خود گرفت. بسیاری از معامله‌گران بر این باور بودند که بانک مرکزی ممکن است لحن سخت‌گیرانه‌تری نسبت به نرخ بهره اتخاذ کند، به‌خصوص با توجه به اینکه شاخص‌های تورمی اخیر هنوز فاصله معناداری با هدف ۲ درصدی دارند. همین وضعیت باعث شد جریان نقدینگی به‌طور موقت کاهش یابد و بخش قابل‌توجهی از سرمایه‌گذاران در انتظار اعلام رسمی سیاست‌های پولی باقی بمانند.

این فضای احتیاطی تأثیر مستقیم روی شاخص نزدک داشت، زیرا هرگونه تغییر در نرخ بهره یا حتی انتظارات مربوط به آن، حساسیت بیشتری در سهام تکنولوژی ایجاد می‌کند. نزدک به‌دلیل وابستگی به سودهای آینده، نسبت به افزایش هزینه‌های سرمایه واکنش سریع‌تری نشان می‌دهد. بنابراین، در روزهای قبل از جلسه فدرال رزرو، نوسانات کوتاه‌مدت افزایش یافت و شاخص در محدوده‌ای فشرده نوسان کرد تا مسیر سیاست‌های پولی مشخص شود.

• رشد آرام شاخص نزدک همزمان با انتشار داده‌های اشتغال و افزایش امیدها به کاهش نرخ بهره

هم‌زمان با انتشار داده‌های اشتغال JOLTs و ADP، بازار سهام آمریکا با افزایش امیدواری نسبت به کاهش نرخ بهره واکنش مثبتی نشان داد. داده‌های اشتغال ضعیف‌تر از انتظار، حاکی از کاهش تدریجی فشار در بازار کار بود و تحلیلگران نتیجه گرفتند که احتمال تغییر مسیر سیاست‌های پولی در ماه‌های آینده افزایش یافته است. همین موضوع سبب شد جریان جدیدی از سرمایه به سمت سهام رشد محور، به‌ویژه در حوزه تکنولوژی، وارد شود.

شاخص نزدک یکی از بزرگ‌ترین بهره‌برداران این شرایط بود و توانست بخشی از ریزش‌های قبلی را جبران کند. با کاهش فشار نرخ بهره بر ارزش‌گذاری شرکت‌های تکنولوژی، فضای مثبتی در بازار شکل گرفت و شاخص به سمت سطوح مقاومتی بالاتر حرکت کرد. این واکنش نشان داد که همچنان رابطه مستقیمی بین داده‌های اشتغال و مسیر قیمتی Nasdaq 100 وجود دارد و معامله‌گران هرگونه نشانه‌ای از ضعف در بازار کار را به‌عنوان عاملی مثبت برای رشد نزدک تفسیر می‌کنند.

تحلیل تکنیکال شاخص نزدک (US100)

در تایم فریم روزانه، شاخص نزدک همانطور که طبق تحلیل دو هفته پیش انتظار می‌رفت، پس از رسیدن به نزدیکی محدوده ۲۶۰۰۰ و برخورد با خط پایینی کانال صعودی، نتوانست مجدداً وارد کانال شود و با فشار فروش اخیر، کاهش قابل توجهی تا محدوده ۲۵۲۰۰ داشت. این سطح، به عنوان یک حمایت کوتاه‌مدت مهم، واکنش نشان داده و مانع ریزش سریع‌تر شده است.

خطوط MACD هنوز کراس نزولی رسمی را نشان نمی‌دهند، اما کاهش هیستوگرام‌های سبز و نزدیکی خطوط می‌تواند نشانه‌ای از فشار فروش محتمل و احتمال تشکیل کراس نزولی در روزهای آتی باشد. از منظر تحلیلی، محدوده‌های ۲۵۲۰۰ به عنوان حمایت و ۲۶۰۰۰ به عنوان مقاومت اصلی کلیدی‌ترین نقاطی هستند که معامله‌گران باید برای تصمیم‌گیری‌های خود زیر نظر داشته باشند. تثبیت بالای ۲۵۲۰۰ می‌تواند زمینه ورود مجدد به روند صعودی و حرکت به سمت مقاومت ۲۶۰۰۰ را فراهم کند، در حالی که شکست این حمایت می‌تواند اصلاح عمیق‌تر تا محدوده ۲۴۵۰۰ را فعال کند.

