تحلیل تتر(دلار آمریکا-USDT) / ریال در ۱۸ آبان ۱۴۰۴

بررسی اخبار و تحولات تتر(دلار آمریکا) / ریال در بازار ایران

• تغییرات نرخ دلار و وضعیت بازار ارز ایران

در هفته اخیر، نرخ دلار آزاد در بازار ارز ایران عمدتاً در محدوده ۱۰۷٬۰۰۰ تا ۱۰۸٬۵۰۰ تومان نوسان داشت و رفتار قیمتی آن با دامنه محدود همراه بود. مدیریت سمت عرضه توسط بانک مرکزی و تداوم تخصیص ارز ترجیحی برای کالاهای اساسی، از شکل‌گیری انتظارات افزایشی کوتاه‌مدت جلوگیری کرد. با این حال، اخبار مربوط به احتمال بازنگری در سیاست‌های ارزی و مباحث مرتبط با حذف یا ادامه ارز ترجیحی، همچنان نقش تعیین‌کننده‌ای در انتظارات فعالان بازار دارد.

• انتظارات تورمی و رفتار فعالان اقتصادی

انتظارات تورمی در بازار همچنان متأثر از نگرانی درباره کسری بودجه دولت است. تحلیل‌های منتشرشده نشان می‌دهد که در صورت تأمین کسری بودجه از مسیر بانک مرکزی، فشار بر پایه پولی و تضعیف ریال اجتناب‌ناپذیر است. در همین چارچوب، پیش‌بینی‌هایی مبنی بر امکان حرکت نرخ دلار به محدوده‌های بالاتر در ماه‌های آینده مطرح شده و این موضوع سبب شده بخشی از فعالان اقتصادی همچنان رویکرد محافظه‌کارانه و تدافعی در نگهداری ارز و دارایی‌های دلاری داشته باشند.

• سیاست‌های ارزی بانک مرکزی و عرضه ارز رسمی

بانک مرکزی طی هفته اخیر موضع خود را مبنی بر تداوم تخصیص ارز ۲۸,۵۰۰ تومانی برای کالاهای اساسی و دارو تأیید و خبرهای مربوط به حذف این نرخ را تکذیب کرد. هدف این سیاست، کنترل نوسانات نرخ ارز و جلوگیری از شکل‌گیری شوک تورمی فوری عنوان شد. در عین حال، آمار منتشرشده درباره تأمین بیش از ۳۵ میلیارد دلار ارز وارداتی نشان می‌دهد که عرضه رسمی ارز نقش مهمی در حفظ ثبات نسبی بازار ارز ایران دارد، هرچند مباحث مربوط به کارایی این نظام و بازگشت ارزهای صادراتی همچنان محل بحث است.

• وضعیت بازارهای موازی (بورس، طلا، نفت، رمزارزها)

بازار طلا در داخل با کاهش نسبی قیمت همراه شد که دلیل آن ثبات نرخ دلار و افت محدود قیمت جهانی طلا بود. در بازارهای جهانی، طلا تحت تأثیر داده‌های متناقض از بازار کار آمریکا و انتظارات نرخ بهره نوسان‌های کم‌دامنه را تجربه می‌کند. بازار رمزارزها نیز فضای محتاط و کم‌حجم دارد؛ بیت‌کوین در محدوده ۱۰۱ تا ۱۰۳ هزار دلار تثبیت شده و خروج سرمایه از ETFها ادامه گرفته است. در بازار انرژی، کاهش سود آرامکو و نگرانی از مازاد عرضه نفت می‌تواند در میان‌مدت بر درآمدهای ارزی ایران اثرگذار باشد.

• ارتباط تتر با دلار داخلی و رفتار سرمایه‌گذاران خرد

قیمت تتر در بازار ارز ایران همچنان هم‌مسیر با دلار آزاد حرکت می‌کند و در محدوده ۱۰۸ هزار تومان نوسان دارد. رفتار سرمایه‌گذاران خرد نشان می‌دهد که تتر عمدتاً به‌عنوان ابزار حفظ ارزش و پوشش ریسک کوتاه‌مدت مورد استفاده قرار می‌گیرد، نه به‌عنوان دارایی سفته‌بازانه با افق بلندمدت. در دوره‌های ثبات نسبی بازار ارز، فاصله قیمتی میان تتر و دلار کاهش می‌یابد و بازار بیشتر در حالت انتظار برای محرک‌های جدید اقتصادی یا تغییر در سیاست‌های ارزی قرار می‌گیرد.

تحلیل تتر / ریال در بازار ایران (USDT/IRR)

در تایم‌فریم روزانه‌ی نمودار تتر/ریال، بازار طی هفته‌ی اخیر وارد فاز اصلاح زمانی و نوسان خنثی شد. پس از واکنش مثبت قبلی به محدوده‌ی حمایتی ۱۰۶٬۵۰۰ تا ۱۰۸٬۰۰۰ تومان، قیمت در روزهای اخیر عمدتاً بین ۱۰۷٬۸۰۰ تا ۱۰۹٬۳۰۰ تومان در حال نوسان بوده و هنوز محرک قدرتمندی برای آغاز موج بعدی دیده نمی‌شود. با این حال، ساختار میان‌مدت همچنان صعودی است و خط روند دینامیک اصلی که از تیرماه تاکنون روند را حفظ کرده، هنوز اعتبار خود را از دست نداده است. همین موضوع باعث می‌شود افت به زیر ۱۰۷٬۵۰۰ و به‌ویژه ۱۰۶٬۵۰۰ در شرایط کنونی کم‌احتمال تلقی شود.

