تحلیل جفت ارز USD/CHF در ۲۱ آبان ۱۴۰۴

اخبار و سیاست گذاری های موثر بر USD

۱: بحران تعطیلی دولت آمریکا و تأثیر آن بر دلار

زمینه ماجرا

دولت ایالات متحده در هفته‌های گذشته با خطر تعطیلی ۴۰ روزه مواجه بود؛ این بحران به دلیل عدم توافق میان کنگره و کاخ سفید بر سر بودجه سال مالی ۲۰۲۶ ایجاد شد.

اما در روزهای اخیر، سنا و مجلس نمایندگان آمریکا به توافقی موقت برای تمدید بودجه تا پایان دسامبر نزدیک شده‌اند. این پیشرفت، امیدها برای پایان تعطیلی را افزایش داده است.

واکنش بازار

در نتیجه‌ی این تحولات، بازارها وارد وضعیت «risk-on» شدند؛ به این معنا که سرمایه‌گذاران از دارایی‌های امن (مانند دلار و ین ژاپن) به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر (مانند سهام و ارزهای بازار نوظهور) حرکت کردند.
تقاضا برای اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت افت کرد، زیرا نگرانی از توقف پرداخت‌های دولتی کاهش یافت.

تحلیل اقتصادی

تعطیلی دولت معمولاً اثر دوگانه‌ای دارد:
از یک‌سو به اقتصاد آسیب می‌زند (زیرا فعالیت‌های دولتی متوقف می‌شوند).

از سوی دیگر، در کوتاه‌مدت باعث تقویت دلار می‌شود چون در شرایط عدم قطعیت، سرمایه‌گذاران به دارایی امن پناه می‌برند.

اکنون که خطر تعطیلی برطرف شده، این اثر حمایتی از دلار از بین رفته و فشار فروش افزایش یافته است.

۲: سیاست پولی فدرال رزرو و چشم‌انداز نرخ بهره

آخرین موضع فدرال رزرو

در هفته گذشته، چند تن از اعضای فدرال رزرو (از جمله رافائل بوستیک و آستین گولسبی) در سخنرانی‌های خود اشاره کردند که:
« اگر داده های تورمی ادامه کاهش را نشان دهند ،کاهش نرخ بهره در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ ممکن است توجیه پذیر باشد »

۳: تحولات ژئوپلیتیک و تأثیر غیرمستقیم بر دلار

روابط آمریکا و چین

در حاشیه اجلاس APEC، احتمال دیدار جو بایدن و شی جین‌پینگ در سان‌فرانسیسکو افزایش یافته است.
انتظار می‌رود گفت‌وگوها بر موضوعات تجاری و فناوری تمرکز داشته باشد.

در صورت دستیابی به توافق یا کاهش تنش، تقاضا برای دلار به عنوان ارز امن کاهش می‌یابد.
وضعیت خاورمیانه

افزایش موقت تنش‌ها میان اسرائیل و لبنان باعث رشد لحظه‌ای قیمت نفت شد، اما تأثیر آن بر دلار کوتاه‌مدت بود، زیرا بازار نفت سریعاً آرام گرفت.

تحلیل تکنیکالی شاخص DXY

با توجه به تحلیل تکنیکالی شاخصDXY در تایم فریم چهار ساعته و آغاز سایکل صعودی بلند مدتی که از محدوده حمایتی ۸۶ شروع کرده است ، انتظار می‌رود این شاخص قصد تغییر روند را ندارد و تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی باشد خریداران قدرت بیشتری نسبت به فروشندگان دارند و همین موضوع باعث کاهش فشار فروش در این شاخص شده است . انتظار می‌رود با افزایش تقاضا در بازار و شکست محدوده مقاومتی ۱۰۰ به روند صعودی خودش تا محدوده ی مقاومتی ۱۰۱ ادامه دهد . همچنین واگرایی های مثبت اندیکاتور MACD نشانه ای از توقف فشار فروش در این شاخص است .

تحلیل تکنیکالی جفت ارز USDCHF

سناریو اصلی :

با توجه به چارت تکنیکال جفت ارز USDCHF در تایم فریم چهار ساعته و آغاز سایکل صعودی میان مدتی که از محدوده حمایتی ۰.۷۸ شروع کرده است ، انتظار می‌رود این جفت ارز قصد تغییر روند را ندارد و تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی ۰.۷۹ باشد خریداران قدرت بیشتری نسبت به فروشندگان دارند و همین موضوع باعث کاهش فشار فروش در این جفت ارز شده است . انتظار می‌رود با شکست و تثبیتی که بالای ترند لاین رسم شده انجام داده است به روند صعودی خودش تا محدوده های مقاومتی ۰.۸۲ ۰.۸۳ ۰.۸۵ ادامه دهد .

تحلیل تکنیکال جفت ارز USDCHF

سناریو فرعی :

شرط لازم برای تاییده این سناریو از دست رفتن محدوده حمایتی ۰.۷۹ است که با شکست و تثبیت پایین آن وارد سایکل نزولی میان مدتی می‌شود و روند نزولی خودش را تا محدوده های حمایتی۰.۷۸ و ۰.۷۶ ادامه می‌دهد . زمانی که قیمت پایین محدوده حمایتی تثبیت شود فروشندگان قدرت بیشتری نسبت به خریداران خواهند داشت و همین موضوع باعث کاهش فشار خرید در این جفت ارز خواهد شد .

پیشبینی هفتگی :

ترکیب تحلیل فاندامنتال و تکنیکال نشان می‌دهد که دلار در شرایط فعلی نسبت به سایر ارزها قدرت نسبی دارد. پایان بحران تعطیلی دولت آمریکا و سیگنال‌های محتاطانه فدرال رزرو باعث کاهش فشار فروش دلار شده‌اند. سناریوی اصلی بازار برای هفته پیش‌رو صعودی است و باز کردن موقعیت‌های خرید در USDCHF با رعایت مدیریت ریسک، تصمیمی منطقی و عملی محسوب می‌شود. این تحلیل به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا بر اساس شواهد واقعی بازار، تصمیم معاملاتی خود را با اطمینان اتخاذ کند.

این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال انجام شده است .

سوالات متداول :

پرسش ۱: بحران تعطیلی دولت آمریکا چه تأثیری بر دلار داشت؟
پاسخ : تعطیلی دولت معمولاً دلار را کوتاه‌مدت تقویت می‌کند، اما اکنون با کاهش خطر تعطیلی، فشار فروش دلار افزایش یافته است.

پرسش ۲: فدرال رزرو چه برنامه‌ای برای نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ دارد؟
پاسخ : اگر تورم ادامه کاهش را نشان دهد، امکان کاهش نرخ بهره در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ وجود دارد.

پرسش ۳: تحولات ژئوپلیتیک چگونه بر دلار اثر می‌گذارد؟
پاسخ : کاهش تنش‌ها با چین یا منطقه، تقاضا برای دلار را کاهش می‌دهد؛ تنش‌های موقت اثر کوتاه‌مدت دارند.

پرسش ۴: روند شاخص DXY از نظر تکنیکالی چگونه است؟
پاسخ : شاخص DXY در روند صعودی بلندمدت است و تا زمانی که بالای حمایت ۸۶ باشد، احتمال رشد تا مقاومت ۱۰۱ وجود دارد.

پرسش ۵: سناریوهای اصلی و فرعی جفت ارز USDCHF چیست؟
پاسخ : اصلی: بالای حمایت ۰.۷۹، روند صعودی تا ۰.۸۵ ادامه دارد. فرعی: شکست حمایت ۰.۷۹، روند نزولی تا ۰.۷۶ محتمل است.