در تایم فریم چهارساعته میبینیم که کندل‌های نزولی خصوصا اخرین کندل هرچند که قدرت زیادی داشتند اما باز هم به ناحیه‌ی ۲۵۰۸۸-۲۵۲۰۰ واکنش حمایتی نشان داده است. روند کوتاه مدت خنثی با تمایل نزولی پیش بینی می‌شود مگر اینکه حمایت مشخص شده از دست برود و روند نزولی قدرت بیشتری بگیرد و تا محدوده ۲۴۵۰۰ کاهش این شاخص را ببینیم.

سناریو اصلی:

در صورت تثبیت شاخص بالای محدوده حمایتی ۲۵۲۰۰–۲۵۰۸۸، روند کوتاه‌مدت خنثی با تمایل نزولی خواهد بود و در همین محدوده‌ ۲۵۰۰۰-۲۵۵۰۰ نوسان خواهد کرد.

سناریو فرعی:

در صورتی که حمایت ۲۵۲۰۰–۲۵۰۸۸ شکسته شود، شاخص اصلاح عمیق‌تری تا محدوده ۲۴۵۰۰ را تجربه خواهد کرد و فشار فروش کوتاه‌مدت افزایش می‌یابد، در این حالت ورود به معاملات خرید پرریسک خواهد بود.

پیش‌بینی هفتگی

شاخص نزدک هم‌اکنون تحت تأثیر فشار فروش در سهام تکنولوژی، نگرانی از حباب AI و انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو قرار دارد. از نظر تکنیکال، محدوده ۲۵۲۰۰ حمایت کلیدی و ۲۶۰۰۰ مقاومت اصلی است و سیگنال‌های MACD هشدار از تمایل نزولی کوتاه‌مدت می‌دهند.

تثبیت بالای ۲۵۲۰۰ باعث نوسان خنثی با تمایل نزولی در محدوده ۲۵۰۰۰–۲۵۵۰۰ خواهد شد، در حالی که شکست حمایت، اصلاح تا ۲۴۵۰۰ را فعال می‌کند.

این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال نوشته شده است. برای دستیابی به تحلیل‌های جامع و دقیق‌تر که تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در کنار هم بررسی می‌شوند، مجموعه حسنیکال بهترین انتخاب برای رشد حرفه‌ای شماست.

سؤالات متداول شاخص نزدک (US100)

۱. حمایت و مقاومت کلیدی نزدک در هفته جاری کدام سطوح هستند؟

حمایت ۲۵۲۰۰ و مقاومت ۲۶۰۰۰ به عنوان مهم‌ترین سطوح نزدک تعیین شده‌اند. تثبیت بالای حمایت، روند کوتاه‌مدت خنثی با تمایل نزولی را حفظ می‌کند و شکست آن اصلاح تا ۲۴۵۰۰ را فعال می‌سازد.

۲. فشار فروش تکنولوژی و نگرانی از حباب AI چگونه روی Nasdaq اثر گذاشته است؟

افزایش نگرانی از حباب هوش مصنوعی و فشار فروش سهام تکنولوژی باعث توقف حرکت صعودی و ورود بازار به فاز تثبیت و اصلاح کوتاه‌مدت شده است.

۳. شاخص نزدک تحت تأثیر اخبار فدرال رزرو و نرخ بهره چگونه رفتار می‌کند؟

انتظارات معامله‌گران نسبت به تصمیمات فدرال رزرو و نرخ بهره، حساسیت Nasdaq به سهام تکنولوژی را افزایش داده و باعث نوسانات کوتاه‌مدت در محدوده حمایتی و مقاومتی شده است.

۴. سیگنال MACD چه پیامی برای معامله‌گران نزدک دارد؟

در تایم فریم روزانه، MACD هنوز کراس نزولی رسمی نشان نمی‌دهد اما کاهش هیستوگرام‌های سبز و نزدیکی خطوط هشداری از فشار فروش کوتاه‌مدت و احتمال حرکت نزولی فراهم کرده است.