رفتار کند و فشرده‌ی قیمت نشان‌دهنده‌ی تثبیت انرژی در ناحیه‌ی حمایتی است؛ وضعیتی که معمولاً پیش‌زمینه‌ی حرکت بعدی در جهت غالب (صعودی) محسوب می‌شود. از سوی دیگر، در اندیکاتور MACD خطوط اصلی به یکدیگر رسیده‌اند و احتمال شکل‌گیری کراس صعودی در روزهای آینده افزایش یافته است؛ سیگنالی که معمولاً آغازگر شروع موج جدید رشد در بازار است.

برای تأیید ادامه‌ی روند صعودی، تثبیت قیمت بالای ۱۱۰٬۰۰۰ تومان ضروری است. در صورت عبور موفق و بازگشت قیمت به بالای این سطح، هدف بعدی در محدوده‌ی ۱۱۳٬۰۰۰ تا ۱۱۴٬۰۰۰ تومان قرار خواهد گرفت. به طور خلاصه، تا زمانی که حمایت‌های فعلی حفظ شوند و کراس صعودی MACD تأیید شود، سناریوی غالب دلار آمریکا همچنان ادامه‌ی حرکت صعودی تدریجی در هفته‌ی پیش‌رو است.

پیش‌بینی هفتگی

در بخش بنیادی، بازار ارز طی هفته اخیر با ثبات کوتاه‌مدت همراه بود؛ بانک مرکزی همچنان سیاست حفظ عرضه ارز را دنبال می‌کند و همین موضوع مانع شکل‌گیری موج تقاضای جدید شده است. بااین‌حال نگرانی‌ها درباره کسری بودجه و بازگشت ارزهای صادراتی همچنان وجود دارد و این عامل می‌تواند در میان‌مدت به افزایش تدریجی نرخ دلار منجر شود.

از نظر تحلیل تکنیکال، تتر در حال حاضر در فاز تثبیت بین ۱۰۷٬۸۰۰ تا ۱۰۹٬۳۰۰ تومان قرار دارد و حمایت ۱۰۶٬۵۰۰ همچنان سطح کلیدی حفظ روند صعودی است. نزدیک شدن خطوط MACD و احتمال کراس صعودی نشان می‌دهد که در صورت تثبیت قیمت بالای ۱۱۰٬۰۰۰ تومان، مسیر برای حرکت به سمت ۱۱۳٬۰۰۰ تا ۱۱۴٬۰۰۰ تومان باز می‌شود. بنابراین ساختار کلی بازار هنوز متمایل به صعود است، نه اصلاح عمیق.

این تحلیل فارکس توسط تیم تخصصی حسنیکال انجام شده است؛ با همراهی مجموعه حسنیکال از دیگر تحولات تتر(دلار آمریکا) در بازار ایران باخبر شوید.

سوالات متداول درباره تحلیل تتر / ریال

۱. آیا تتر در کوتاه‌مدت احتمال افت به زیر محدوده ۱۰۷ هزار تومان را دارد؟

بر اساس رفتار قیمت و حفظ خط روند صعودی از تیرماه، افت پایدار به زیر محدوده ۱۰۷٬۵۰۰ تا ۱۰۶٬۵۰۰ تومان در شرایط فعلی کم‌احتمال است. این ناحیه همچنان به‌عنوان حمایت اصلی بازار ارز ایران شناخته می‌شود و واکنش‌های قبلی تتر نیز این سطح را تأیید کرده است.

۲. چه شرایطی موجب از سرگیری روند صعودی تتر خواهد شد؟

برای فعال شدن موج جدید صعود، تثبیت قیمت بالای ۱۱۰٬۰۰۰ تومان ضروری است. در صورت عبور از این سطح، هدف بعدی در محدوده ۱۱۳٬۰۰۰ تا ۱۱۴٬۰۰۰ تومان قرار دارد و احتمال تقویت تقاضای سفته‌بازانه نیز افزایش می‌یابد.

۳. چرا قیمت تتر در این هفته نوسان محدودی داشت؟

ثبات نرخ دلار در بازار ارز ایران، به‌ویژه تحت اثر سیاست‌های عرضه ارز توسط بانک مرکزی، موجب کاهش هیجان معاملاتی شد. در نتیجه، تتر بیشتر در فاز اصلاح زمانی و نوسان خنثی قرار گرفت و محرک قیمتی قدرتمند در کوتاه‌مدت شکل نگرفت.

۴. نقش سیاست ارز ۲۸٬۵۰۰ تومانی در روند تتر چیست؟

تداوم تخصیص ارز ترجیحی برای کالاهای اساسی فشار فوری بر نرخ دلار آزاد را کاهش می‌دهد و در نتیجه نوسان تتر را نیز کنترل می‌کند. اما نگرانی‌ها درباره کسری بودجه و بازگشت ارزهای صادراتی می‌تواند در میان‌مدت دوباره محرک رشد نرخ دلار و تتر باشد.

۵. چه ارتباطی میان بازارهای موازی و قیمت تتر وجود دارد؟

در این هفته کاهش جزئی قیمت طلا و ثبات بازار رمزارزها نشانه‌ای از نبود جریان نقدینگی جدید در بازار دارایی‌ها بود. در چنین محیطی، تتر بیشتر به عنوان ابزار حفظ ارزش نگهداری می‌شود و هرگونه تغییر محسوس در بازار طلا، نفت یا بیت‌کوین می‌تواند جهت حرکت تتر را تحت تأثیر قرار دهد.